Hvordan Boeing tjener sine penge (MSFT, BA)

Så sent som i slutningen af ​​1980'erne var selskabet, der er synonymt med Seattle, noget andet end Microsoft Corp. (MSFT). Personlige computere var ikke så allestedsnærværende som de er i dag, men det var flyselskaberne. Og intet amerikansk selskab har fremstillet flere af dem, i flere størrelser og kapaciteter, end Boeing Co. (BA).

I 2001 flyttede verdens største luftfartsselskab fra Seattle til Chicago.

Luftfart er en ekstrem kapitalintensiv industri, hvor latecomers har en enorm ulempe. Derfor er der kun to producenter af widebody-kommercielle jetfly at tale om, og kun en i USA (Frankrigs Airbus Group er den anden). I dag har Boeing nogle af de længste restordrer i hele industrien (mere om det senere) og et markedskapital på $ 195, 747 milliarder. Boeings fodaftryk er kolossalt. (For relateret læsning, se: Den virkelige hemmelighed for Microsofts succes. )

Mere end bare Coach Class

Boeing går langt ud over produktionen af ​​737'erne, 777'erne og 787'erne, du sandsynligvis er fortrolig med, med enorme militære operationer, der supplerer virksomhedens civile produktion. Boeing rejser også langt over krydstogtshøjde. Det er den primære entreprenør for den internationale rumstation, eller i det mindste for stationens amerikanske komponenter.

Faktisk repræsenterer kommercielle fly kun et af Boeings tre vigtigste segmenter. De to andre finansierer; og forsvar, rum og sikkerhed - sidstnævnte er opdelt i militære luftfartøjer, netværk & rumsystemer og globale tjenester og support. “Militære fly” er selvforklarende eller burde være det. Boees mest kendte militære fly er F-18 Hornet (rejser ved Mach 1.8 og er fløjet af marinen og marinesoldater; Blue Angels flyver F-18'erne), F-15 Strike Eagle, Chinook og Apache helikoptere og klokken Helikopter / Boeing V-22 Osprey tiltrotor. (For relateret læsning, se: De seks største offentlige entreprenører .)

Netværk og rumsystemer er Boeings forsknings- og udviklingsarm - missilforsvarssystemer, satellitter og køretøjer, der lancerer dem, og ISS.

Den 26. juni 2018 delte Boeing en gengivelse af det oprindelige design til et hypersonisk passagerfly. Hvor meget virksomheden vil bruge på projektet forbliver uklart. Virksomheden står stadig over for mange teknologiske udfordringer, og potentielle omkostninger kan muligvis være ganske høje, så potentialet for fortjeneste er fortsat usikkert.

Fra bunden op

Hvad angår globale tjenester og support, er det vedligeholdelse og pilotuddannelse. Når et firma bygger sådant specialudstyr, er det lettere for sine luftfartskunder at lade producenten lære de tekniske ting og instruere piloter om, hvordan de skal holde sig ajour med den seneste udvikling end at gøre det selv.

Virksomhedens finansieringsarm, Boeing Capital, er lille nok til, at den har lidt relevans for virksomhedens bundlinje og sandsynligvis kan ignoreres til vores formål. Boeing Capital tjente 114 mio. Dollars fra operationer på 10 mia. Dollars i samlede operationer i 2017, hvilket gjorde det godtgørende pr. Dollar, men bidrog stadig knap 1% af Boeings overskud. (For relateret læsning, se: Hvordan Lockheed Martin kunne flyve endnu højere .)

For 2017 rapporterede Boeing en rekordhøj pengestrøm på 13, 3 milliarder dollars. Virksomheden tjente en omsætning på $ 93, 4 mia. Gennem rekord 763 kommercielle leverancer. Fordi de enkelte varer, som Boeing sælger, er så dyre og derfor kun bestilles efter omfattende forskning og analyse (og forhandling), kan Boeing med en vis nøjagtighed vurdere, hvor mange fly, den vil fremstille i det næste år eller to. I et dejligt eksempel på fuld offentliggørelse viser Boeing faktisk en prisliste på sin hjemmeside.

Going Boeing

Den billigste og mest populære model - Boees version af Toyota Camry - var 737-300. Selvom Boeing offentliggør listepriser, kan du måske betale mindre end halvdelen af ​​det, som det irske flyselskab Ryanair gjorde for et par år siden. Faktisk får næsten alle Boeings største kunder rabatter. American Airlines (AAL) modtog sin seneste levering af 737 til 1/3 off listepris.

(For relateret læsning, se: Hvad Fusionerende Miles betyder for American Airlines.)

Boees udøvende team har faktisk chutzpah eller prescience til at foretage prognoser 18 år i fremtiden. Virksomheden hævder, at det vil have 5.570 (til det nærmeste multiplum af 10) små widebody-jetfly i drift i 2033, og hvis du kan isolere nok variabler til at foretage den slags forudsigelser, er dit greb om økonomisk analyse ud over menneskelig forståelse.

Bundlinjen

Boeing er en ringende anbefaling af vigtigheden af ​​at komme tidligt. Boeing blev grundlagt 13 år efter Wright-brødrenes første flyvning og udnyttet sin ekspertise med store fly fra at udvikle de første strategiske bombefly, og Boeing har ført sit marked i utroligt lang tid; virksomheden fejrede sin hundredeårsdag i 2016. Antallet af markedsledere, der udiskutabelt dominerede deres branche i 1916 og stadig gør det i dag, er næsten ikke-eksisterende. (Måske Spalding i sportsudstyr, og endda det blev købt ud.) Boeing har ikke kun domineret, men har gjort det i en branche, der kun er steget i vitalitet siden det tidlige 20. århundrede. Så længe luft forbliver den sikreste, billigste (hvis du sidestiller tid med penge) og den mest effektive rejsetilstand - og teleportering forekommer stadig mange århundreder væk fra kommerciel brug - vil Boeings position som markedsleder på et stadigt kritisk marked forbliver svært at angribe. (For relateret læsning, se: Hvordan United Technologies tjener sine penge .)