Chipmaker-aktier kan falde 10% på kort sigt

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager. Han og hans klients egne aktier i SWKS-selskabet.)

Chipmakers havde en hård uge, hvor aktier i iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) faldt kraftigt, over 6% på kun to dages handel. Faldene blev modregnet, efter at Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) rapporterede om en svag indtægtsudsigt og fornyede frygt for svagt Apple Inc. (AAPL) iPhone-salg. Baseret på en teknisk analyse kunne ETF falde næsten 10% længere fra dens lukningskurs på $ 172, 22 den 20. april på kort sigt. (Se mere: Apples skarpe tilbagegang kan være en overreaktion .)

I løbet af det seneste år har Semiconductorsektoren været en af ​​de bedst presterende grupper, med andele af PHLX halvleder ETF klatring med over 27% mod S&P 500s stigning på kun 13%.

SOXX-data fra YCharts

Kritisk supportregion

PHLX Semiconductor ETF signaliserer yderligere fald fremad for gruppen på kort sigt, hvis ETF bryder en betydelig teknisk supportregion mellem $ 167 og $ 167, 30. Hvis prisen på ETF falder under den region, hvor støtten er, kunne ETF falde yderligere 10% lavere hele vejen mod $ 155, 50, et niveau, som ETF ikke har handlet siden september 2017. Indtil nu har ETF haft 167 $ -støtten region på to forudgående tilbagetrækninger.

Teknisk afvigelse

Det relative styrkeindeks (RSI) har været lavere end siden november 2017, mens sektoren og ETF er fortsat med at stige til rekordhøjder. Afvigelsen mellem RSI og pris er en bearish indikation, og antyder, at ETF-prisen stadig kan have et yderligere fald. Dette betyder, at sektoren også har mere at falde. (For relateret læsning, se også: Hvorfor Chip-bestande vil fortsætte med at stige .)

Bredbase-salg

Salget i sektoren i løbet af de sidste to dage var bredt baseret inden for de 25 øverste beholdninger i PHLX Semiconductor ETF, med alle 25 lagre lavere. De tre største tabere i gruppen var MKS Instruments Inc. (MKSI), der faldt med over 9%, mens Skyworks Solutions Inc. (SWKS) og ON Semiconductor Corp. (ON) faldt med over 7%. Salget i gruppen var vilkårlig, og det antydede, at investorer var på udkig efter at komme ud af gruppen og ikke engang roterede ind i andre dele af sektoren.

(Data fra Ycharts)

Kommende indtjening

Apple forventes ikke at rapportere resultater før 1. maj, hvilket betyder, at gruppen kunne se yderligere pres, indtil investorerne får en vis klarhed omkring Apples udsigter. Men i hvad der kunne være et dobbeltkantet sværd forventes alle tunge chip-selskaber Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) og Texas Instruments Inc. (TXN) at rapportere resultater mellem 25. april og 26, hvilket kunne enten hjælpe med at berolige nerver eller fremskynde frygt, afhængigt af virksomhedernes udsigter.

De kommende dage vil have en betydelig indflydelse på, om chipbestandene har yderligere fald, eller holder den kritiske supportregion og finder en rebound.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og grundlæggeren af ​​virksomhedens aktivt forvaltede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed på to til tre år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. Efter anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger, der er foretaget i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.