Markedsneutral fond
En markedsneutral fond er en fond, der søger et overskud i opadgående eller nedadgående tendensmiljøer, typisk ved brug af parrede lange og korte positioner. Disse fonde kan potentielt tjene til at afbøde markedsrisikoen, da de søger at skabe et positivt afkast i alle markedsmiljøer.
BREAKING NED Market Neutral Fund
Markedsneutrale fonde kan være en høj risiko, da deres investeringsstrategier er afhængige af brugen af gearing, short selling og arbitrage for at opnå de ønskede resultater. Forventet afkast kan variere bredt for disse fonde afhængigt af den anvendte taktik. De ses ofte som en potentiel mulighed for at mindske risikoen på nedadgående tendensmarkeder, da de generelt tilbyder afkast, der banker penge på markedet. Nogle fondsforvaltere har imidlertid historisk set haft større succes med at opnå afkast af benchmark-indekser som S&P 500.
Markedsneutrale fondstrategier
Markedsneutrale fondstrategier indtager lange og korte positioner, men de adskiller sig tydeligt fra lange / korte fonde. Markedsneutrale fonde bruger typisk arbitrage-strategier, der drager fordel af parrede handelspositioner. Disse fonde kan generelt bruge enten en kvalitativ tilgang eller en statistisk korrelationsmetode. De sigter mod at være markedsneutrale og typisk fokusere på aktier på grund af de tilgængelige transaktionsmuligheder. Markedneutrale strategier har en tendens til at have overskud, der ikke er korreleret med markedsbevægelser, hvilket betyder, at deres overskud genereres baseret primært på prisbevægelser på de involverede aktier.
Kvalitative strategier involverer parrede handler mellem to værdipapirer eller markedsprodukter, der er identificeret af porteføljeforvalteren som at have en potentiel arbitrage-konvergensmulighed. Statistiske korrelationsstrategier involverer parrede handler, der specifikt udnytter afvigelser fra en høj historisk korrelation for konvergens arbitrage. Disse strategier bruger lange og korte par handel investeringer for at opnå kapitalgevinster.
Parthandel kræver nøje fulgt teknisk analyse. Efter at have identificeret værdipapirer med et mulig neutralt markedets neutrale arbitrage profitpotentiale forsøger investorer at indtage rettidige lange og korte positioner, som forventes at drage fordel af priskonvergens.
I tilfælde af handel med statistiske korrelationspar identificerer en investor først to stærkt korrelerede aktier. Korrelationer på 0, 80 eller højere er typisk de mest udbredte. Efter korrelationerne mellem aktiepar gennem teknisk analyse vil en investor derefter søge at tage en lang position på den underpresterende aktie og en kort position på den overpresterende aktie, når korrelationen afviger fra dens historiske norm. Parhandelen søger at drage fordel af korrelationskorrektionen, som forventes at vende tilbage til det historiske niveau på 0, 80 eller mere. Hvis det lykkes, resulterer priskonvergensen i gevinster fra både den lange position og den korte position.
Investering i markedsneutrale fonde
Markedsneutrale strategier er ofte tilgængelige fra hedgefondsforvaltere, som kan tilbyde ledelsesstil i en hedgefondsstruktur eller en registreret produktstruktur. Da markedsneutrale fonde er forholdsvis komplekse produkter med høje risici, er de ikke egnede til alle typer investorer og bruges generelt ikke som kernebeholdninger. Disse fonde har også en tendens til at have forholdsvis høje gebyrer såvel som omsætning, hvilket kan være investorovervejelser.
AQR kapitalmarkedsneutral fond
AQR giver et eksempel med sin kapitalmarkedsneutrale fond. Fonden er benchmarket til Bank of America Merrill Lynch 3-måneders Treasury Bill Index. Den bruger kvalitativ og kvantitativ analyse til at identificere betingede attraktive par handelsmuligheder. I 2017 genererede fonden et afkast på 5, 84% mod 0, 85% for benchmark. Fonden har et administrationsgebyr på 1, 10% med en bruttoudgift på 2, 24%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.