Faktorinvestering

Hvad er faktorinvestering?

Faktorinvestering er en strategi, der vælger værdipapirer på attributter, der er forbundet med højere afkast. Der er to hovedtyper af faktorer, der har drevet afkast på aktier, obligationer og andre faktorer: makroøkonomiske faktorer og stilfaktorer. Førstnævnte fanger brede risici på tværs af aktivklasser, mens sidstnævnte sigter mod at forklare afkast og risici inden for aktivklasser.

Nogle almindelige makroøkonomiske faktorer inkluderer kredit, inflation og likviditet, mens stilfaktorer omfavner stil, værdi og momentum - bare for at nævne nogle få.

Forståelse af faktorinvestering

Faktorinvestering, set fra et teoretisk synspunkt, er designet til at forbedre diversificering, skabe afkast over markedet og styre risiko. Portfolio diversificering har længe været en populær sikkerhedstaktik, men gevinsterne ved diversificering går tabt, hvis de valgte værdipapirer bevæger sig i lås med det bredere marked. For eksempel kan en investor vælge en blanding af aktier og obligationer, som alle falder i værdi, når visse markedsforhold opstår. Den gode nyhed er, at faktorinvesteringer kan udligne potentielle risici ved at målrette mod brede, vedvarende og længe anerkendte afkastdrivere.

Da traditionelle porteføljetildelinger, ligesom 60% aktier og 40% obligationer, er relativt let at gennemføre, kan faktorinvestering synes overvældende i betragtning af antallet af faktorer at vælge imellem. I stedet for at se på komplekse egenskaber, såsom momentum, kan begyndere til faktorinvestering fokusere på enklere elementer, såsom stil (vækst vs. værdi), størrelse (stor cap vs. small cap) og risiko (beta). Disse attributter er let tilgængelige for de fleste værdipapirer og er angivet på populære hjemmesider for aktieforskning.

02:12

Smart Beta Pt. 3: Smart Beta i porteføljer

Fundamenter for faktorinvestering

Værdi

Værdi sigter mod at fange mereafkast fra lagre, der har lave priser i forhold til deres grundlæggende værdi. Dette spores ofte efter pris til bogføring, pris til indtjening, udbytte og fri pengestrøm.

Størrelse

Historisk set har porteføljer bestående af small-cap-aktier større afkast end porteføljer med bare store cap-lagre. Investorer kan fange størrelse ved at se på en aktiekapital.

momentum

Aktier, der har overgået tidligere har en tendens til at udvise et stærkt afkast fremover. En momentumstrategi er baseret på relativt afkast fra tre måneder til en tidsramme.

Kvalitet

Kvalitet defineres af lav gæld, stabil indtjening, konstant aktivvækst og stærk selskabsledelse. Investorer kan identificere kvalitetslagre ved hjælp af almindelige finansielle målinger som afkast til egenkapital, gæld til egenkapital og indtjeningsvariabilitet.

Volatilitet

Empirisk forskning antyder, at bestande med lav volatilitet opnår større risikojusteret afkast end meget ustabile aktiver. Måling af standardafvigelse fra en tidsperiode på et til tre år er en almindelig metode til indfangning af beta.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af gensidig fond En gensidig fond er en type investeringskøretøj, der består af en portefølje af aktier, obligationer eller andre værdipapirer, der overvåges af en professionel pengeudvikler. mere Hvad er en børsnoteret fond (ETF)? En børshandlet fond (ETF) er en sikkerhed, der sporer et bestemt sæt af aktier eller indeks, men handler som en aktie på en børs. mere Porteføljestyring Definition Porteføljestyring involverer beslutning om investeringsmiks og -politik, tilpasning af investeringer til mål, aktivallokering og balance mellem risiko og præstation. mere Hvordan Smart Beta ETF'er fungerer, fordele og risici En smart Beta ETF er en type børshandlet fond, der bruger et reglerbaseret system til at vælge investeringer, der skal inkluderes i fonden. mere Smart Beta Smart beta-investering kombinerer fordelene ved passiv investering og fordelene ved aktive investeringsstrategier. mere Alpha Alpha (α), der bruges i finansiering som et mål for ydeevnen, er en investerings merafkast i forhold til afkastet af et benchmarkindeks. flere Partner Links