Pengestrøm til kapitaludgifter (CF til CAPEX)
Pengestrøm til kapitaludgifter (CF / CapEX) er et forhold, der måler en virksomheds evne til at erhverve langsigtede aktiver ved hjælp af fri pengestrøm. CF / CapEX-forholdet vil ofte svinge, når virksomheder gennemgår cyklusser med store og små kapitaludgifter. Et højere CF / CapEX-forhold er tegn på et selskab med tilstrækkelig kapital til at finansiere operationer.
CF til CAPEX beregnes som:
Pengestrøm til kapitaludgifter = pengestrøm fra operationer / kapitaludgifter
Forståelse af CF / CAPEX
Grundlæggende analytikere forsøger at bruge reelle data til at finde ledetråde og indsigt om et firma. De mener, at markedet er fuld af potentielt undervurderede eller overvurderede værdipapirer, der venter på at blive købt eller solgt for et overskud. Det primære værktøj hos grundlæggende analytikere er forholdet. Pengestrøm til kapitaludgifter (CF / CapEX) giver som andre forhold, oplysninger om virksomhedens resultater. Specifikt fortæller forholdet analytikere, hvor meget kontant virksomheden investerer i kapitaludgifter, såsom materielle anlægsaktiver (PP&E). Dette er vigtigt for analytikere, der leder efter vækstlagre.
Beregning af CF / CapEX
CF / CapEX-forholdet beregnes ved at dividere pengestrømmen fra driften med kapitaludgifter. Begge disse linjeposter findes på pengestrømsopgørelsen. Investeringer er en linjepost i pengestrøm fra investering, fordi det betragtes som en investering i de kommende år. For eksempel, hvis et selskab har $ 10.000 i pengestrømme fra operationer og bruger $ 5.000 på kapitaludgifter, betyder det, at halvdelen af hver dollar, der foretages fra operationer, går mod kapitalinvesteringer. Hvis virksomheden bruger $ 1.000 på kapitaludgifter, reducerer det forholdet til 10 til 1, hvilket betyder, at kun 10% af hver dollar, der tjenes på operationer, går mod kapitalinvesteringer. Hvis pengestrømme fra operationer er negative, finansieres kapitaludgifter af eksterne kilder.
Tolkning af CF / CapEX
Generelt er et højt CF / CapEX-forhold et godt tegn, og et lavt forhold er dårligt med hensyn til vækst. Tænk på det som en bil. Alle andre ting lige, uanset bilen, en bil fyldt med gas er bedre end en tom bil. Ligeledes er det bedre at betale for gas ud af kontanterne i lommen end dit kreditkort. Det bedste tilfælde er en bil, der for nylig er blevet fyldt med gas, der betales med kontanter i førerens lomme. Dette ligner en virksomhed med et højt CF / CapEX-forhold. Mange analytikere betragter investeringerne som en drivkraft for indtjeningsvæksten, så et selskab med lave investeringer i investeringsudgifter går måske ikke så langt som det selskab, der lige er fyldt op på CapEX.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.