Udfør handel
En bærehandel er en handelsstrategi, der involverer låntagning til en lav rente og investering i et aktiv, der giver et højere afkast. En bærehandel er typisk baseret på låntagning i en lavrentevaluta og konvertering af det lånte beløb til en anden valuta, med provenu placeret på depositum i den anden valuta, hvis det tilbyder en højere rente eller indsætter provenu til aktiver - såsom lagre, råvarer, obligationer eller fast ejendom - der er denomineret i den anden valuta.
Risici ved transporter
Carry handler er kun egnet for enheder med dyb lomme på grund af to hovedrisici: risikoen for et kraftigt fald i prisen på de investerede aktiver og den implicitte valutarisiko, når finansieringsvalutaen adskiller sig fra låntagers indenlandske valuta.
Valutarisiko i en handel er sjældent afdækket, fordi afdækning enten vil pålægge en ekstra omkostning eller bortfalde den positive renteforskel, hvis der anvendes valutaterminer. Bærehandler er populære, når der er rig risikoappetit, men hvis det økonomiske miljø pludseligt ændres, og spekulanter tvinges til at slappe af deres handler, kan dette have negative konsekvenser for den globale økonomi.
F.eks. Var bærehandelen, der involverede den japanske yen, nået 1 billion dollar $ i 2007, da den blev en favoriseret valuta til låntagning takket være renteniveauet tæt på nul. Efterhånden som verdensøkonomien forværredes i 2008, førte sammenbruddet i stort set alle aktivpriser til afvikling af yen-bærehandelen, hvilket førte til, at den steg med hele 29 procent mod yenen i 2008 og 19 procent mod den amerikanske dollar i februar 2009 .
Sådan fungerer håndværk
Har du nogensinde været fristet til at tage et kontantforskud på 0 procent, der tilbydes af kreditkortudstedere i begrænsede perioder for at investere i et aktiv med et højere udbytte? Det er sirene fra call trade.
Mange kreditkortudstedere dingler et 0 procents rentetilbud i perioder fra seks måneder til så meget som et år, men de kræver et fast ”transaktionsgebyr” på 1 procent, der betales forud. Med 1 procent som omkostningerne ved midler til et kontant forskud på $ 10.000, antages, at en investor investerede dette lånte beløb i et års indskudsbevis, der har en rente på 3 procent. En sådan bærehandel ville resultere i en $ 200 ($ 10.000 x [3 procent - 1 procent]) eller 2 procent gevinst.
I stedet for cd'en kan en investor i stedet beslutte at investere $ 10.000 på aktiemarkedet med det formål at opnå et samlet afkast på 10 procent. Nettoafkast i dette tilfælde ville være 9 procent, hvis markederne samarbejder. Men hvad nu hvis der pludselig er en markedskorrektion, og porteføljen er 20 procent nede ved udgangen af året, når kreditkortets kontant forskud på $ 10.000 forfalder? I en sådan situation er bærehandelen gået forkert, og investoren har nu et underskud på $ 2.000 i stedet for en gevinst på 9 procent.
Ved at tage dette eksempel et skridt videre, lad os sige, at i stedet for aktiemarkedet konverterede investoren det lånte beløb på 10.000 $ og placerede det i en eksotisk valuta (EF), hvilket giver dig en rente på 6 procent. Ved udgangen af året, hvis valutakursen mellem dollar og EF er den samme, er dit afkast på denne bærehandel 5 procent (6% - 1%). Hvis EF har styrket sig med 10 procent, ville dit afkast være 15 procent (5 procent + 10 procent), men hvis EF afskrives med 10 procent, ville afkastet være -5 procent (5 procent - 10 procent).
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.