Hvad er en aktieindekseret annuitet?

En aktieindekseret annuitet er en type fast annuitet, der kendetegnes ved, at renteafkastet delvis er baseret på et aktieindeks, typisk S&P 500.

Den generelle appel for aktieindekserede livrenter er at moderat konservative investorer, der kan lide at have en mulighed for at opnå et højere investeringsafkast end det, der er tilgængeligt fra traditionelle fastforrentede livrenter, mens de stadig har en vis beskyttelse mod nedadgående risiko. Men de er komplekse og har nogle ulemper at huske på, hvis du overvejer at købe en.

Key takeaways

• En egenkapitalindekseret annuitet er en fast annuitet hvor rentesatsen er knyttet til afkastet af et aktieindeks, såsom S&P 500.
• Aktieindekserede livrenter kan appellere til moderat konservative investorer.
• De er komplekse, og der er cons at overveje, såsom høje gebyrer og provisioner, der ofte er forbundet med dem.

Grundlæggende om aktieindekserede livrenter

En livrente er i det væsentlige en investeringskontrakt med et forsikringsselskab, der traditionelt bruges til pensionsformål. Investoren modtager periodiske betalinger fra forsikringsselskabet som afkast på investeringen af ​​betalte præmier. Der er en akkumuleringsperiode, hvor de betalte præmier tjener renter i henhold til betingelserne i annuitetsaftalen efterfulgt af en udbetalingsperiode.

I tilfælde af aktieindekserede livrenter, også ofte benævnt indekserede livrenter, er en del af den optjente rente et garanteret minimum, typisk 1% til 3% betalt på 90% af de betalte præmier. Den anden del er knyttet til det specificerede aktieindeks.

Indtjening fra aktieindekserede livrenter er som regel lidt højere end traditionelle livrenter med faste renter, lavere end annuiteter med variabel rente, men med bedre beskyttelse mod nedadgående risiko, end variabelt annuitet normalt tilbyder.

Nøglefunktioner ved indekserede livrenter

Et centralt træk ved aktieindekserede livrenter er deltagelsesgraden, der dybest set begrænser, i hvilket omfang annuitetsejeren deltager i markedsgevinster. Hvis livrente har en deltagelsesgrad på 80%, og indekset, som det er knyttet til, viser et overskud på 15%, deltager annuitetsejeren i 80% af denne fortjeneste og realiserer et overskud på 12%.

Aktieindekserede livrenter er relativt komplekse investeringer, der ikke er egnede for begyndere eller usofistikerede investorer.

Til gengæld for at acceptere begrænset overskud modtager investorer beskyttelse mod nedadgående risiko, som regel en garanti for mindst at bryde selv hvert år, at der optjenes renter i form af kapitalindeksdelen af ​​den optjente rente. Visse egenkapitalrenter har også et absolut loft for den samlede rente, der kan optjenes. Et andet aspekt, der skal overvejes, er, om rentetjenesten er sammensat eller ej.

Indekserede livrenter bruger en af ​​tre beregningsformler til at bestemme ændringerne i kapitalindeksniveauet, som rentebetalinger beregnes ud fra. Den mest almindelige er den årlige nulstillingsformel, der blot ser på indeksgevinster og ignorerer fald. Denne tilgang kan være en betydelig fordel i nedtidige år på aktiemarkedet.

En anden formel, punkt-til-punkt-metoden, gennemsnitligt indeks-bundet afkast fra indeks gevinster på to separate tidspunkter i løbet af året.

Den tredje mulighed, højvandsmærket, ser på indeksværdierne ved hver jubilæumsdato for annuitet og vælger den højeste indeksværdi blandt dem, der derefter skal gennemsnittes, uanset hvilken indeksværdi var i begyndelsen af ​​betalingsperioden.

Ulemper at overveje

En ulempe ved aktieindekserede livrenter er høje overgivelsesomkostninger. Hvis annuitetsejeren beslutter at annullere livrente og få adgang til midlerne tidligt eller før 59½ års alderen, kan afbestillingsgebyrene løbe så højt som 15%, ud over en 10% skat. Historisk set har aktieindekserede livrenter også været genstand for høje provisionskvoter, op til 5%.

Aktieindekserede livrenter er komplekse, og der er adskillige faktorer, der kan påvirke investeringens potentielle rentabilitet væsentligt. Nogle analytikere sætter spørgsmålstegn ved, om disse livrenter overhovedet kan betragtes som en god investering.

Som enhver investering er det nøglen til at forstå, hvordan aktieindekserede livrenter fungerer, og de involverede risici, inden du beslutter at købe en.

Rådgiver Insight

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

En egenkapitalindekseret annuitet er en fast livrente, hvor rentesatsen er knyttet til afkastet af et indeks, såsom S&P 500. Kontraktens vækstrate fastlægges typisk årligt af det forsikringsselskab, der udsteder og garanterer kontrakten.

Der er fordele og ulemper ved disse typer livrenter, men underliggende problemer skal overvejes. For det første er de komplicerede, da forsikringsselskaber bruger forskellige metoder til at beregne indeksafkastet. For det andet inkluderer aktieindekserede livrenter typisk ikke reinvesteret udbytte ved beregning af indeksafkast, men alligevel har udbytte historisk set tegnet for næsten 40% af markedets samlede afkast. Endelig bærer disse livrenter ofte stejle overgivelsesomkostninger. I slutningen af ​​dagen er det forsikringsselskabet og de underliggende garantier, der er vigtige.