Inflationsindekseret sikkerhed
En inflation-indekseret sikkerhed er en sikkerhed, der garanterer et afkast, der er højere end inflationen, hvis den holdes moden. Inflationsindekserede værdipapirer knytter deres kapitalstigning eller kuponbetalinger til inflationsrater. Investorer, der søger sikkert afkast uden ringe eller ingen risiko, vil ofte have inflationsindekserede værdipapirer. En inflation-indekseret sikkerhed er også kendt som en inflation-bundet sikkerhed eller en real-return-sikkerhed.
Key takeaways
- Inflationsindekserede værdipapirer garanterer et afkast, der er større end inflation, ofte indekseret til Consumer Price Index (CPI) eller lignende inflationsindeks.
- Den inflationsindekserede sikkerhed hjælper med at beskytte en investors afkast mod erosion af inflationen og garanterer et reelt afkast.
- I betragtning af sikkerheden ved disse værdipapirer tilbyder kuponer på inflationsindekserede værdipapirer generelt lavere kuponer end andre højere risikobetoner.
Sådan fungerer en inflationsindekseret sikkerhed
En inflation-indekseret sikkerhed har sin hovedstol indekseret til Consumer Price Index (CPI) eller et andet nationalt anerkendt inflationsindeks på daglig basis. CPI er inflationen, der måler prisændringer i en kurv med varer og tjenester i USA og offentliggøres månedligt af Bureau of Labor Statistics (BLS).
Ved at knytte en sikkerhed til inflation er investorernes hoved- og renteindtægter beskyttet mod erosion af inflationen. Overvej for eksempel en obligation, der betaler 3%, når inflationen er 2%. Denne obligation giver kun 1% i reelle vilkår, som er ugunstige for enhver investor, der lever på en fast indkomst eller pension.
Markedet for inflationsindekserede værdipapirer har en tendens til at være illikvid, da markedet stort set består af buy-and-hold investorer.
Fordelene ved en inflation-indekseret sikkerhed
En inflation-indekseret sikkerhed garanterer et reelt afkast. Disse reelle værdipapirer kommer normalt i form af en obligation eller note, men kan også komme i andre former. Da disse typer af værdipapirer tilbyder investorer et meget højt sikkerhedsniveau, er kuponer, der er knyttet til sådanne værdipapirer, typisk lavere end sedler med et højere risikoniveau. Der er altid en afvejning mellem risici og belønninger for investorer at balansere. Den periodiske kupon på inflationsindekserede værdipapirer er lig med produktet af det daglige inflationsindeks og den nominelle kuponrente. En stigning i inflationsforventninger, realrenter eller begge dele resulterer i en stigning i kuponbetalinger.
Inflationsindekserede værdipapirer er et investeringsinstrument med lav risiko, hvor afkastet garanteres ikke at falde under inflationen. Bortset fra TIPS-obligationer består markedet for disse værdipapirer hovedsageligt af buy-and-hold-investorer. Som et resultat er markedet for inflationsindekserede værdipapirer ret illikvide.
Eksempel på en inflation-indekseret sikkerhed
Den føderale regering tilbyder adskillige typer af inflationsindekserede investeringer, hvoraf to er US I-obligationer og Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Som et eksempel udstedes TIPS på $ 1.000 med en kuponrente på 2, 5%, der skal betales halvårligt. Inflationsraten er sammensat 3% halvårligt, og obligationen udløber om 5 år.
Kuponrenten pr. Periode er 1, 25% (2, 5% / 2). Den første halvårlige betaling foretages på den primære værdi justeret for inflation, der er $ 1.015 ($ 1.000 x (1 + 3% / 2). Den betalte rente er derfor $ 12.69 (1.25% x $ 1.015) de første seks måneder Bemærk, at uden investeringer for inflation ville investoren modtage $ 12, 50 (1, 25% x $ 1000).
På udløbetstidspunktet - år 5 eller periode 10 - vil værdien af den hovedstol, der er justeret for inflation, være 1.160, 54 $ ($ 1.000 x (1 + 3% / 2) ^ 10). Den endelige kuponbetaling, der skal foretages i periode 10, vil være $ 14, 51 ($ 1.160, 54 x 1, 25%).
Så mens renten forbliver fast på 2, 5% om året, stiger dollarværdien af hver renteudbetaling, da kuponen vil blive betalt på den inflationsjusterede hovedværdi. I tilfældet med Serie I-opsparingsobligation ændres renten på obligationen, fordi den justeres i henhold til den daglige inflation. Hvis inflationen stiger, justeres renten på opsparingsobligationen opad. I deflationsperioder er garantierne for, at obligationerne aldrig falder til under 0%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.