Investorer skal risikere sig forskellige og ikke risikere

Der er et gammelt investeringssprog, som pengeadministratorer kaster rundt om: "vær risikodiversitet, ikke risikovær" . Men hvad betyder dette spændende koncept egentlig, og hvorfor det er så vigtigt?

Risiko er kernen i investeringerne og er væsentlig. Du kan virkelig ikke tjene penge uden at tage nogen risiko, men overdrevne eller irrationelle risici kan være katastrofale. Derfor er der intet galt ved at være hverken risikovennlig eller risikovillig. Men der er noget galt med ikke-diversificeret eller forkert forvaltet risiko, eller en portefølje, der er så risikofri, at den også er returfri.

Ovenstående ordsprog gør et meget specifikt punkt, og det er ekstremt vigtigt. Hvis du både er villig til og i stand til at tage mere end et gennemsnitligt risikoniveau, skal du gøre det fornuftigt. Højere risiko betyder ikke, at du skal lægge alle dine æg i en kurv eller spille. En god portefølje med højere risiko består uvægerligt stadig forskellige aktivklasser og kan styres aktivt og fornuftigt.

I nogen grad kan du være mere risikovennlig, end du troede, forudsat at det virkelig gøres korrekt. Forsigtig risikovennlighed giver mening. Med andre ord skal du ikke holde sig væk fra risiko i sig selv, men væk fra for meget eller forkert risiko.

Find dit niveau af risikotolerance

Bestemt, du har brug for et risikoniveau, som du føler dig godt tilpas med hensyn til din egen personlige risikotolerance. Du skal dog føle dig perfekt tilpas med en fornuftigt diversificeret og velstyret portefølje med mellem- eller endda højrisiko, snarere end at lade dine penge ligge i dvale i årevis.

Der har endda været tilfælde, hvor støttemodtagere sagsøger deres administratorer for at have forladt hundretusinder af dollars rent kontant eller obligationer i 30 år. Hvis du sammenligner resultaterne af en veldiversificeret portefølje, er det chokerende, hvor dårligt en virkelig lav eller ingen risiko-portefølje klarer sig.

Samtidig sagsøges trustees også for porteføljer, der næsten totalt er i aktier. Mange naive investorer syntes, at deres administratorer eller mæglere bare var vidunderlige indtil 2000 eller 2008, hvorefter aktieporteføljer styrtede ned, og mæglerne stod der som kejseren uden tøj.

Kort sagt, du vil ikke have nogen af ​​disse ekstremer. Du har brug for noget i midten eller muligvis lidt mere risikabelt end det, men kun hvis det styres godt.

(Se mere, hvad er din risikotolerance? )

Opbygning af en fornuftigt diversificeret portefølje

Du ønsker måske mindst tre aktivklasser og sandsynligvis mere. Aktier, obligationer og f.eks. Fast ejendom (plus kontanter) bør være minimum. Og du kan helt sikkert udvide dette til private equity, udenlandske fonde, hedgefonde og så videre, afhængigt af markederne, dine præferencer og mål.

Du skal ikke prøve at "time markedet" nøjagtigt, men hold øje med alle dine aktivklasser - dem, du har nu, og dem, du muligvis vil have i fremtiden. Du ønsker også at grøfte nogle og / eller reducere dine eksisterende beholdninger fra tid til anden. Det er vigtigt at styre dine bedrifter for at optimere din portefølje.

Det er også vigtigt i det mindste at sætte nogle grænser, f.eks. For eksponering for amerikanske aktier eller til bestemte strategier.

For eksempel vil du måske have nogle værdibaserede midler og nogle, der er enkle trackere. Tilsvarende er nogle stop-loss-procedurer ofte uundværlige, især med aktiver med højere risiko for at undgå katastrofale værdipapirer.

Du skal også vide, hvordan dine forskellige strategier interagerer med hinanden og forstå, hvordan gode og dårlige investeringer muterer og udvikler sig over tid. Essensen af ​​sagen er at starte med en fornuftigt diversificeret portefølje og at holde den fornuftigt diversificeret over tid.

(Lær mere i, rebalansere din portefølje for at holde dig på sporet .)

Genvurder din portfolio

Det kan være kompliceret, men det behøver ikke være det. Hvis du arbejder med en god rådgiver eller endda på egen hånd, kan du holde det enkelt og stadig gøre det godt. Du har ikke brug for et stort antal aktiver for at diversificere og aktiv forvaltning behøver ikke at være så hyppig.

En virkelig aktiv vælgeproces med masser af køb og salg kan være et fuldtidsjob, og i betragtning af fordelene er det ofte et nar- job. For de fleste investorer er du og / eller din mægler bare nødt til at mødes hvert par måneder (muligvis månedligt) eller ad hoc, hvis noget pludselig ændrer sig. Du kan se på, hvad du har, hvordan det går, og om der er faresignaler med dine nuværende aktiver, eller noget der lover dig derude, som du endnu ikke har. Dette er ikke en big deal og hverken frygtelig stressende eller tidskrævende.

Men hvis du bare lader dine penge stagnere i banken eller køre op eller ned som et skib i havet, er det usandsynligt, at du klarer det godt. Desuden høster du ikke de potentielle fordele ved at tage de rigtige risici på det rigtige tidspunkt.

Bundlinjen

Fristende som det kan være for kynikere eller dem, der virkelig ikke kan blive generet af deres penge, bare at undgå risiko er ikke smart og ikke svaret. Det er umuligt at tjene et anstændigt afkast over tid på en portefølje, der er for konservativ. Det vil undgå tab i nedbrud, men også undgå overskud i de gode tider. Husk, at der altid er gode tider og dårlige tider for hver type aktivklasse.

Det virkelige trick er at tage de rigtige risici i de rigtige mængder til de rigtige tidspunkter. Ingen kan få alt dette sted på, men du behøver ikke at gøre det for at optimere din portefølje. Du skal bare have et fornuftigt niveau af diversificering, selv ved relativt høje risikoniveauer, og være villig og i stand til både at overvåge porteføljen og gribe ind, når det er nødvendigt.

(For flere tip, se Risiko og diversificering: Diversificering af din portefølje .)