Lukket for nye investorer
Lukket for nye investorer er et udtryk, der betyder, at en fond har besluttet at stoppe med at tillade nye investeringer fra investorer, der ikke allerede er investeret i fonden. Gensidige fonde og hedgefonde kan vælge at lukke nye investorer af forskellige grunde.
Lukket for nye investorer kan det betyde, at eksisterende investorer kan tilføje deres position mere, selvom det ikke altid er tilfældet.
Hvordan fungerer lukket for nye investorer
At lukke sig for nye investorer er et scenarie, en afdeling kan bruge til at styre sine operationelle aktiviteter, når der opstår problemer med fonden. Lukkede midler kan også stoppe med at tage investeringer fra nuværende investorer også. Midler kan muligvis ikke give detaljer om lukningsspecifikke detaljer, når de beslutter at lukke til bestemte investorer. Beslutningen om at lukke en fond for nye investorer er ikke let at tage, da fonden potentielt opgiver et betydeligt indtægter fra administrationsgebyret.
Midler lukkes generelt af en af to grunde. Fonden lukker muligvis på grund af lav ydelse eller lav efterspørgsel. Omvendt modtager fonden muligvis en betydelig efterspørgsel med overdreven indstrømning. Hvis en afdeling kun lukker for nye investorer, er det sandsynligt, at fonden forsøger at minimere sin indstrømning, mens den stadig opererer aktivt.
Key takeaways
- Lukket for nye investorer er et udtryk, der betyder, at en fond har besluttet at stoppe med at tillade nye investeringer fra investorer, der ikke allerede er investeret i fonden.
- Gensidige fonde og hedgefonde kan vælge at lukke nye investorer af forskellige grunde såsom overdreven tilstrømning eller for at opretholde eksklusivitet.
- Midler kan også være tæt på nye investorer på grund af dårlige resultater, når en fond afvikles.
Overdreven indstrømning
Overdreven indstrømning af fonde kan være en faktor af flere grunde. De kan forårsage oppustning af aktiver, hvilket gør det udfordrende for ledere at foretage investeringer i overensstemmelse med fondens strategi. Dette kan føre til højere kontantniveauer og ineffektiv kapitalstyring. Lukkede midler kan være almindelige i aktivt forvaltede strategier af denne grund. Sammenlignende vil passive fonde ikke blive udfordret ved at vælge aktiver og er derfor mindre modtagelige for lukning af midler.
En anden overvejelse, der er vigtig for porteføljeforvaltere, specifikt i diversificerede fonde, er fondens positionering i enkeltaktier. Management-investeringsselskaber, der er registreret i henhold til Investment Company Act fra 1940, kan forvalte enten diversificerede eller ikke-diversificerede fonde. Diversificerede fonde har aktiver, der falder inden for 75-5-10-reglen. Denne regel siger, at fonde ikke kan have mere end 5% af aktiverne i et enkelt selskab og ikke mere end 10% ejerskab af et selskabs udestående stemmeberettigede aktie. Diversificerede fonde skal følge nøje overholdelse af 75-5-10, og denne regel kan være en førende faktor, der får årsager til, at midler begrænser deres investeringer.
Forbliver investeret
Det er typisk ikke et præstationsrelateret problem at lukke sig for nye investorer. Derfor bør de nuværende investorer ikke få panik. Hvis en afdeling ikke giver fuld offentliggørelse ved lukningen, kan de nuværende investorer anmode om yderligere oplysninger. Ofte lukes det for nye investorer for at hjælpe fondens operationelle effektivitet og forbedre dens præstationer. Nuværende investorer skal huske på, at likvidation af hele deres investering i fonden kan forhindre dem i at foretage nye investeringer i fremtiden.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.