Cross-Currency Afvikling Risiko
Cross-currency-afviklingsrisiko er en type afviklingsrisiko, hvor en part, der er involveret i en valutatransaktion, betaler den valuta, den har solgt, men ikke modtager den valuta, den har købt. Ved afregningsrisiko på tværs af valutaer er den fulde mængde af den købte valuta i fare. Denne risiko eksisterer fra det tidspunkt, hvor en finansiel institution har foretaget en uigenkaldelig betalingsinstruktion for salgsvalutaen, til det tidspunkt, hvor købsvalutaen er modtaget på kontoen for institutionen eller dens agent.
Cross-currency-afviklingsrisiko kaldes også Herstatt-risiko, efter den lille tyske bank, hvis fiasko i juni 1974 fremhævede denne risiko.
Forståelse af tværs af valutafviklingsrisiko
En af grundene til, at tværrisikoafviklingsrisiko er en bekymring, skyldes ganske enkelt forskellen i tidszoner. Med valutahandel globalt, der udføres døgnet rundt, betyder tidsforskelle, at de to ben af en valutatransaktion generelt ikke afregnes samtidigt.
Som et eksempel på tværs af valutafviklingsrisiko skal du overveje en amerikansk bank, der køber 10 millioner euro på spotmarkedet til kursen EUR 1 = USD 1, 12. Det betyder, at den amerikanske bank ved afvikling vil betale 11, 2 mio. US $ til gengæld 10 millioner euro fra modparten til denne handel. Krydsvalutaafviklingsrisiko vil opstå, hvis den amerikanske bank foretager en uigenkaldelig betalingsinstruktion for USD 11, 2 millioner et par timer, før den modtager 10 millioner euro på sin nostro-konto i fuld afvikling af handlen.
Finansielle institutioner styrer deres risiko for valutaafvikling ved at have klare interne kontroller til aktivt at identificere eksponering. Generelt er den reelle risiko lille for de fleste trans-valutatransaktioner. Men hvis en bank arbejder med en mindre, mindre stabil kunde, kan de vælge at afdække eksponeringen i transaktionens varighed.
Herstatt Bank- og krydskursudviklingsrisiko
Selvom fiasko i en trans-valutatransaktion er en lille risiko, kan det ske. Den 26. juni 1974 var den tyske bank Herstatt ikke i stand til at foretage valutabetalinger til banker, den havde handlet med den dag. Herstatt havde modtaget Deutsche Mark, men på grund af mangel på kapital suspenderede banken alle betalinger i USD. Dette efterlod de banker, der havde betalt Deutsche Mark uden de dollars, det var forfalden. De tyske regulatorer var hurtige i deres handlinger og trak banklicensen tilbage samme dag.
Hver gang en finansiel institution eller verdensøkonomien i det hele taget er under belastning, dukker bekymringer op over risici på tværs af valutakurser. Senest rejste den globale finansielle krise 2007-2008 og den græske gældskrise bekymringer over afviklingsrisiko på tværs af valutaer. I betragtning af hvor økonomisk skader begge hændelser var på andre måder, viste det sig i det mindste bekymringerne for valutafviklingsrisiko at være overdrevet.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.