Er det at tage en HELOC rigtigt for dig?
Hvis du har mere end 20% egenkapital i dit hjem, kan du muligvis kvalificere dig til en kredit i hjemmet eller HELOC. En HELOC er en bekvem og ofte billig måde at låne penge på. Du behøver ikke at få en HELOC fra det firma, der servicerer dit prioritetslån, du kan shoppe rundt med et antal långivere. Lad os se på, hvordan en HELOC fungerer, og om dens unikke funktioner muligvis kan gøre det til en god eller dårlig mulighed for dig.
TUTORIAL: Undersøgelse af ejendomsinvesteringer
Hvordan fungerer HELOC'er?
Hvis du forstår, hvordan kreditkort fungerer, har du allerede en grundlæggende forståelse af, hvordan HELOCs fungerer. Med et kreditkort opretter banken en kreditgrænse baseret på din husstandsindkomst og kreditværdi. Hver faktureringscyklus kan du bruge så meget eller så lidt som du vil, så længe du forbliver under denne grænse. Når du betaler din regning, øges din tilgængelige kredit med betalingsbeløbet. En HELOC fungerer på samme måde, men din kreditgrænse er baseret på, hvor meget egenkapital du har i dit hjem. (For relateret læsning, se Lån til egenkapital: Hvad du skal vide. )
HELOCs: Nøglefunktioner
Mens det grundlæggende koncept for en HELOC ligner det grundlæggende koncept for et kreditkort, er der en række vigtige forskelle mellem en HELOC og et kreditkort. Låntagere skal forstå disse funktioner grundigt, inden de ansøger om en HELOC.
Underwriting standarder
HELOCs er underlagt forsikringsstandarder, hvilket betyder, at du skal dokumentere din indkomst og din ansættelsesstatus, som du ville gøre, hvis du refinansierede dit hjem. Når du ansøger om et kreditkort, bliver du bedt om at give oplysninger om din indkomst og din ansættelse, men du behøver ikke at dokumentere det. Ikke alle låntagere kan kvalificere sig til en HELOC. Det kan være lettere at kvalificere sig til et kreditkort.
Collateral
Da en HELOC er sikret af din egenkapital, kan du ende med afskærmning, hvis du ikke tilbagebetaler den. Et kreditkort er en form for usikret kredit, så du er markant mindre tilbøjelig til at miste dit hjem, hvis du ikke kan tilbagebetale det, du låner. Med kreditkortstandard, selvom dine kreditorer sagsøgte dig, og du måtte erklære konkurs, kan du muligvis beholde dit hjem. (For relateret læsning, se The Fallfalls Of Buying A Afskærmning Hjem. )
Rentesatser
HELOC'er, som de fleste kreditkort, har variabel rente. Med et kreditkort er din rente baseret på en benchmark-rente som den primære rente eller London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus en margin, der er baseret på din kredit score, tilbagebetaling historie og hvor meget långiveren skal opkræve for potentielt optjen et overskud. HELOC-rentesatserne er baseret på lignende faktorer. HELOC'er har dog ofte væsentligt lavere renter end kreditkort. Når det er sagt, når renterne stiger, kunne folk, der troede de låne billigt penge, sidde fast med store og dyre HELOC med renter, der kunne sammenlignes med kreditkortsatser.
Rentefradrag
I modsætning til kreditkortrenter er HELOC-renter fradragsberettigede, medmindre du er underlagt den alternative minimumsskat eller tager standardfradraget i stedet for at specificere. Denne funktion kan gøre HELOCs billigere end kreditkort i ethvert rentemiljø, men det kan også få låntagere i problemer.
Højinteresse Gæld refinansiering
Hvis renten på en HELOC er 5, 5%, og rentebetalingerne er fradragsberettiget, og renten på din kreditkortsgæld er 29, 9%, og rentebetalingerne ikke er fradragsberettigede, er det let at se, hvordan en HELOC kan spare dig masser af penge og hjælpe dig med at komme ud af gælden hurtigere. Nogle mennesker vil dog bruge en HELOC med lavere renter til at betale gæld med højere renter og derefter bruge deres nyligt genopfyldte kreditkortgrænser for at akkumulere mere gæld.
Vil en HELOC hjælpe dig eller skade dig?
Hvis du vil låne mod egenkapitalen i dit hjem ved hjælp af en HELOC, skal du sørge for at forstå, hvordan de fungerer. Især skal du vide, hvornår og med hvor meget din rente kan ændre sig, før du låner. Vil du have råd til de månedlige betalinger, hvis de går op senere? Hvor meget af en stigning kan du mage? Vil de ting, du vil købe med dine HELOC-penge, stadig være det værd til en højere rente?
Bundlinjen
Du skal også overveje, hvordan du planlægger at bruge pengene og din tidligere låntagningsadfærd til at beslutte, om en HELOC sandsynligvis vil hjælpe eller skade din økonomi i det lange løb. Hvis du har en vane med at misbruge kredit og ikke stoler på dig selv til at ændre dine måder, kan du have det bedre med at lade din egenkapital være intakt og holde din gæld på dine kreditkort. (For relateret læsning, se Beskyt dig selv mod HELOC-svig. )