Forskelle mellem IUL og hele livsforsikring

De, der handler efter den rigtige livsforsikring har en lang række valgmuligheder, der spænder fra billig livsforsikring til dyre permanente livsforsikringspolitikker. Når det gælder sidstnævnte, er to populære muligheder hele livsforsikring og indeks for universel livsforsikring (IUL). Personer, der beslutter mellem disse muligheder, bør nøje undersøge deres behov, før de går ind for en livslang beslutning.

I denne artikel skal vi se på de vigtigste forskelle mellem disse politikker og nogle tip til personer, der prøver at beslutte dem imellem. (Se baggrunden i "Livsforsikring: At sætte en pris på ro i sindet.")

Key takeaways

• Permanent livsforsikring giver dækningsdækning for den forsikrede.
• Permanente politikker påløber kontantværdi, der kan bruges til udbetalinger som pensionsindkomst eller nødopsparing.
• Hele livspolitikker garanterer fordele med faste præmier og kendt minimumsvækst.
• Indekserede universallivspolitikker (IUL) har fleksible betalinger med kontant akkumulering knyttet til resultat af et aktieindeks.

Hel livsforsikring

Hele livsforsikringer har eksisteret i årtier. Generelt betragtes disse politikker som den sikreste mulighed for dem, der ønsker at forsørge deres familie efter døden.

Fordele

• Garanterede dødsfordele
• Faste præmier, der ikke stiger med alderen
• Mulighed for at betale nominel værdi om 10 år, 20 år eller i en alder af 65
• Mulighed for at låne mod kontantværdi, hvis nødvendigt senere i livet
• Renter og kontante udbetalinger kan være skattefri

Ulemperne

• Rentesatsen er muligvis ikke garanteret (selvom der ofte er en minimumsgulvsats)
• Potentielle mulighedsomkostninger med lave relative renter
• Præmierne er ikke fleksible og skal betales konsekvent

Indekseret Universal Life Insurance

Indekserede universelle livsforsikringer er relativt nye. Som deres navn antyder, er deres indtjeningspotentiale bundet til et aktieindeks. Generelt er disse politikker mere risikable og mere komplekse.

Indekserede universelle livsforsikringer giver forsikringstagerne mulighed for at allokere hele eller en del af deres nettopræmier (efter at have betalt for forsikringsdækning og udgifter) til en kontant konto. Denne konto krediterer renter baseret på resultatet af et underliggende indeks med et gulv på 0% afkast og en caprente og / eller deltagelsesloft på afkastet.

Dynamikken begynder at blive lidt mørkere, når man ser på, hvordan indekseksponeringen er bygget. I stedet for at købe aktier direkte, indgår forsikringsselskabet typisk optionskontrakter, der bruger en del af forsikringspræmien, som gør det muligt for dem at videregive gevinsten uden nedadgående tab - men til kostpris for yderligere modpartsrisiko.

Mange forsikringsselskaber leverer en minimumsgrænse på mellem 1% og 4% og deltagelsesgraden på ca. 50%, selvom nogle leverer ikke-garanterede caprater på mellem 10% og 14% og deltagelsesrater på over 100% i salgsmaterialer, ifølge til en rapport fra The Bishop Company LLC. Hvis et underliggende indeks returnerer 20%, kan en forsikringstager kun realisere et 10% til 12% afkast med disse cap på plads. Brug af aktieoptioner eliminerer også udbytte fra enhver indeksafkastberegning, der normalt udgør 2% til 4% af det samlede markedsafkast. Uden disse afkast kan forsikringstagerne generere et lavere afkast end benchmark-indekserne.

Fordele

• Garanterede fordele
• Fleksible præmiebetalinger
• Potentiale for indtjening med højere renter
• Mulighed for at låne mod politik senere i livet

Ulemperne

• Indtjeningen afhænger af egenkapitalen
• Hvis indekset falder, kan afkastet være dårligere, selvom der ofte er gulve til at forhindre ekstreme tab.
• Potentialet for, at præmierne stiger over tid
• Brug af komplekse afledte investeringer
• Højere udgifter
• Dødsfradraget kan nedsættes eller fortabes, hvis præmiebetalinger hænger bag ydeevnen.

Beslutning mellem de to

Hele livsforsikring er designet til at være præcis det - livsforsikring. I modsætning hertil ligner indekserede universalforsikringspolitikker mere som pensionsindkomstkøretøjer. Kontanter inden for disse politikker vokser på skatteudskudt grundlag og kan bruges til at betale præmier. Desuden kan forsikringstagere under pensionering tage skattefri fordeling fra den påløbne kontante værdi for at hjælpe med at dække enhver form for udgifter - nyttige for dem, der allerede har maksimeret deres Roth IRA og andre muligheder. Faktisk sælges mange politikker baseret på begrebet akkumuleret kontantværdi snarere end en garanteret dødsfordel.

Det er også vigtigt at overveje brugen af ​​derivater fra indekserede universalforsikringsselskaber. Da en opkaldsmulighed i sagens natur er begrænset til et bestemt niveau eller udløber værdiløs, har IUL-politikker begrænsninger til det maksimale afkast i gode år og begrænser nedsiden til 0% afkast i dårlige år. Forsikringsudbydere, der præsenterer et højt afkast for IUL-politikker, forsøger muligvis at drage fordel af "recency bias", hvis aktieindeksene har fungeret godt som sent.

Nogle IUL'er leveres også med garanterede kontraktmæssige fordele gennem kørere, som faktisk kan give garanterede fordele, der kan sammenlignes med generelle kontoprodukter. Stadig bør IUL-forsikringstagere ikke stole på høje egenkapitalindeksafkast for at finansiere deres livsforsikring over tid. Højt afkast i nogle år kan føre til, at forsikringstagere forsømmer at finansiere den kontante værdi af politikken, hvilket kan føre til, at dækningen bortfalder senere i livet, hvis afkastet ikke er lige så godt. At tage politiske lån fra kontantværdien og betale renter kan også være en risikabel indsats, hvis den krediterede rente ikke dækker lånets omkostninger.

Bundlinjen

Personer, der handler efter permanent livsforsikring, som tilbyder en kontantkomponent såvel som forsikringsdækning, har en række forskellige muligheder. Hele livet er generelt den sikreste rute for dem, der leder efter noget forudsigeligt og pålideligt, mens IUL-politikkerne giver et interessant pensionsplanlægnings-køretøj med større potentiale og skattemæssige fordele. (Se "5 livsforsikringsspørgsmål, du skal stille.") For mere.)