Pengestrømsafkast (CFROI)

Hvad er pengestrømsafkast på investering?

Et likviditetsafkast på investeringer (CFROI) er en værdiansættelsesmetrik, der fungerer som en fuldmagt til et virksomheds økonomiske afkast. Dette afkast sammenlignes med kapitalomkostningerne eller diskonteringsrenten for at bestemme merværdi potentiale. CFROI er defineret som det gennemsnitlige økonomiske afkast på alle virksomhedens investeringsprojekter i et givet år.

Forståelse af pengestrømsafkast på investeringer (CFROI)

CFROI er et registreret varemærke tilhørende HOLT, en enhed af Credit Suisse, den schweiziske bank. HOLT Value Associates, der blev dannet i 1991, oprettede denne værdiansættelsesmetrik, som grundlæggerne mente gav mere indsigt i det samlede selskabs økonomiske afkast. HOLT udvidede konceptet med et internt projekt intern afkastrate (IRR) versus en forhindringsrente, idet den anvendte en lignende beregning for hele virksomheden, hvorved alle et selskabs projekter køres gennem værdiansættelsesøvelsen og beregnes i gennemsnit for at komme med et firma- bred CFROI. Den proprietære metode fjerner, hvad der antages at være forvrængninger i en virksomheds resultatopgørelse og balance, og foretager justeringer for inflation for at skabe et rent sammenligningsgrundlag for historisk analyse af et individuelt virksomheds værdiskabelse eller ødelæggelse over tid. Spørgsmålet om, hvorvidt ledelsen har anvendt sine ressourcer med rentabilitet, kan besvares med CFROI-beregninger.

CFROI kan også være nyttigt at sammenligne virksomhedens resultater med kammerater, der kan have forskellige finansieringsvalg. Fokus på kontantgenereringskapaciteter, det ægte underliggende fundament af fast værdi muliggør universel sammenligning med jævnaldrende, uanset om de er hjemmehørende i samme land (dvs. de samme regnskabsstandarder) eller i udlandet. En interessant facet af CFROI for investorer er muligheden for at sammenligne selskabets aktiekurs med CFROI. Hvis CFROI for eksempel har løbet højt, og denne ydelse ikke reflekteres fuldt ud i aktiekursen, kan investorer muligvis drage fordel af dette mulige misforhold i værdiansættelse.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Ændret intern afkastgrad - MIRR-definition Mens den interne afkastkurs (IRR) antager, at pengestrømmene fra et projekt geninvesteres ved IRR, antager den ændrede interne afkastkurs (MIRR), at positive pengestrømme geninvesteres ved firmaets kapitalomkostninger, og de indledende udgifter finansieres til virksomhedens finansieringsomkostninger. mere Sammenlignbar virksomhedsanalyse (CCA) Definition En sammenlignelig virksomhedsanalyse bruges til at evaluere værdien af ​​en virksomhed ved hjælp af målingerne for andre virksomheder af samme størrelse i samme branche. mere Forklaret hindringskurs En forhindringsrate er mindsteafkastet på et projekt eller investering, der kræves af en manager eller en investor. Hindrende satser giver virksomhederne mulighed for at tage vigtige beslutninger om, hvorvidt de skal forfølge et specifikt projekt. mere Anvendelsesjusteret pengestrømsafkast (LACFY) Forpligtelse Justeret pengestrømsafkast er en grundlæggende analyseberegning, der sammenligner en virksomheds langsigtede frie pengestrøm med dens udestående forpligtelser. mere Hvad den interne afkastkurs - IRR-målinger Den interne afkastkurs (IRR) er en beregning, der bruges i kapitalbudgettering til at estimere rentabiliteten af ​​potentielle investeringer. mere Sådan fungerer den økonomiske styring af afkast Den økonomiske styring afkast er et fast ejendom mål for ydeevne, der justeres for unikke diskonteringsrenter for sikre og mere risikable pengestrømme. flere Partner Links