Kan visdom af skarer erstatte analytikere og eksperter i løbet af en ICO?

Hvordan skal investorer evaluere et indledende møntudbud (ICO)?

Selv som markedet og investorerne for ICO'er er blevet flere i den seneste tid, vides der lidt om midlerne til at evaluere sådanne tilbud. At ICO'er udføres uden et faktisk produkt på plads, komplicerer kun sager yderligere. Indledende offentlige pfferinger (IPO'er), der har en lignende rationale og proces, bruger underwriters og analytikere til at bygge bro over "asymmetri af information" mellem investorer og virksomheder. Men lignende eksperter er fraværende inden for ICO-økosystemet primært fordi blockchains er bygget på en decentral informationsmodel uden formidlere. I stedet er investorer i indledende møntudbud afhængige af information og mening fra en række uformelle kanaler, såsom kryptoekspert på sociale medier og udtalelser fra tankeledere, for at nå frem til en forståelse af tilbuddet.

En ny undersøgelse antyder, at disse kanaler er lige så effektive, hvis ikke mere, sammenlignet med apparaterne fra kvalificerede analytikereksperter og forsikringsselskaber til et aktiemarkedsvalg.

”Vores resultater antyder, at skarer fra folkemængderne effektivt kan erstatte den formidlende rolle, som traditionelle underwriters har spillet i finansieringen af ​​decentraliserede blockchain-baserede startups, ” skriver et team af forskere fra University of Florida og Princeton University. Forskerne analyserede en stikprøve på 1.549 CO'er afsluttet fra januar 2016 til marts 2018 og fandt, at en forskellig mening fra flere kanaler udskærmer "citroner" og "genererer en informationskaskade i de første salgsperioder, hvilket tilskynder efterfølgende investorer til at investere uanset deres information. ”” De uafhængige og forskellige meninger fra en række informerede online-analytikere fører til et samlet signal, der tæt afspejler den sande kvalitet af risikoen, ”skriver forskerne. (Se også: ICO'er har samlet et svimlende $ 10 milliarder i år).

Hvad bestemmer en vellykket ICO?

I deres søgen efter at bestemme dynamikken i en vellykket ICO har medlemmerne af teamet anført en række faktorer, der bestemmer en ICOs succes eller fiasko. For eksempel øgede en forudsalg af ICO-tokens chancerne for senere succes med 15, 2%, fordi forhandlingen blev fortolket som et signal om, at tidligere investorer havde gunstig information (og mening) om ICO. Online chatter om en ICO er også vigtigt, når man overvejer dets fremtidsudsigter. Generelt forudsiger antallet af eksperter, der dækker et token salg positivt fundraising succes, skriver forfatterne.

Et af de mere interessante fund i papiret er relateret til ICOs geografiske dækning. ICO'er, der indeholder flersprogede hvidbøger / websteder eller accepterer flere valutaer, er mere tilbøjelige til at lykkes, fordi de er indikatorer for global dækning og lette transaktioner med et udvidet sæt af betalinger, ifølge papirets forfattere. Forsøg på at indføre bedre regeringsførelsespraksis, såsom KYC-bestemmelser, på en fundraising-mekanisme, der stort set er undgået lovgivningsmæssig kontrol, kan imidlertid påvirke en ICOs chancer på markedet negativt. Dette skyldes, at de er forbundet med højere transaktionsomkostninger og reduceret deltagelse (og afkast) for eksterne investorer.

Investering i cryptocurrencies og andre indledende møntudbydelser ("ICO'er") er meget risikabelt og spekulativt, og denne artikel er ikke en anbefaling fra Investopedia eller forfatteren om at investere i cryptocurrencies eller andre ICO'er. Da hver enkelt persons situation er unik, skal en kvalificeret professionel altid konsulteres, inden der træffes økonomiske beslutninger. Investopedia fremsætter ingen erklæringer eller garantier for nøjagtigheden eller aktualiteten af ​​informationerne indeholdt heri. Fra den dato, hvor denne artikel blev skrevet, ejer forfatteren bitcoin og litecoin.