Put-Call Ratio
Put-call-forholdet er et indikatorforhold, der giver information om relative handelsvolumener for en underliggende sikkerheds put-optioner til dens call-optioner. Put-call-forholdet er længe blevet betragtet som en indikator for investorstemning på markederne, hvor en stor del af telefonopkald indikerer bearish stemning, og omvendt. Tekniske forhandlere bruger salgsfremkaldelsesforholdet som en indikator for ydeevnen og som et barometer for det samlede markedssentiment. Put-call-forhold på bredere indekser som S&P 500 bruges også som mere generelle målere for markedsklima.
Grundlæggende om Put-Call Ratio
Et put er et derivatinstrument, der giver indehaveren ret til, men ikke forpligtelsen, til at sælge et værdipapir. Et opkald er på den anden side et derivatinstrument, der giver indehaveren ret til, men ikke forpligtelsen, til at købe en sikkerhed. Indehavere af putte forventer (eller afdækker), at prisen på sikkerheden vil falde. Ejere af opkald forventer (eller spekulerer i), at prisen på sikkerheden vil stige.
Put-call-forholdet viser en underliggende sikkerheds putvolumen i forhold til dens opkaldsvolumen over et tidsrum (typisk en dag eller uge) og beregnes blot ved at dividere putvolumen med opkaldsvolumen. Når der er mere åbne positioner i sæt end opkald, beregnes forholdet til at være over 1. Ligeledes, når opkaldsvolumen er højere, er forholdet mindre end 1. Analytikere bruger forholdet til at måle markedets stemning. Chicago Board Options Exchange (CBOE) offentliggør daglige og ugentlige salgs- / opkaldsmuligheder.
At forstå forholdet mellem telefonopkald er en vigtig færdighed for dem, der ønsker at handle optioner. Lær at analysere salgsfremkaldelsesforholdet, og start selv handel med salgs- og opkaldsmuligheder ved at tage Investopedia Academy's Options Course. On-demand video træning hjælper med at sætte odds i din favør ligesom professionelle.
Fortolkning af set-call-forhold
En måde at fortolke call-call-forholdet er at sige, at et højere forhold betyder, at det er tid til at sælge, og et lavere forhold betyder, at det er tid til at købe, for når forholdet er højt antyder det, at folk enten forventer eller beskytter lettere mod en fremtidig fald i prisen på det underliggende. Et Put-Call-forhold mellem 0, 5 og 1 betragtes som en sideværts tendens på markederne.
Nogle ser også Put-Call-forholdet som en kontrarindikator. Forhandlere ved, at derivater bruges til at gøre mere end at placere væddemål; de bruges som afdækning og forsikring. Hvis der er meget forsikring på salgssiden, betyder det, at erhvervsdrivende er bekymrede for, at priserne falder.
Nogle erhvervsdrivende køber, når salgsfremkaldelsesforholdet er over 1, hvilket betyder, at markedet er ude af balance til salgssiden, og sælger, når salgsprisforholdet er under 1, hvilket betyder, at markedet er ude af balance til købssiden. Disse forhandlere søger at tjene penge på korrektionen. Fortolkningen af forholdet overlades til analytikeren eller den erhvervsdrivendes investeringsfilosofi.
Key takeaways
- Put-call ratio er indikatorer for relative handelsmængder af put-optioner til call-optioner på optionsmarkedet.
- Et salgsfremkaldelsesforhold over 1 anses for at være en indikator for en salgssalg, mens et salgsfremkaldelsesforhold under 1 er en mulighed for at købe. Nogle forhandlere bruger salgsfremkaldelsesforholdet som en kontrarindikator, og køber, når forholdet er over 1, og sælger, når forholdet er under dette tal.
Eksempel Brug af Put-Call Ratio
Sheila er en erhvervsdrivende, der bruger call-ratio som et værktøj til at hjælpe i sin kontrariske investeringsstrategi. Hun køber på dage, hvor call-call-forholdet er over 1 (eller et flertal af de handlende sælger) og sælger på dage, hvor call-call-forholdet er under 1 (eller et flertal af de handlende køber).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.