Firewall
En firewall er en juridisk barriere, der forhindrer overførsel af intern information og udførelsen af finansielle transaktioner mellem kommercielle og investeringsbanker. Begrænsninger i samarbejde mellem banker og mæglerfirmaer i henhold til Glass-Steagall-loven fra 1933 fungerede som en form for firewall. Dette fungerer på samme måde som firewall-software og hardware, der bruges til at forhindre eller begrænse adgangen til en virksomheds interne servere og netværk udenfor.
BREAKING NED Firewall
En firewall henviser til bestemmelserne i Glass-Steagall-loven fra 1933, der kræver streng adskillelse af bank- og mægleraktiviteter i banker med fuld service og mellem depositarer og mæglerinstitutioner. Der er forskellige meninger om formålet med firewall. Nogle mener, at ligesom en fysisk firewall forhindrer brand i at sprede sig i en bygning, beskytter den finansielle firewall indskydere mod høje risici for investeringsbank. Andre mener, at firewall var en politisk metode til at forhindre sektorer i finanssektoren fra at lobbyvirke sammen og undergrave finansiel regulering. Med andre ord blev finansinstitutterne forhindret i at dele og erobre andre sektorer i økonomien.
Firewall-eksempel
Før den store depression, lånte investorer marginalt fra kommercielle banker for at købe aktier. Den forventede kapitalvurdering forventedes at betale lånet tilbage. Især i den hurtige vækstperiode i de to foregående årtier var fremgangsmåden lovlig og acceptabel. Da bankerne brugte regelmæssige indskyderpenge til at finansiere lånene, blev indskyderne udsat for høje risikoniveauer. Den store depression har skabt meget tiltrængte, regeringsmandaterede reformer i finanssektoren for at stoppe mægleraktiviteter i at risikere indskyderes penge.
Firewalls politiske indvirkning
Adskillelse af investeringsbank fra forretningsbank sikrede sektorkampe, hver gang nye produkter blev udviklet. Kongresmedlemmer kunne fremmedgjøre en sektor og stadig finde kampagnestøtte fra en anden. Forsøg på at afregulere en sektor blev stoppet af retssagerudfordringer fra andre sektorer.
Politikere i den seneste tid har indhøstet industrisektorer mod hinanden for også at fremme regulering. Banker og detailhandlere drøftede i Durbin Interchange-ændringsforslaget i 2010, der regulerer de handlende debetkort swipe gebyrer. Store banker kæmpede for store detailhandlere, da JPMorgan modsatte sig Wal-Mart. Bankerne tabte i begge tilfælde.
Da Glass-Steagall-loven blev ophævet af Bill Clinton i 1999, begyndte massiv deregulering af finanssektoren og bidrog til finanskrisen i 2008. Finansielle virksomheder forenet som datterselskaber af finansielle holdingselskaber. Industrihandelssammenslutninger forenede og pressede gennem store deregulerende lovgivninger. Som et resultat er banker, der er for store til at mislykkes, mere risikable end nogensinde. Politik for finansiel regulering bør behandles for at undgå en ny økonomisk krise.