At finde de rigtige bestande og sektorer

Top-down investeringsstrategien er baseret på at bestemme økonomiens sundhed (og om du endda vil investere på dette tidspunkt), styrken i forskellige sektorer og derefter vælge de stærkeste lagre inden for disse sektorer for at maksimere afkastet. I denne artikel lærer du, hvordan man fastlægger de hotteste sektorer, der fører aktiemarkedet højere (eller lavere på et bjørnemarked), og hvordan man identificerer de bedste aktier inden for dem.

Hvis din markedsanalyse har bestemt, at markedet er i en trend og sandsynligvis vil fortsætte i nogen tid, vil du købe aktier, der viser det bedste potentiale for at være store vindere. Bare fordi markedet bevæger sig højere, betyder det ikke, at alle aktier vil fungere godt, og nogle vil i høj grad overgå andre. Hvis vi befinder os i et bjørnemarked, og investoren ikke er imod short selling, kan vi kigge efter aktier, der sandsynligvis vil have det værste, og derfor opnår en god fortjeneste på de korte positioner, når priserne falder. For resten af ​​denne artikel vil vi kun fokusere på tendenser, men de samme principper gælder for downtrends.

Vælg de rigtige sektorer

Visse sektorer klarer sig bedre end andre, så hvis markedet går højere, ønsker vi at købe aktier inden for sektorer, der klarer sig bedst. Med andre ord ønsker vi at investere i sektorer, der overgår det samlede marked.

For at finde de hotteste sektorer vil vi se på flere tidsrammer. At se på to eller tre tidsrammer vil give os mulighed for at vælge sektorer, der ikke bare presterer godt lige nu, men har vist styrke over en længere periode. De tidsrammer, der blev set på, vil variere fra person til person afhængigt af deres samlede tidsramme.

Vi vil kun vælge den sektor, der oftest vises øverst på eller nær toppen af ​​listen for sektorer, der er bedst præsteret. De to eller tre øverste sektorer kan vælges, hvis der ønskes en vis diversificering. Det er inden for disse sektorer, at vi placerer vores investeringsdollar.

Vi kan også se diagrammer over sektor ETF'er. Tendensen skal defineres ved en trendlinje, idet ETF viser styrke, når den stiger fra linjen. Men endnu vigtigere er, at vi ønsker at indsnævre vores fokus til specifikke lagre. (Find ud af mere om, hvordan ETF-midler kan hjælpe din investeringsstil i "ETF'er til sektorrotationsstrategier.")

Vælg de rigtige lagre

Vi kunne simpelthen købe en kurv med lagre, der afspejler hele sektoren, og det kunne gøre det rimeligt godt, men vi kan gøre det bedre ved at cherry-picking de bedste bestande inden for denne sektor. Bare fordi en sektor bevæger sig højere, betyder det ikke, at alle lagre i den sektor vil være gode, men nogle få vil overgå; det er dem, vi ønsker i vores portefølje.

En proces til at finde individuelle lagre er den samme som processen til sektoranalyse. Inden for hver sektor ønsker vi at finde de lagre, der viser den største prisstigning. Endnu en gang kan vi se på flere tidsrammer for at sikre, at bestanden bevæger sig godt over tid. De aktier, der har fungeret bedst over to eller tre tidsrammer, er de lagre, vi vil købe til vores portefølje. Undersøg diagrammerne for topudøvere ved at placere tendenslinjer på kortet. Prisudviklingen bør defineres, og fortjenstsmål baseret på kortmønstre skal indikere høje gevinster i forhold til risikoen på opsiden.

Det er vigtigt at bemærke, at der er nogle andre faktorer, man skal overveje, når man køber en bestand. Yderligere kriterier at se på inkluderer:

• Likviditet. At købe aktier med lille mængde gør det svært at sælge til en rimelig pris, hvis der kræves hurtig likvidation. Medmindre du er en erfaren investor / erhvervsdrivende, skal du investere i aktier, der handler over et par hundrede tusinde aktier om dagen.
• Pris. Mange investorer vender sig væk fra dyre aktier og tynger hen imod lave priser. Du bør handle med aktier, der er over $ 5 eller helst højere. Dette er ikke at sige, at der ikke er "gode" billige aktier eller ikke "dårlige" dyre, men undgå ikke en bestand bare fordi det er dyrt eller købe en aktie bare fordi det er billigt i dollar.

En yderligere note: ETF-handel er nået langt i de senere år. Hvis du ikke ønsker at have flere individuelle aktier, kan du muligvis finde en ETF, der giver dig rimeligt tæt resultat. Der er ikke noget problem med at købe specifikke ETF'er, hvis det foretrækkes, hvilket med rimelighed kan afspejle, hvad de enkelte aktier ville være blevet valgt.

Spændende og roterende

Selvom du ikke kan garantere, at du kommer med ekstraordinære afkast, kan du ikke gennemgå denne proces, men den giver dig en god chance for at opnå bedre afkast end markedet. Der kræves en vis overvågning af positioner for at sikre, at dine sektorer og lagre stadig er for markedet. Investoren skal også være opmærksom på overtræning, hvilket kan resultere i for store provisioner; Derfor bruger vi flere tidsrammer.

Hvis dine bestande eller sektorer begynder at falde uden for fordel på tværs af de tidsrammer, hvor du analyserede dem, er det tid til at rotere ind i de sektorer, der klarer sig godt. Din samlede markedsanalyse giver dig også en guide til, hvornår du skal forlade positioner. Når større trendlinjer inden for de bestande, der holdes, eller sektorer, der overvåges, brydes, er det tid til at forlade og se efter nye handelskandidater. (Lær mere i "Sektorrotation: Essentials.")

Bundlinjen

Denne strategi kræver en vis omsætning af handler, da sektorer og de førende bestande inden for disse sektorer vil ændre sig over tid. Formålet er at være i aktier, der fører markedet højere på tyremarkeder, og hvis du ikke er modstander af kortsalg, skal du være kort i de svageste aktier, der fører markedet lavere under bjørnemarkeder. Det gør vi ved at finde de hotteste sektorer (for et tyrefaldsmarked) over en periode og derefter finde de bedst presterende bestande inden for denne sektor. Ved løbende at overføre aktiver til de bedst presterende bestande er vi en god chance for at opnå et højere end gennemsnitligt afkast.

Se også "Intermarket-analyse" og "Top-Down Technical Investing" for mere information om analyse af markeder og aktievalg.