Goodwill
Goodwill er et immaterielt aktiv knyttet til køb af et selskab af et andet. Specifikt registreres goodwill i en situation, hvor købsprisen er højere end summen af dagsværdien af alle identificerbare materielle og immaterielle aktiver, der er købt i anskaffelsen, og de forpligtelser, der pålægges i processen. Værdien af en virksomheds varemærke, solidt kundegrundlag, gode kundeforhold, gode medarbejderrelationer og eventuelle patenter eller proprietær teknologi repræsenterer nogle eksempler på goodwill.
Formel og beregning af goodwill
Processen til beregning af goodwill er principielt ret ligetil, men kan i praksis være ret kompliceret. For at bestemme goodwill skal du tage en virksomheds købspris og trække den dagsværdi af identificerbare aktiver og forpligtelser til dagsværdi.
Goodwill = P− (A + L) hvor: P = Indkøbsprisen for målselskabetA = Rigtig markedsværdi af aktiver \ begynde {justeret} & \ tekst {Goodwill} = P - (A + L) \\ & \ textbf {hvor:} \\ & P = \ tekst {Indkøbspris for målselskabet} \\ & A = \ tekst {Aktuel markedsværdi af aktiver} \\ & L = \ tekst {Forbrugernes markedsværdi} \ end {align} Goodwill = P− (A + L) hvor: P = Målvirksomhedens købspris A = Aktuel markedsværdi
01:42Goodwill
Hvad goodwill fortæller dig
Værdien af goodwill opstår typisk ved en overtagelse - når en erhverver køber en målselskab. Det beløb, som det overtagende selskab betaler for målselskabet over målets bogførte værdi, udgør normalt værdien af målets goodwill. Hvis det overtagende selskab betaler mindre end målets bogførte værdi, får det negativ goodwill, hvilket betyder, at det købte virksomheden til en lejlighedskøb i et nødsalg.
Goodwill indregnes som et immaterielt aktiv på det overtagende selskabs balance under den langsigtede aktivekonto. I henhold til almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP) og International Financial Reporting Standards (IFRS) er virksomheder forpligtet til at vurdere værdien af goodwill i deres regnskaber mindst en gang om året og registrere eventuelle værdiforringelser. Goodwill betragtes som et immaterielt (eller langfristet) aktiv, fordi det ikke er et fysisk aktiv som bygninger eller udstyr.
Key takeaways
- Beregnes ved at tage købsprisen for et selskab og trække den markedsmæssige markedsværdi af identificerbare aktiver og forpligtelser.
- Virksomheder er forpligtet til at vurdere værdien af goodwill i deres regnskab mindst en gang om året og registrere eventuelle værdiforringelser.
- Goodwill er meget forskellig fra andre immaterielle aktiver med en ubestemt levetid, mens andre immaterielle aktiver har en bestemt brugstid.
Kontroverser om beregning af goodwill
Der er konkurrerende tilgange blandt regnskabsfolk om, hvordan man beregner goodwill. En af grundene hertil er, at goodwill repræsenterer en slags løsning for revisorer. Dette har en tendens til at være nødvendigt, fordi anskaffelser typisk indgår i skøn over fremtidige pengestrømme og andre overvejelser, der ikke er kendt på overtagelsestidspunktet. Selvom dette i sig selv måske ikke er et væsentligt emne, bliver det et, når regnskabsfolk ser efter måder til at sammenligne rapporterede aktiver eller nettoindtægter mellem forskellige virksomheder, når nogle af disse virksomheder ikke har købt andre virksomheder og andre har.
Nedskrivninger på goodwill
Nedskrivning af et aktiv opstår, når aktivets markedsværdi falder til under historiske omkostninger. Dette kan forekomme som et resultat af en uønsket hændelse såsom faldende pengestrømme, øget konkurrenceevne eller økonomisk depression blandt mange andre. Virksomheder vurderer, om der er behov for en værdiforringelse ved at udføre en værdiforringelsestest på det immaterielle aktiv.
De to almindeligt anvendte metoder til test af værdiforringelse er indkomstmetoden og markedsmetoden. Ved hjælp af indkomstmetoden diskonteres estimerede fremtidige pengestrømme til nutidsværdien. Med markedsmetoden analyseres aktiver og passiver for lignende virksomheder, der opererer i samme branche.
Hvis et virksomheds erhvervede nettoaktiver falder under den bogførte værdi, eller hvis virksomheden overdrev overskuddet af goodwill, skal det nedskrives eller nedskrives på værdien af aktivet i balancen, efter at det har vurderet, at goodwill er værdiforringet . Nedskrivning beregnes som forskellen mellem den aktuelle markedsværdi og købsprisen for det immaterielle aktiv.
Nedskrivningen medfører et fald i goodwillregnskabet i balancen. Omkostningen indregnes også som et tab i resultatopgørelsen, hvilket direkte reducerer årets nettoindkomst. Til gengæld påvirkes indtjeningen pr. Aktie (EPS) og selskabets aktiekurs også negativt.
Goodwill mod andre immaterielle anlæg
Goodwill er ikke det samme som andre immaterielle aktiver. Mens goodwill er en præmie, der betales over dagsværdien under en transaktion, og den ikke kan købes eller sælges uafhængigt. I mellemtiden inkluderer andre immaterielle aktiver lignende patenter og licenser og kan købes eller sælges uafhængigt. Goodwill har en ubegrænset levetid, mens andre immaterielle har en bestemt brugstid.
Begrænsninger i brugen af goodwill
Goodwill er vanskelig at prissætte, og negativ goodwill kan forekomme, når en erhverver køber en virksomhed til mindre end dens dagsværdi. Dette forekommer normalt, når målselskabet ikke kan eller ikke vil forhandle en rimelig pris for sin overtagelse. Negativ goodwill ses normalt i nødssalg og indregnes som indtægt i erhververens balance.
Da de komponenter, som goodwill er sammensat af, har subjektive værdier, er der en betydelig risiko for, at et selskab kan overvurdere goodwill ved en overtagelse. Denne overvurdering ville være dårlige nyheder for aktionærerne i det overtagende selskab, da de sandsynligvis vil se deres aktieværdier falde, når virksomheden senere skal nedskrive eller nedskrives.
Der er også risikoen for, at en tidligere succesrig virksomhed kan blive udsat for insolvens. Når dette sker, trækker investorer goodwill fra deres bestemmelse af restkapital. Årsagen hertil er, at goodwill, som virksomheden tidligere har haft, ikke har nogen videresalgsværdi på tidspunktet for insolvens.
Eksempel på brug af goodwill
Hvis dagsværdien af Company ABC's aktiver minus forpligtelser er $ 12 milliarder dollars, og et selskab køber Company ABC for $ 15 milliarder, er den præmieværdi, der følger efter overtagelsen, $ 3 milliarder. Disse 3 milliarder dollars vil blive inkluderet i den erhververes balance som goodwill. Goodwill indregnes også, når købsprisen for målselskabet er højere end den gældende gæld.
Som et ægte eksempel kan du overveje fusionen T-Mobile og Sprint, der blev annonceret i begyndelsen af 2018. Handlen blev værdsat til $ 35, 85 milliarder pr. 31. marts 2018 pr. S-4 arkivering. Dagsværdien af aktiverne er 78, 34 mia. Dollars, og dagsværdien af forpligtelserne er 45, 56 mia. Dollars. Således vil goodwill for aftalen blive indregnet som $ 3, 07 milliarder eller 35, 85 milliarder dollars - ($ 78, 34 milliarder - $ 45, 56 milliarder).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.