Klienteleffekt

Hvad er klientelleffekt?

Klienteleffekt forklarer bevægelsen i et selskabs aktiekurs i henhold til investorernes krav og mål. Disse investorkrav kommer som reaktion på en skat, udbytte eller anden politikændring, der påvirker aktierne.

Klienteleffekten antager først, at specifikke investorer foreløbigt tiltrækkes af forskellige virksomhedspolitikker, og når et virksomheds politik ændrer sig, justerer de deres aktiebeholdninger i overensstemmelse hermed. Som følge af denne justering kan aktiekurserne svinge.

Sådan fungerer klienteffekt

Den mest forsigtige måde at forklare klienteffekten er ved at beskrive, hvordan dette fænomen udløser investorers reaktioner. Offentlige aktier kategoriseres typisk enten som udbyttebetalende værdipapirer, højvækstlagre, blue-chip-aktier eller modne aktier. Hver af disse kategorier knytter sig til en bestemt alder i en virksomheds livscyklus, når den modnes.

Key takeaways

• Den ene side af klientelleffekten beskriver den måde, hvorpå de enkelte investorer søger aktier fra en bestemt kategori.
• Klientelleffekten er en almindelig forekomst.
• I lighed med klienteffekten er et udbytteklientel en betegnelse for en gruppe aktionærer, der deler den samme mening om, hvordan et specifikt selskab fører sin udbyttepolitik.

F.eks. Betaler højvækstlagre traditionelt ikke udbytte. Imidlertid er det mere sandsynligt, at de udviser betydelig prisvurdering, når virksomheden vokser. På den anden side har den udbetalende aktie en tendens til at vise mindre bevægelser i kapitalgevinster, men belønner investorer med stabilt, periodisk udbytte.

Klienteleffekten er ofte forbundet med udbytte satser og udbetalinger fra et selskab.

Særlige overvejelser

Nogle investorer, som den legendariske Warren Buffett, søger investeringsmuligheder i aktier med stort udbytte. Andre investorer, såsom teknologiinvestorer, søger ofte højvækstvirksomheder med potentiale for ekstravagante kapitalgevinster. Effekten skitserer således først den måde, hvorpå virksomhedens modenhed og forretningsdrift oprindeligt tiltrækker en bestemt investortype.

Den anden facet af klienteleffekten beskriver, hvordan de nuværende investorer reagerer på væsentlige ændringer i et virksomheds politikker. For eksempel, hvis en offentlig teknologibestand ikke betaler udbytte og geninvesterer alt sit overskud i sine operationer, tiltrækker det oprindeligt vækstinvestorer. Men hvis virksomheden holder op med at geninvestere i sin vækst og i stedet begynder at kanalisere penge til udbytteudbetalinger, kan investorer med høj vækst være tilbøjelige til at forlade deres positioner og søge andre potentielle aktier med høj vækst. Udbytte-søgende indkomstinvestorer kan nu se virksomheden som en attraktiv investering.

Overvej et firma, der allerede betaler udbytte og derfor har tiltrukket kundekreds, der søger høje udbyttebetalende bestande. Hvis virksomheden skulle opleve en nedtur eller vælger at mindske sit udbyttetilbud, kan udbytteinvestorerne sælge deres aktier og geninvestere provenuet i et andet selskab, der betaler højere afkast. Som et resultat af en salg, er selskabets aktiekurs tilbøjelig til at falde, og det er en form for klienteffekten.

Eksempel på klienteleffekt

I 2016 meddelte CEO for Northwestern Mutual offentligt i en pressemeddelelse, et fald på 45 basispoint i udbytteskalaen. Denne beslutning viste sig at påvirke selskabets udbytteproduktionspolitik negativt. Efter deres afslørede planer nedsatte virksomheden deres udbyttesats fra 5, 45% til 5, 00%.

Et andet tidligere eksempel: I 2001, da Winn-Dixie ændrede sine aktionærers årlige udbetalingspolitik til ændring af månedlige udbetalinger til kvartalsvis udbytte, var dens aktionærer ikke tilfredse, og bestanden kom i tank. Nogle eksperter ser dette som klienteffekten i handling.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Udbytteklientel Udbytteklientel refererer til en gruppe aktionærer, der har en fælles præference for et selskabs udbyttepolitik. mere Hvad er en udbytte Aristokrat? En aristokrat med udbytte er et selskab, der ikke kun betaler et udbytte konsekvent, men kontinuerligt øger størrelsen på dets udbetalinger til aktionærerne. mere Forventet kontantudbytte: Karakteristika, regnskabsmæssige og sammenligninger Et kontantudbytte er en bonus, der udbetales til aktionærer som en del af selskabets nuværende indtjening eller akkumulerede overskud og styrer investeringsstrategien for mange investorer. mere Hvad opbevaringsforholdet fortæller os om et selskabs udbytte Opbevaringsgraden er den andel af indtjeningen, der holdes tilbage i virksomheden som tilbageholdt indtjening. Opbevaringsgrad henviser til den procentdel af nettoindkomst, der tilbageholdes for at vokse virksomheden, snarere end udbetalt som udbytte. mere Sådan fastlægges udbytte for investorer udbetales Udbytteraten er den samlede forventede udbytte fra en bestemt investering på et årsbasis. Beregning af udbyttesatsen involverer at multiplicere de seneste periodiske udbetalinger med antallet af betalingsperioder i et år. mere Definition og eksempel på måludbetalingsgrad Måludbetalingsgraden er et målselskab, der er indstillet til det indtægtsbeløb, de har til hensigt at udbetale som udbytte. Forholdet er vigtigt for virksomheden og aktionærerne. flere Partner Links