Markedsdisciplin
Markedsdisciplin er bankens, finansieringsinstitutter, suveræne og andre store aktører i finanssektoren for at drive forretning, mens de overvejer risiciene for deres interessenter. Markedsdisciplin er en markedsbaseret forfremmelse af gennemsigtighed og oplysning om de risici, der er forbundet med en virksomhed eller enhed. Det fungerer sammen med reguleringssystemer for at øge sikkerheden og sundheden på markedet.
I mangel af direkte statslige indgreb i en fri markedsøkonomi giver markedsdisciplin både interne og eksterne styringsmekanismer.
BREAKING NED Markedsdisciplin
Gennem understøttelse af oplysninger og klare finansielle rapporteringssystemer øger markedsdisciplin de tilgængelige oplysninger for offentligheden og tilskynder til frigivelse af rettidige data om et virksomheds aktiver, forpligtelser, indkomst, nettoresultat eller -tab, pengestrømme og anden finansiel information. Derudover bliver kvalitativ information omkring et virksomheds mål, ledelse og eventuelt juridisk pres også lettere tilgængelig. Disse data hjælper med at reducere usikkerhed, øge ansvarligheden og fremme markedets funktion som en udveksling mellem långivere og låntagere.
Et eksempel på markedsdisciplin er offentlig støtte til at rejse kapitalbehov. Banker og andre deponeringsinstitutioner skal have likviditet til et vist aktivniveau. Mens reguleringsagenturer som Bank for International Settlements, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller Federal Reserve Board sætter standarder for kapitalkrav, presser markedsdisciplin bankerne til at opretholde og endda udvide dem. Dette kan igen øge offentlighedens tillid til deres banker.
Markedsdisciplin og lektioner fra finanskrisen i 2008
Finanskrisen 2007-08 var en kreditkrise, der sprang ud af kontrol på grund af usikkerhed omkring securitiserede lån og pantebaserede værdipapirer (MBS). Disse lån havde strukturelle mangler, herunder mangel på korrekt validering af långivere og teaserrenter, som i mange tilfælde garanterede misligholdelse. Evalueringsbureauer som Moody's Investors Service og Fitch Ratings var generøse med at give stærke ratings til produkter af dårlig kvalitet. De, der udviklede produkterne, pris ikke korrekt på deres risici. Da behovet for likviditet var stort inden for det globale finansielle system, frøs denne nedsættelse af realkreditlån økonomien. Situationen var så alvorlig, at Federal Reserve måtte pumpe milliarder i systemet for at redde det; selv da endte De Forenede Stater i den store recession.
Siden da har nye markedsdisciplinmekanismer slået rod, herunder forbedrede rapporteringsforanstaltninger, revisioner, bedre intern styring (herunder en forskellig blanding af uafhængige bestyrelsesmedlemmer), højere krav til sikkerhedsstillelse og margen og mere intense tilsynsaktioner.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.