Optimeret portefølje som børsnoterede værdipapirer (OPALS)
Optimeret portefølje som børsnoterede værdipapirer er et enkeltlands egenkapitalindeks, der indeholder færre beholdninger end det benchmarkede indeks. Optimeret portefølje som børsnoterede værdipapirer blev oprettet af Morgan Stanley i 1994. Det ses som en forgænger for populariteten af børshandlede fonde.
Forståelse af en optimeret portefølje som børsnoterede værdipapirer (OPALS)
Optimerede porteføljer som børsnoterede værdipapirer er designet til at spore et enkeltlandsindeks, men de forventes at overgå indekset ved at indeholde færre beholdninger; med andre ord ved at blive optimeret. Porteføljerne kan sælges inden udløbet eller afvikles ved fysisk levering af de underliggende aktier. Produktet er designet til grænseoverskridende aktieinvestorer, der ikke kan bruge futures effektivt eller ikke kan bruge futures af regulatoriske årsager, og som ikke kan retfærdiggøre deres egen egenkapitaldrift land-for-land.
Optimeret portefølje som børsnoterede værdipapirer og porteføljeoptimering
Portfoliooptimering er processen med at vælge den bedste portefølje (aktivallokering) ud af et sæt af alle mulige porteføljer, der anses for at nå et mål. Denne proces forsøger typisk at maksimere faktorer som forventet afkast, samtidig med at minimere faktorer som udgifter, volatilitet og risiko. Den optimale portefølje varierer og påvirkes af hver enkelt investors afkastmål og risikotolerance.
Porteføljeoptimering finder ofte sted i to faser: optimering af vægt på aktivklasser og optimering af vægter af værdipapirer inden for den samme aktivklasse. Optimering af aktivklassens vægtning ville omfatte beslutninger som at vælge procentdelen af en portefølje placeret i aktier versus obligationer eller fast ejendom, mens et eksempel på sikkerhedsudvælgelsen involverer valg af nøjagtigt hvilke aktier eller obligationer der er indeholdt. At holde en del af porteføljen i hver klasse giver en vis diversificering, og at holde forskellige specifikke aktiver inden for hver klasse giver yderligere diversificering.
Optimeret portefølje som børsnoterede værdipapirer
Optimerede porteføljer som børsnoterede værdipapirer på Luxembourg Stock Exchange. De er tilgængelige for mange af de forskellige Morgan Stanley Capital International (MSCI) indekser. Porteføljerne købes typisk kun af store institutionelle investorer. De har en minimumsinvestering på 100 millioner dollars, og de er ikke registreret i US Securities and Exchange Commission, så de er generelt ikke tilgængelige for størstedelen af de amerikanske investorer.
Optimerede porteføljer som børsnoterede værdipapirer ses ofte som en af flere forgængere til introduktionen af børshandlede fonde i USA. Optimerede porteføljer blev introduceret på Luxembourg Stock Exchange, fordi børsens mere tilladte regler gjorde det muligt for Morgan Stanley at tilbyde aktierne til detailinvestorer. I 1996 introducerede Morgan Stanley World Equity Benchmark Shares (WEBS). Dette var SEC-registrerede enheder svarende til optimerede porteføljer som børsnoterede værdipapirer og tilgængelige for amerikanske detailinvestorer.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.