Porteføljeforsikring
Porteføljeforsikring er strategien for at afdække en portefølje af aktier mod markedsrisiko ved kort sælgende aktieindeks futures. Denne teknik, der er udviklet af Mark Rubinstein og Hayne Leland i 1976, sigter mod at begrænse de tab, en portefølje kan opleve, når aktier falder i pris, uden at porteføljens manager behøver at sælge disse aktier. Alternativt kan porteføljeforsikring også henvise til mæglingsforsikring, såsom den, der er tilgængelig fra Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Key takeaways
- Porteføljeforsikring er en sikringsstrategi, der bruges til at begrænse porteføljetab, når bestandene falder i værdi uden at skulle sælge aktier.
- I disse tilfælde er risikoen ofte begrænset af kortsalg af futures for aktieindeks.
- Porteføljeforsikring kan også henvise til mæglingsforsikring.
Forståelse af porteføljeforsikring
Porteføljeforsikring er en afdækningsteknik, der ofte bruges af institutionelle investorer, når markedsretningen er usikker eller ustabil. Futures med kort sælgende indeks kan udligne enhver nedgang, men det forhindrer også eventuelle gevinster. Denne hedging-teknik er en favorit blandt institutionelle investorer, når markedsforholdene er usikre eller unormalt ustabile.
Denne investeringsstrategi bruger finansielle instrumenter, såsom aktier, gæld og derivater, kombineret på en sådan måde, at de beskytter mod nedadgående risiko. Det er en dynamisk afdækningsstrategi, der understreger køb og salg af værdipapirer med jævne mellemrum for at opretholde en grænse for porteføljens værdi. Arbejdet med denne porteføljeforsikringsstrategi er drevet af køb af indeks Put-optioner. Det kan også gøres ved hjælp af listede indeksindstillinger. Hayne Leland og Mark Rubinstein opfandt teknikken i 1976 og er ofte forbundet med det 19. oktober 1987, børskrakket.
Porteføljeforsikring er også et forsikringsprodukt, der er tilgængeligt fra SIPC, der giver mæglerkunder op til $ 500.000 dækning for kontanter og værdipapirer, som et firma ejer.
SIPC blev oprettet som et non-profit selskab i henhold til Securities Investor Act Act. SIPC fører tilsyn med likvidation af medlemsmæglerforhandlere, der lukker, når markedsforhold gør en mægler-forhandler konkurs eller sætter dem i alvorlige økonomiske problemer, og kundeaktiver mangler. I en likvidation i henhold til Securities Investor Protection Act arbejder SIPC og en retligt udpeget administrator for at returnere kundernes værdipapirer og kontanter så hurtigt som muligt. Inden for grænser fremskynder SIPC tilbagevenden af manglende kundeegendom ved at beskytte hver kunde op til $ 500.000 for værdipapirer og kontanter (inklusive en grænse på $ 250.000 for kontanter). I modsætning til Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) blev SIPC ikke chartret af Kongressen for at bekæmpe svig. Selv om det er oprettet i henhold til føderal lov, er det heller ikke et agentur eller etablering af De Forenede Staters regering. Det har ingen myndighed til at undersøge eller regulere sine medlemsmæglerforhandlere. SIPC er ikke værdipapirekvivalenten for FDIC.
Fordele ved porteføljeforsikring
Uventet udvikling - krige, mangel, pandemier - kan overraske selv de mest samvittighedsfulde investorer og kaste hele markedet eller bestemte sektorer ind i frit fald. Uanset om man gennem SIPC-forsikring eller indgår i en markedssikringsstrategi, kan de fleste eller alle tabene fra en dårlig markedssvingning undgås. Hvis en investor afdækker markedet, og den fortsætter med at gå stærkt, når de underliggende aktier fortsætter med at vinde i værdi, kan en investor bare lade de unødvendige salgsoptioner udløbe.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.