Hvordan teknisk lager vil ryste markedet

I et træk, der helt sikkert vil skabe forvirring af investorer og uro på markedet, er den gamle serie af S&P 500-industrisektorer ikke mere. Et hovedmål var at nedbryde informationsteknologisektoren, der havde balloneret i værdi for at repræsentere ca. 26% af det kapitaliserede vægtede S&P 500-indeks (SPX). Den gamle telekomsektor er omdøbt til kommunikationstjenester, styrket af 23 lagre med et samlet markedskapital på næsten 3 billioner dollars pr. Rapporter fra CNBC og The Wall Street Journal. Af disse 23 lagre var seks tidligere inden for informationsteknologi, og 16 var i forbrugernes skønsmæssige skøn, ifølge en tidligere CNBC-rapport. FAANG-medlemmer Facebook Inc. (FB), Netflix Inc. (NFLX) og Google-overordnede Alphabet Inc. (GOOGL) er mest bemærkelsesværdigt blandt de nye kommunikationstjenester. (For mere, se også: 3 Tech-aktier, der nærmer sig en breakout .)

Omrystningen vil have store konsekvenser for investorer i passive ETF'er, som burde revurderes deres beholdning lige nu. "Det er meget vigtigt for investorer at forstå, hvordan omklassificeringen vil påvirke deres porteføljer, da de ETF'er, de i øjeblikket har, muligvis ikke længere passer til deres investeringsmål, " rådgiver Neena Mishra, direktør for ETF-forskning hos Zacks Investment Research, som citeret af CNBC .

5 måder Tech Shuffle skaber uro på markedet

Kilde: CNBC

ETF-porteføljeoverhaling

Alfabet og Facebook havde repræsenteret cirka 15, 6% af værdien af ​​teknologisektorens ETF'er og vil nu udøve endnu større indflydelse på den nye kommunikationsservicesektor pr. CNBC, som vurderer, at disse to lagre vil repræsentere ca. 45% af sidstnævnte værdi. I mellemtiden vil Apple Inc. (AAPL) springe til næsten 20% af teknologisektorens værdi. Nick Colas, medstifter af DataTrek Research fortæller investorer, at indehavere af en teknisk eller kommunikations-ETF skal erkende, at det nu er "et andet dyr" og bør spørge sig selv, om de stadig vil eje det, rapporterer CNBC.

Defensivt spil gået

Den gamle telekomsektor havde været et stort defensivt spil for investorer, men den nye kommunikationssektor er teknisk tung med et udbytte, der er dramatisk lavere og en værdiansættelse, der er drastisk højere, som beskrevet nedenfor. Neena Mishra fra Zacks sagde dette pr. CNBC: "Telekomsektoren er traditionelt set som en defensiv sektor og et værdispil. Den fornyede kommunikationssektor vil blive betragtet som en cyklisk sektor med meget stærkere vækstmuligheder." Telecom var 100% værdipapirer, men kommunikation er 61% vækstlagre, bemærker CNBC. Forbrugernes hæfteklammer er nu den eneste defensive sektor tilbage, siger Kim Arthur, administrerende direktør for San Francisco-baserede Main Management. (For mere, se også: Tech Stocks 'vækstmotor står over for en stor afmatning .)

Teknisk tung og koncentreret

Som nævnt ovenfor repræsenterer Facebook og Alphabet omkring 45% af den nye sektor for kommunikationstjenester. I mellemtiden kombineres de to største aktier i den fornyede tech-sektor, Apple og Microsoft Corp. (MSFT), kun for cirka 30% af dens værdi. Baseret på de 10 største lagre i hver sektor er kommunikationen mere koncentreret end hverken teknologi eller forbrugernes skøn.

Samlet set vil den nye kommunikationssektor være 52% tech-lagre, 28% forbrugernes skøn og kun 20% telekom. Interessant nok er 61% -delen af ​​vækstlagrene i kommunikationstjenester større end deres 47% -andel i teknologisektoren efter justering, og den fremtidige P / E springer fra 11 gange indtjeningen i den gamle telekomsektor til 28 gange kommunikationsindtjeningen tjenester pr. reserch fra State Street og CFRA citeret af CNBC.

Udbytte Yield Way Down

Den gamle telekomsektor førte S&P 500 med et robust udbytte på 5, 4%. Den opdaterede kommunikationssektor ser, at den faldt til 1, 7%, under 1, 9% udbyttet for hele S&P 500.

Teknisk forbliver stort

Omskiftningen reducerer vægten i teknologisektoren fra 26% til 20% af S&P 500, hvilket efterlader det stadig den største sektor. Omklassificeringsspelet ændrer heller ikke det faktum, at de fem største S&P 500-bestande, alle medlemmer af FAAMG-gruppen, stadig udgør omkring 15, 6% af værdien af ​​hele indekset. FAAMG'erne inkluderer Facebook, Apple, Microsoft, Alphabet og Amazon.com Inc. (AMZN), som forbliver i forbrugernes skøn. Som konklusion kan man sige, at en teknisk bestand med ethvert andet navn forbliver en teknisk bestand.