Er der en positiv sammenhæng mellem risiko og afkast?

Der er en positiv sammenhæng mellem risiko og afkast med et vigtigt advarsel. Der er ingen garanti for, at det at tage større risiko resulterer i et større afkast. I stedet for at tage større risiko kan resultere i tab af et større kapitalbeløb. En mere korrekt påstand kan være, at der er en positiv sammenhæng mellem risikomængden og potentialet for afkast. Generelt har en lavere risikoinvestering et lavere potentiale for fortjeneste. En højere risikoinvestering har et højere potentiale for fortjeneste, men også et potentiale for et større tab.

Risiko og investeringer

Risikoen forbundet med investeringer kan betragtes som liggende langs et spektrum. I slutningen med lav risiko er der kortfristede statsobligationer med lave renter. Midt i spektret kan indeholde investeringer såsom lejeboliger eller højrentegæld. I spektret med høj risiko er aktieinvesteringer, futures og råvarekontrakter, inklusive optioner. Investeringer med forskellige risikoniveauer placeres ofte sammen i en portefølje for at maksimere afkastet samtidig med at minimere muligheden for volatilitet og tab. Modern portfolio theory (MPT) bruger statistiske teknikker til at bestemme en effektiv grænse, der resulterer i den laveste risiko for en given afkastrate. Ved hjælp af begreberne i denne teori kombineres aktiver i en portefølje baseret på statistiske målinger som standardafvigelse og korrelation.

En investor skal forstå sin individuelle risikotolerance, når han bygger en portefølje af aktiver. Risikotolerance varierer mellem investorer. Faktorer, der påvirker risikotolerancen, kan omfatte mængden af ​​tid til pensionering for investoren, størrelsen på porteføljen, fremtidig indtjeningspotentiale og andre typer aktiver såsom et hjem eller en pension.