Nuværende værdi af vækstmuligheder (NPVGO)

Hvad er den nuværende nutidsværdi af vækstmuligheder (NPVGO)?

Den nuværende nutidsværdi af vækstmuligheder (NPVGO) er en beregning af nutidsværdien pr. Andel af alle fremtidige pengestrømme involveret i vækstmuligheder, såsom nye projekter eller potentielle erhvervelser. Nuværdien af ​​vækstmuligheder bruges til at bestemme den indre værdi pr. Andel af disse vækstmuligheder for at bestemme, hvor meget af firmaets nuværende værdi pr. Aktie bestemmes af dem.

NPVGO beregnes ved at tage det forventede kontantstrøm, diskonteret til virksomhedens kapitalomkostninger med fradrag af den indledende investering eller købspris for projektet eller aktivet.

00:22

Forståelse af nutidsværdien

Forståelse af nutidsværdien af ​​vækstmuligheder (NPVGO)

En virksomheds aktiekurs kan tænkes som værdien pr. Aktie af nuværende og fremtidig indtjening diskonteret med selskabets kapitalomkostninger. Ved anvendelse af udbytte-diskonteringsmodel kan NPVGO bruges til at segmentere denne værdi i den del, der skyldes dens nuværende indtjening, og den del, der skyldes dens indtjening fra dens fremtidige vækstmuligheder. Diskontering af den aktuelle indtjening pr. Aktie med kapitalomkostningerne giver værdien pr. Andel af selskabets aktuelle indtjening. Diskontering af de forventede pengestrømme fra vækstmuligheder vil give værdien pr. Aktie på grund af disse vækstmuligheder.

På denne måde kan NPVGO bruges til at bestemme den inkrementelle værdi af et erhvervelse eller nyt projekt. Det kan bruges til at forhandle prisen på en erhvervelse eller bestemme den værdi, markedet kan give for det selskabs fremtidige vækst.

NPVGO er dog baseret på fremskrivninger, så det er vigtigt for analytikere at ekskludere ikke-standardiserede pengestrømme, såsom indtjening baseret på afviklede operationer eller indtjening baseret på engangsforanstaltninger, fra disse fremskrivninger. Ellers kan fremspringene være skrå. Nøjagtige fremskrivninger er nødvendige, fordi de kan være så indflydelsesrige til at træffe vigtige forretningsbeslutninger.

Desuden skal processen med at bestemme, om en NPVGO er høj eller lav, gennemføres i en industriel kontekst. Teknologi, kapital og andre faktorer, der går til beregning af NPVGO for en bestemt virksomhed, afhænger af den sektor, det opererer i. Værdiansættelser har en tendens til at være ekstremt branchespecifikke, og industristandarder skal overvejes, når man beregner en NPVGO.

Eksempel på netværdien af ​​vækstmuligheder (NPVGO)

Antag for eksempel, at den indre værdi af et selskabs aktie er $ 64, 17. Hvis et selskabs kapitalomkostninger er 12% og indtjeningen pr. Aktie er $ 5, er værdien af ​​den aktuelle indtjening $ 5 / .12 = $ 41, 67.

Hvis den forventede indtjening pr. Aktie fra fremtidige vækstmuligheder er $ 0, 90, og vækstraten (g) er 8%, er værdien af ​​disse indtægter $ 0, 90 / (. 12 - 0, 08) = $ 22, 50.

Virksomhedens egenværdi pr. Aktie er værdien pr. Aktie på grund af den nuværende indtjening og værdien på grund af fremtidige vækstmuligheder: $ 41, 67 + $ 22, 50 = $ 64, 17.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Hvordan indre værdi har flere applikationer Intrinsisk værdi er den opfattede eller beregnede værdi af et aktiv, en investering eller et selskab og bruges i grundlæggende analyser og optionsmarkederne. mere Dividendrabatmodel - DDM Dividenderabatmodellen (DDM) er et system til vurdering af en bestand ved hjælp af forudsagt udbytte og tilbagediskontering af dem til nutidsværdien. mere Sådan fungerer værdiansættelsesprocessen En værdiansættelse defineres som processen til at bestemme et aktivs eller virksomheds aktuelle værdi. mere Forklaret hindringskurs En forhindringsrate er mindsteafkastet på et projekt eller investering, der kræves af en manager eller en investor. Hindrende satser giver virksomhederne mulighed for at tage vigtige beslutninger om, hvorvidt de skal forfølge et specifikt projekt. mere Absolut værdi Absolut værdi er en forretningsværdiansættelsesmetode, der bruger diskonteret pengestrømsanalyse til at bestemme et virksomheds økonomiske værdi. mere Terminalværdi (TV) Definition Terminalværdi (TV) bestemmer værdien af ​​en virksomhed eller et projekt ud over den forventede periode, når fremtidige pengestrømme kan estimeres. flere Partner Links