Margin
Marginal er de penge, der er lånt fra et mæglerfirma for at købe en investering. Det er forskellen mellem den samlede værdi af værdipapirer, der opbevares på en investorkonto, og lånebeløbet fra mægleren. At købe på margin er handlingen ved at låne penge til at købe værdipapirer. Praksisen inkluderer at købe et aktiv, hvor køberen kun betaler en procentdel af aktivets værdi og låner resten fra banken eller mægleren. Mægleren fungerer som långiver, og værdipapirerne på investorens konto fungerer som sikkerhed.
I en generel forretningsmæssig kontekst er marginen forskellen mellem en produkts eller tjenestes salgspris og produktionsomkostningerne eller forholdet mellem fortjeneste og omsætning. En margin kan også henvise til den del af renten på et prioritetsrente (ARM), der er tilføjet til reguleringsindeksrenten.
01:40Margin
Forstå Margin
En margin refererer til mængden af egenkapital, som en investor har på deres mæglerkonto. "At margin" eller "at købe på margin" betyder at bruge penge, der er lånt fra en mægler til at købe værdipapirer. Du skal have en margin-konto for at gøre det snarere end en almindelig mæglerkonto. En marginkonto er en mæglerkonto, hvor mægleren låner investoren penge til at købe flere værdipapirer end hvad de ellers kunne købe med saldoen på deres konto.
Brug af margen til at købe værdipapirer er faktisk som at bruge de aktuelle kontanter eller værdipapirer, der allerede er på din konto som sikkerhed for et lån. Det sikkerhedsstillede lån har en periodisk rente, der skal betales. Investoren bruger lånte penge eller gearing, og derfor vil både tab og gevinster forstørres som et resultat. Marginalinvestering kan være fordelagtig i tilfælde, hvor investoren forventer at tjene et højere afkast på investeringen end hvad han betaler i renter på lånet.
For eksempel, hvis du har et oprindeligt margenkrav på 60% for din marginkonto, og du vil købe værdipapirer på 10.000 dollars, ville din margen være $ 6.000, og du kan låne resten fra mægleren.
Key takeaways
- Marginal henviser til penge, der er lånt fra en mæglervirksomhed til værdipapirer.
- Marginhandel refererer derfor til brugen af lånte midler fra en mægler til handel med et finansielt aktiv, som danner sikkerhed for lånet fra mægleren.
- En marginkonto er en standardmæglerkonto, hvor en investor har lov til at bruge de aktuelle kontanter eller værdipapirer på deres konto som sikkerhed for et lån.
- Det sikkerhedsstillede lån har en periodisk rente, som investoren skal tilbagebetale til mægleren.
- Gearing tildelt ved margin vil have tendens til at forstærke både gevinster og tab. I tilfælde af et tab kan et marginopkald kræve, at din mægler afvikler værdipapirer uden forudgående samtykke.
Køber på margin
At købe på margin er at låne penge fra en mægler for at købe aktier. Du kan tænke på det som et lån fra din mægler. Marginalhandel giver dig mulighed for at købe mere lager, end du normalt kunne. For at handle på margin har du brug for en margin-konto. Dette er forskelligt fra en almindelig kontantkonto, hvor du handler med pengene på kontoen.
I henhold til loven er din mægler forpligtet til at få dit samtykke til at åbne en margin-konto. Marginkontoen kan være en del af din standardaftale om åbning af kontoen eller være en helt separat aftale. En initial investering på mindst $ 2.000 kræves for en margin-konto, skønt nogle mæglervirksomheder kræver mere. Dette indskud kaldes minimumsmargenen. Når kontoen er åbnet og er operationel, kan du låne op til 50% af købsprisen på en bestand. Denne del af den købspris, du indbetaler, kaldes den oprindelige margen. Det er vigtigt at vide, at du ikke behøver at margin helt op til 50%. Du kan låne mindre, sige 10% eller 25%. Vær opmærksom på, at nogle mæglere kræver, at du deponerer mere end 50% af købsprisen. (Relateret: Køb på Margin Explainer-video)
Du kan beholde dit lån, så længe du vil, forudsat at du opfylder dine forpligtelser, såsom at betale renter til tiden på de lånte midler. Når du sælger aktien på en marginkonto, går provenuet til din mægler mod tilbagebetaling af lånet, indtil det er fuldt betalt. Der er også en begrænsning kaldet vedligeholdelsesmargenen, som er den mindste kontosaldo, du skal opretholde, før din mægler vil tvinge dig til at deponere flere midler eller sælge aktier for at betale ned dit lån. Når dette sker, kaldes det et marginopkald. Et marginopkald er faktisk et krav fra din mægler for dig at tilføje penge til din konto eller lukke positioner for at bringe din konto tilbage til det krævede niveau. Hvis du ikke overholder marginopkaldet, kan dit mæglerfirma lukke alle åbne positioner for at bringe kontoen tilbage til minimumsværdien. Dit mæglerfirma kan gøre dette uden din godkendelse og kan vælge, hvilke positioner / positioner du vil likvidere. Derudover kan dit mæglerfirma debitere dig en provision for transaktionerne. Du er ansvarlig for eventuelle tab, der opstår under denne proces, og dit mæglerfirma kan afvikle nok aktier eller kontrakter til at overstige det oprindelige margenkrav.
Særlige overvejelser
At låne penge er ikke uden omkostninger. Faktisk er marginale værdipapirer på kontoen sikkerhed. Du skal også betale renterne på dit lån. Renteomkostningerne anvendes til din konto, medmindre du beslutter at foretage betalinger. Over tid øges dit gældsniveau, når renteafgifter påløber dig. Når gælden stiger, øges renteafgiften osv. Derfor bruges margenkøb hovedsageligt til kortvarige investeringer. Jo længere du har en investering, desto større er det afkast, der er nødvendigt for at være jævn. Hvis du har en investering på margin i en lang periode, stables oddsene for, at du får en fortjeneste, mod dig.
Ikke alle lagre kan købes på margin. Federal Reserve Board regulerer hvilke lagre, der er marginale. Som tommelfingerregel tillader mæglere ikke kunder at købe ørebeholdninger, over-the-counter Bulletin Board (OTCBB) værdipapirer eller indledende offentlige tilbud (IPO'er) på margin på grund af de daglige risici forbundet med disse typer af bestande. Individuelle mæglervirksomheder kan også beslutte at ikke marginere bestemte aktier, så tjek med dem for at se, hvilke begrænsninger der findes på din margin-konto.
Et købekrafteksempel
Lad os sige, at du indbetaler $ 10.000 på din margin-konto. Fordi du lægger 50% af købsprisen, betyder det, at du har 20.000 $ købekraft. Så hvis du køber en beholdning på $ 5.000, har du stadig 15.000 $ i købekraft tilbage. Du har nok kontanter til at dække denne transaktion og har ikke trykket på din margen. Du begynder kun at låne pengene, når du køber værdipapirer over $ 10.000.
Dette bringer os til et vigtigt punkt: købekraften på en marginkonto ændres dagligt afhængigt af prisbevægelsen for de marginale værdipapirer på kontoen. Senere i selvstudiet gennemgår vi, hvad der sker, når værdipapirer stiger eller falder.
Andre anvendelser af margen
Regnskabsmarginal
I forretningsregnskab refererer en margen til forskellen mellem indtægter og udgifter, hvor virksomheder typisk sporer deres bruttoavance, marginal og driftsmargin.
Bruttoavancemargenen måler forholdet mellem et virksomheds indtægter og omkostningerne ved solgte varer (COGS). Driftsresultatmargenen tager højde for COGS og driftsudgifter og sammenligner dem med omsætningen, og nettoresultatmargenen tager højde for alle disse udgifter, skatter og renter.
Marginal i realkreditudlån
Lån med regulerbar rente tilbyder en fast rente i en indledende periode, og derefter justeres renten. For at bestemme den nye rente tilføjer banken en margen til et etableret indeks. I de fleste tilfælde forbliver margenen den samme i hele lånets levetid, men indeksrenten ændres.
For at forstå dette mere tydeligt, kan du forestille dig et realkreditlån med en regulerbar rente, har en margin på 4% og indekseres til Treasury Index. Hvis Treasury Index er 6%, er renten på pantelånet 6% indeksrenten plus 4% -margenen eller 10%.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.