FINRA: Hvordan det beskytter investorer

Børskrakket i 1929 førte til større lovgivning, der for evigt ville ændre landskabet på værdipapirmarkederne. Den efterfølgende økonomiske analyse af nedbruddet gjorde det klart, at værdipapirmarkederne og deres deltagere havde brug for større statslige reguleringer. Dette førte til oprettelsen af ​​National Association of Securities Dealers, et selvregulerende agentur, der overvågede aktiviteterne for alle mæglerehandlere og registrerede værdipapirpersoner landsdækkende. Denne organisation er siden blevet omorganiseret til Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), som fortsætter sin funktion med at regulere alle aspekter af værdipapirmarkederne i Amerika i dag. (Find ud af, hvilken eksamen du har brug for for at starte din karriere som investeringsprofessionel. Tjek Breaking Down Financial Securities Licenser .)
TUTORIAL: Introduktion til Federal Reserve

Historie
Som nævnt tidligere kommer FINRA fra sin forgængerorganisation, National Association of Securities Dealers (NASD). Denne organisation blev oprettet i 1939 som et middel til at implementere forskellige bestemmelser i Securities Exchange Act fra 1934 og Maloney Act fra 1938. Denne selvregulerende organisation afsluttede til sidst sin egen uafhængige computerbaserede elektroniske handelsbørs, kendt som Nasdaq, der står for det automatiserede automatiserede værdipapirhandelssystem. Dette computerbaserede handelssystem fusionerede med den amerikanske børs (AMEX) i 1998 og blev helt adskilt fra NASD. FINRA blev derefter oprettet i 2007, da NASD og den regulerende afdeling på New York Stock Exchange (NYSE) blev fusioneret til en ny ental enhed. FINRA er nu den officielle selvregulerende organisation for værdipapirindustrien i Amerika.

Organisation
FINRA består af cirka 3.000 ansatte og har hovedkvarter i både Washington, DC og New York City, med yderligere 20 regionale kontorer beliggende i hele landet. Det indsamler hundreder af millioner af dollars hvert år i indtægter, der genereres af medlemsafgifter, bøder, der pålægges medlemmer og vurderinger fra både registreret personale og dem, der ansøger om at blive sådan. Som en selvregulerende organisation er den adskilt fra enhver statlig regulerende myndighed, men er underordnet SEC og blev oprettet med dens tilladelse. Det har myndighed til at oprette, implementere og håndhæve forskellige regler vedrørende værdipapirhandel, licens og personale og styres nu af et bestyrelsesråd. FINRA's vedtægter bemyndiger, at bestyrelsen består af følgende medlemmer:

• CEO for FINRA
• Administrerende direktør for NYSE
• 11 offentlige guvernører
• 10 industri guvernører

Branche-guvernørerne skal omfatte:

• Et ordemedlem
• En uafhængig forhandler / forsikringsselskab
• En tilknyttet guvernør for et investeringsselskab
• Tre guvernører i små virksomheder
• En guvernør i et mellemstort firma
• Tre guvernører i store virksomheder

De, der falder ind under de sidstnævnte tre kategorier, vælges af de andre medlemmer af FINRA.

Der er flere udvalg, såsom revisionsudvalget og andre særlige udvalg, der udfører forskellige funktioner eller implementerer specifikke programmer. For eksempel blev der nedsat et specielt udvalg, der skal gennemgå FINRA's undersøgelsesprocedurer i lys af Bernie Madoff-skandalen. FINRA tilbyder også en ombudsmand, der fungerer som en neutral og fortrolig kontakt for både de offentlige og medlemsfirmaer og repræsentanter, der har spørgsmål eller bekymringer om FINRA-praksis eller -forordninger. (Vi hjælper dig med at afklare, hvilken eksamen du skal tage. Se serie 63, serie 65 eller serie 66? )
Formål og funktion
FINRA regulerer værdipapirbranchen i mange kapaciteter og har en bred beføjelse over værdipapirindustrien, som skal overholdes af alle investorer og deltagere. Der er fire vigtigste veje, som FINRA forfølger i sin indsats for at beskytte investorer og føre tilsyn med værdipapirmarkederne i Amerika:

Investor Protection and Education - FINRA har gennemført en række projekter, der sigter mod både at forske og uddanne offentligheden om investeringsverdenen. Dets websted har adskillige uddannelsesmoduler, der dækker forskellige investeringsemner, såsom investeringssvig og økonomisk uddannelse for militærmedlemmer. FINRA sponsorerer også et voldgiftsprogram, der giver investorer mulighed for at tage mæglere og andre registrerede repræsentanter og deres firmaer gennem en mæglingsproces i tilfælde af tvist. Næsten alle nye kontoapplikationer, der bruges af medlemsfirmaer, inkluderer nu ordlyd, der sikrer kunderne denne ret - og tvinger dem også til at frafalde deres ret til at bruge retssystemet i stedet. Voldgiftssystemet består af tusinder af kvalificerede medlemmer og paneldeltagere, der er uddannet til at give uvildig dom i høringer mellem investorer og mæglere samt medlemsfirmaer og deres ansatte.

FINRA tilbyder også tilskud til forskellige lokale grupper og organisationer, der søger at uddanne investorer og uddanne dem i, hvordan man investerer fornuftigt. Dets websted, www.finra.org, tilbyder et væld af ressourcer til potentielle investorer, fra uddannelsesmoduler til mæglerdisciplinær historie til en opdeling af, hvordan gebyrer, der opkræves af en bestemt gensidig fond, påvirker dens præstationer over tid.

Mægler-forhandlerregistrering - Alle virksomheder, der ønsker at sælge værdipapirer i Amerika, skal registrere sig hos FINRA for at blive en licenseret mægler-forhandler. Ethvert firma, der ikke gør det, er underlagt bøder, sanktioner og anden retssag og kan om nødvendigt lukkes ned.

Securities Licensure and Exams - FINRA fører tilsyn med over 600.000 ansatte i USA i flere kapaciteter. For det første kræver det dem alle at gennemgå en streng baggrundskontrol i et forsøg på at afskærme dem, der har kriminelle poster. Hver af dem skal også være korrekt licenseret, før de har tilladelse til at gennemføre værdipapirtransaktioner af nogen art. For at blive licenseret skal hver registreret repræsentant bestå en eksamen, der tester dem på det emne, der er relevant for værdipapirerne og transaktionen, som de skal beskæftige sig med. Der er adskillige licenser i værdipapirbranchen, såsom:

• Serie 6 - Denne licens giver indehavere mulighed for at sælge pakkede investeringsprodukter, såsom gensidige fonde, variable livrenter og enhedsinvesteringer. Denne licens er populær blandt finansielle planlæggere, forsikringsagenter og bankansatte.
  
• Serie 7 - Denne licens giver indehavere mulighed for at sælge stort set enhver form for sikkerhed eller investering, der eksisterer, bortset fra futureskontrakter, fast ejendom og livsforsikring.
  
• Serie 63 - Denne licens dækker lovene om blå himmel og skal fås af enhver registreret repræsentant ud over serien 6, 7 eller anden licens.
  
• Serie 4, 24 og 26 - Disse licenser er til dem, der fører tilsyn med registrerede repræsentanter og dækker alle relevante administrative og lovgivningsmæssige emner, såsom filialmargenkrav og optionskrav.

Registrerings- og disciplinærhistorie - FINRA fører omfattende poster over alle aktiviteter for hvert medlemsfirma og repræsentant i værdipapirbranchen. Virksomheder og ansatte er forpligtet til rettidigt at rapportere alle de aktiviteter, de engagerer sig i til FINRA. Enhver disciplinær handling, der træffes mod enhver rep, registreres permanent på formularen U6, som offentligheden kan få adgang til på FINRAs websted. (Personlige økonomiske oplysninger kan bruges til at evaluere potentielle medarbejdere. Hvordan vurderer du? Tjek dårlige kreditmuligheder The Brakes On Broker Career .)

Bundlinjen
FINRA er dedikeret til at sikre, at markederne drives retfærdigt, og at individuelle investorer er beskyttet mod skrupelløse mæglere og institutioner. Det udfører denne opgave gennem forskellige muligheder for regulering, og dens websted har en overflod af ressourcer til mæglere og investorer. For mere information om FINRA, log på sin hjemmeside på //www.finra.org/ eller konsulter din mægler eller finansiel rådgiver.