Dybt inde i pengene
Et dybt inde i pengeoptionen har en udøvelse eller strejkurs væsentligt under (for en calloption) eller derover (for en salgsoption) markedsprisen på det underliggende aktiv. Værdien af en sådan option er næsten al indre værdi og minimal præmie.
01:36I Pengemulighederne
At forstå dybt i pengene
Internal Revenue Service (IRS) definerer dybt i pengemulighederne som enhver mulighed med en løbetid på mindre end 90 dage, som har en strejkurs, som er en strejke mindre end den højeste tilgængelige aktiekurs eller en option med en løbetid på mere end 90 dage med en pris mindre end to strejker end den højeste tilgængelige aktiekurs.
En mulighed siges at være "dybt i pengene", hvis det er mere end $ 10 i pengene. For optioner kan både et opkald og en put-option være i pengene. Derfor, hvis en opkaldsmulighed er "dybt inde i pengene", betyder det, at strejkeprisen er mindst $ 10 mindre end det underliggende aktiv, eller $ 10 højere for en salgsoption. For lavere aktier kan $ 5 eller mindre være det niveau, der er nødvendigt for at være dybt inde i pengene. Sådan dybt inde i pengeoptionerne har et meget højt delta-niveau, hvilket betyder, at optionerne bevæger sig næsten i låsetrin med det underliggende aktiv.
Det vigtigste træk ved denne type option er dens betydelige indre værdi. For at beregne værdien af en opkaldsoption skal man trække strejkursen fra det underliggende aktivs markedspris. For en salgsindstilling vil du tilføje strejkursen til den underliggende aktivpris.
Når en opkaldsmulighed bevæger sig dybere ind i pengene, vil dens delta nærme sig 100%. Ved dette delta resulterer enhver ændring af den underliggende aktivpris i en lige, samtidig optionskursændring i samme retning.
Af denne grund er dybde-i-pengene-optioner en fremragende strategi for langsigtede investorer, især sammenlignet med pengene og ud af pengene-mulighederne (OTM). Derfor er investering i optionen svarende til at investere i det underliggende aktiv, medmindre optionsejeren vil have fordelene ved lavere kapitaludgift, begrænset risiko, gearing og større profitpotentiale.
Key takeaways
- Dybt inde i pengeoptioner har strejkepriser, der ligger markant over eller under optionskursen.
- De er fremragende investeringer for langsigtede investorer, fordi de har næsten et 100% delta, hvilket betyder, at deres pris ændrer sig med hver punktændring i det underliggende aktivs pris.
- Ulempen med dybt inde i pengeoptionerne er, at der er en mulighed for, at aktien kan bevæge sig i den modsatte retning og formindske overskuddet eller forstørre tab.
Nogle overvejelser
Da optioner koster mindre at købe end det underliggende aktiv, tillader investeringsoptioner, dybt inde i pengene, det samme eller næsten det samme fra en akties bevægelse som indehavere (eller korte sælgere) af den aktuelle bestand. Mens optionen med dybe penge indebærer en lavere kapitaludgift og risiko; de er ikke uden risiko.
Da optioner har en begrænset levetid, i modsætning til aktier, har investoren stadig brug for den underliggende aktie for at bevæge sig i den ønskede retning (højere for opkald og lavere for salg) inden for den specificerede periode for at opnå en fortjeneste.
Der er altid muligheden for, at aktien bevæger sig modsat den ønskede retning, hvilket gør optionerne mindre af pengene eller endda ud af pengene. I dette tilfælde falder den indre værdi eller forsvinder fuldstændigt og efterlader kun præmien, som er prisgivet ved tidens forfald.
Eksempel på Deep in the Money
Antag, at en investor køber en maj-call-option for aktie-ABC med en strejkurs på $ 175 den 1. januar 2019. Lukkekursen for ABC var $ 210 den 1. januar 2019, og strejkursen for maj-calloptioner samme dag var: $ 150, $ 175, $ 210, $ 225 og $ 235. Da optionstiden er mere end 90 dage, er opkaldsmuligheden med en strejkepris på $ 150 (to strejker mindre end $ 210) et dybt inde i pengeoptionen.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.