Hvordan et firma arkiverer med SEC

Indenlandske offentlige virksomheder, eller dem, der ønsker at blive offentlige, skal overholde adskillige regler og forskrifter, der er fastsat af Securities and Exchange Commission (SEC), en afdeling af den føderale regering. Selv udenlandske virksomheder, der noterer sig børser i USA, skal overholde SEC-regler, selvom kravene kan være forskellige. Der er etableret adskillige regler i løbet af de sidste otte årtier til regulering af den handlede værdipapirindustri. Disse regler gav ikke kun anledning til retningslinjer for investeringsselskaber og investorer, men skabte også en cache af dokumenter, som hver virksomhed har brug for at oprette, arkivere og vedligeholde, nogle inden for en bestemt tidsramme, med agenturet.

Reglerne

Den første store regulering, der fastlagde retningslinjer for sikkerhedsudvekslinger, var Securities Exchange Act fra 1934. Formålet ifølge SEC var at "sørge for regulering og kontrol af transaktioner fra alle parter, herunder virksomhedsofficerer, for at kræve passende rapporter og oprette en nationale markedssystem, for at stille krav, der er nødvendige for at foretage regulering og effektkontrol, og for at sikre opretholdelse af fair og ærlige markeder. "

Yderligere reguleringer inkluderer investeringsselskabsloven fra 1940, hvis formål var at "fjerne betingelserne, der påvirker den nationale offentlige interesse og investorernes interesse, " og investeringsrådgiverloven fra 1940, der definerede og regulerede mæglere og forhandlere af værdipapirer . En anden, Securities Investor Protection Act fra 1970, blev vedtaget for at beskytte kunder eller investorer, der brugte registrerede mægler / forhandlere og købte værdipapirer på de nationale børser.

Dette er de vigtigste regler, der blev indført, men der har været flere ændringer siden - Regular Fair Disclosure (Reg FD) i 2000, Sarbanes-Oxley Act fra 2002 og Dodd-Frank Act fra 2010. Hver af disse har formålet med at beskytte markeder og forbrugere mod at udstede virksomheder ved at sikre, at de offentlige data er troværdige, systemet er gennemsigtigt, og de udstedende virksomheder og mægler / forhandlere er ansvarlige for deres handlinger.

Arkivering af data

Reg FD's hovedformål var at skabe et retfærdigt konkurrencevilkår for alle investorer, så når en virksomhed afslører væsentlig, ikke-offentlig information til en enkelt part, bliver disse oplysninger offentliggjort for alle. Virksomheder kan offentliggøre information på flere måder - gennem posteringer på virksomhedens websteder, på industrikonferencer og med SEC.

I 1993 oprettede SEC et system for virksomheder til arkivering af dokumenter elektronisk gennem sit elektroniske dataindsamlings-, analyse- og genvindingssystem (EDGAR). I henhold til SEC, “Dette system er beregnet til fordel for elektroniske filere, forbedrer hastigheden og effektiviteten af ​​SEC-behandlingen og gør virksomheds- og finansiel information tilgængelig for investorer, det økonomiske samfund og andre inden for få minutter. Elektronisk formidling genererer mere informeret investordeltagelse og mere informerede værdipapirmarkeder. ”Virksomheder og investorer kan få adgang til dette system online via EDGAR Filer Management-webstedet.

Mens SEC tilsyneladende gør processen lettere, har SEC også oprettet et stort katalog over formularer, som virksomheder skal arkivere og vedligeholde. De mest almindelige former for investorer er årsrapporten (form 10-K), kvartalsrapport (form 10-Q), aktuel rapport (form 8K), erklæring om ændringer i fordelagtigt ejerskab (form 4), offentlig videresalg af begrænset eller kontrolleret værdipapirer, hvis et antal betingelser er opfyldt (formular 144) og registreringserklæring (formular S4), bare for at nævne nogle få. SEC kræver, at hver af disse registreringer afsluttes inden for en bestemt tidsramme, delvis for at beskytte og informere investoren rettidigt.

Årsrapporten (formular 10-K) skal arkiveres 90 dage efter virksomhedens regnskabsår slutter. Nogle gange har virksomheder et andet regnskabsår end kalenderåret (dvs. virksomhed A har et regnskabsår, der slutter den 30. juni). Kvartalsrapporten (form 10-Q) skal indgives 45 dage efter kvartalets udgang. Andre formularer skal arkiveres rettidigt, men har ikke faste tider, da de forekommer ad hoc.

Bundlinjen

EDGAR er et system oprettet af Securities and Exchange Commission for at muliggøre en retfærdig formidling af information samt skabe et kerneoplagringssted til elektronisk deponering og indhentning af oplysninger. EDGAR forbedrer den lethed, som virksomheder kan arkivere til SEC. De fleste formularer skal arkiveres elektronisk, men flere, primært relateret til midlertidig eller permanent modgang, kan arkiveres ved papirkopi. EDGAR stilles til rådighed for alle investorer for at få adgang til virksomhedsregistreringer og træffe informerede investeringsbeslutninger.