Niveaubelastning
En niveaubelastning en årlig afgift, der trækkes fra en investors gensidige fondsaktiver til at betale for distributions- og markedsføringsomkostninger, så længe investoren holder fonden. For det meste går dette gebyr til formidlere, der sælger en fonds aktier til detailpublikummet. Den niveaubelastning reducerer overskudsgraden ved en investering.
En niveaubelastning kaldes også et "12b-1 gebyr." Gebyret er en udgift, som investoren betaler for at have denne særlige type sikkerhed. Alle belastninger, inklusive front-end og back-end belastninger, er en type salgsafgift, der pålægges køb af en gensidig fond.
Hvordan niveaubelastninger fungerer
Indlæsning af fonde er et gebyr eller servicegebyr, der vurderes på en gensidig fondsbeholdning. Der er tre primære måder, hvorpå en investor betaler disse gebyrer. Belastninger adskilles fra en fonds udgiftsomkostninger og er et tillægsgebyr for at eje sikkerheden.
Aktier med niveaubelastning eller C-aktier leveres med årlige omkostninger, der er fastlagt til en fast procentdel og indsendt af investoren hele året. En niveaubelastning betaler for fondsmarkedsføring, distribution og service Til sammenligning bærer en frontbelastning gebyrer, der er betalt, når aktierne købes, og en backend-belastning vurderer gebyrer, når investoren sælger aktier.
Beregningen af niveaubelastningsandelsgebyrer kommer fra gensidig fonds gennemsnitlige nettoaktiver. En anden forskel mellem niveaubelastningen og andre belastninger er i beregningen af en fonds udgiftsprocent. Front- og baglængder er ikke en del af omkostningsprocenten. Omkostningsprocenten inkluderer dog niveaubelastning, gebyrer på 12b-1. Mens belastningsprocenten ikke ændrer sig, hvis fondens nettoværdi stiger gennem kapitalstigning, vil dollarværdien af belastningen blive dyrere og kontinuerligt erodere fondens afkast.
Investeringsselskabsloven af 1940 fastsatte det maksimale tilladte beløb til 12b-1-gebyrer. Disse gebyrer ligger mellem 0, 25 og 1%. Gebyrer dækker omkostningerne ved drift af gensidig fond og inkluderer rådgivende omkostninger, markedsføring, distribution og reklame. Midler, der ikke overstiger gebyrniveauet 0, 25, kan kalde sig ikke-belastningsfonde.
Denne smule magi såvel som den tvivlsomme nødvendighed af 12b-1 i et robust gensidig fondsmiljø har begrundet fortsat brug af niveaubelastning under betydelig forbruger- og lovgivningsmæssig kontrol.
Key takeaways
- Niveaubelastninger er gebyrer, der betales for investorers salg af investeringsfonde som en fast procentdel hele året.
- Disse kan kontrasteres med front-end eller back-end belastninger, der opkræver investorer enten på købs- eller salgspunktet.
- Aktier med niveaubelastning er udpeget som klasse C-aktier.
- Belastningsgebyrer dækker omkostningerne ved drift af gensidig fond og inkluderer rådgivningsomkostninger, markedsføring, distribution og reklame.
Fordele ved niveaubelastninger
Betalinger med niveaubelastning giver investorer mulighed for at sprede provisioner, og de muliggør også, at hele investeringsbeløbet kan investeres i fonden fra starten, da der ikke er nogen frontlast-provision til at betale. På lignende måde modtager investoren overskuddet ved salg, når der er tale om bagfra, uden fradrag af de endelige provision.
Niveaubelastninger vises blandt de andre gebyrer, der er beskrevet i en gensidig fonds prospekt, men det er kun en af flere typer udgifter, som investoren måtte betale. Når investeringer skal undersøges, bør investorerne derfor være nøje med at overveje det fulde omfang af alle de tilknyttede gebyrer til hver investering, ikke kun dollarbeløbet for niveaubelastningen.
Eksempel på ægte verden
Overvej en investor, der investerer 100.000 $ i XYZ Company gensidige fond. Det har en 4% årlig niveaubelastning. I år et vokser investeringen til $ 120.000, men hensigten er at fortsætte med at holde fonden.
Ved udgangen af år et er udgiften $ 4.800 ($ 120.000 x .04) betalt fra provenuet til fondsfirmaet, hvilket efterlader $ 115.200 på kontoen. Investoren holder fonden i endnu et år, og den vokser til $ 140.000. Ved udgangen af år to skylder de 4% af $ 140.000 ($ 5.600), hvilket efterlader investoren en saldo på $ 134.400.
Denne betalingsstruktur fortsætter, så længe en investor ejer andele i fonden. Hastigheden på belastningen er konstant niveau, men betalingsbeløbene vokser, når investeringen stiger i værdi.
Lad os sige, at en investor investerede det samme beløb i den samme XYZ-gensidige fond, men de besluttede at sælge aktierne mindre end et år senere. De er stadig nødt til at foretage en betaling til niveaubelastningen. Hvis $ 100.000 var vokset til $ 105.000 ved udgangen af otte måneder, ville de stadig skylde 4% af $ 105.000. På denne måde, når en investor er klar til at sælge en investering med en betalingsstruktur med niveaubelastning, svarer den endelige betaling til en back-end-belastning, selvom satsen normalt er mindre.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.