Sådan fungerer Gold Miners Bull 3x (NUGT) ETF

Direxion Daily Gold Miners Bull 3x-aktier (NUGT) er en 3x gearet børshandlet fond (ETF), der kun skal bruges til kortvarige handler. Faktisk påpeger Direxion dette på sit websted: "Midlerne skal ikke forventes at give tre gange eller negativ tre gange afkastet af benchmarkets kumulative afkast i perioder over en dag."

NUGT leveres med et relativt heftigt omkostningsforhold på 1, 05%. Men det er ikke den eneste bekymring. F.eks. Forsøger denne fond at spore omvendt ydeevnen til NYSE Arca Gold Miners-indekset via futureskontrakter, korte positioner, omvendte købsaftaler, optioner, swap-aftaler og lignende eksotiske handelstaktikker. Dette svarer til høj risiko. Når det er sagt, er det sandsynligt, at du ønsker at handle NUGT, ikke investere i det. Hvis det er tilfældet, er det muligt at se betydelige afkast inden for en meget kort periode. Nøglen er at sikre dig, at du er på højre side af trenden, hvilket gør handel meget lettere på grund af højere odds for påskønnelse, hvilket fører til evnen til at låse ind gevinster. (Se mere om: Introduktion til leverede ETF'er .)

Battleground-vare

Hvis du leder efter en debat i investeringsverdenen, skal du gå direkte til guld. Guld har ikke fungeret godt for nylig. Historisk set har guld handlet omvendt til den amerikanske dollar. Den almindelige tankegang er, at da Federal Reserve har udskrevet nådesløse penge, vil dollarens værdi falde. Det vil i sidste ende være korrekt, men ikke i øjeblikket. Begrundelsen er enkel. Guldbugs tror, ​​at amerikanske dollar handler på sin egen fortjeneste, som en aktie ville gøre. Hvis det var tilfældet, lider dollaren enormt lige nu. Men faktum er, at værdien af ​​dollaren måles i forhold til andre valutaer. Med Den Europæiske Centralbank (ECB) og Bank of Japan (BOJ), der udskriver penge til uovervindelige kurser, bør den amerikanske dollar fortsætte med at stige i værdi trods et nylige hit. (Se mere: Hvordan indbringer centralbanker penge i økonomien? )

Overvej også, at guld er en sikring mod inflation, ikke deflation. De Forenede Stater har i øjeblikket snesevis af billioner af dollars i gæld. Disse fordringer skal til sidst betales. Når dette finder sted, vil væksten lide. Denne betydelige nedbrydning vil sandsynligvis føre til deflation. Dette er ikke bullish for guld. (Se mere: Hvad flytter guldpriserne? )

Vær desuden opmærksom på Kina, der i øjeblikket er i en massiv ejendomssituation med overforsyning / overvurdering. For at opretholde et anstændigt bruttonationalprodukt (BNP) tempo fortsætter Kina med at bygge, hvilket kun forværrer problemet. Pointen her er, at Kina også bliver nødt til at kæmpe med kreditoverskud. Hvis Kina går i deflation sammen med Japan og euroområdet, er guld ikke det sted, du vil være. Dette kan synes umuligt lige nu, men Kina er nødt til at kæmpe med deflation på et tidspunkt i de næste flere år er en meget reel mulighed.

I det lange løb, når gæld er betalt og organisk vækst vender tilbage til den globale økonomi (mange år fra nu), bør guld være et skrigende køb til nedsatte priser. Inflationen bør være florerende i dette miljø. (Se mere: Hedge-inflation med guld-ETF'er for mere ).

NUGT nøglemetrik

Formål: Sporer 300% af ydelsen på NYSE Arca Gold Miners Index

Samlede aktiver: $ 872 millioner (pr. 22. april 2015)

Gennemsnitlig volumen: 11, 2 millioner

Begyndelsesdato: 8. december 2010

1-års præstation: Ned -64, 30%

Udgiftsforhold: 1, 05%

Top 3 beholdninger:

Goldcorp Inc. (GG): 9, 90%

Barrick Gold Corp. (ABX): 8, 22%

Newmont Mining Corp: (NEM): 6, 19%

Bundlinjen

Guld vil sandsynligvis ikke klare sig godt i et deflationsmiljø. Imidlertid er forventningen til et deflationsmiljø baseret på min egen forskning. Din forskning kan føre til en anden konklusion. Uanset hvad, bør NUGT kun ses på som en kortvarig handel, ikke en investering. (Se mere: Betaler det stadig at investere i guld? )

Dan Moskowitz ejer ikke aktier i NUGT, GG, ABX eller NEM. Han er i øjeblikket længe på DRR, FAZ, TECS, BIS og TWM.