Broker-Dealers vs RIAs: Hvad er forskellen?

Du er en investor, der ønsker at undgå trådhuse. Du er i markedet for en uafhængig finansiel planlægger eller finansiel rådgiver, der ikke arbejder for et stort firma som Wells Fargo eller Morgan Stanley. Det dækker meget territorium, men i sidste ende falder alle sådanne planlæggere og rådgivere, der administrerer aktiver (bortset fra livrenter eller livsforsikring) i en af ​​to kategorier: De kan enten være registrerede investeringsrådgivere (RIA'er) eller registrerede repræsentanter, der arbejder for en uafhængig broker-dealer. Bortset fra at falde ind under forskellige lovgivningsmæssige rammer, er der flere forskellige måder disse fagfolk kan levere og opkræve for deres tjenester.

Key takeaways

• Investorer, der søger en uafhængig finansiel professionel til at hjælpe med rådgivning og investeringer, kan vælge mellem uafhængige mæglerforhandlere og registrerede investeringsrådgivere (RIA'er).
• Uafhængige mæglerforhandlere fungerer som fullservicemæglerfirmaer, men forbliver fri for begrænsninger og krav fra et stort Wall Street-selskab.
• RIA'er er uafhængige tillidsmænd, der kan omgås flere mæglerforhandlere, der sælger en række produkter og tjenester.

Typer af investeringsrådgivere

Uafhængige mægler-forhandlere

Registrerede repræsentanter, der arbejder i større stålhuse, får ofte at vide, hvilke produkter de skal sælge, hvilke lagre der skal anbefales, og hvordan de kan udføre deres forretning. Reps, der arbejder for uafhængige mægler-forhandlere, har ikke disse begrænsninger, og de har normalt et meget bredere udvalg af produkter og tjenester til deres klient end wirehouse mæglere.

Uafhængige mæglerforhandlere er udstyret til at tilbyde et komplet sortiment af investeringstilbud, der kan gå langt ud over almindelige køretøjer såsom gensidige fonde og livrenter. Mange af dem leverer alternative investeringer såsom hedgefonde, skattekreditter, ikke-kvalificerede planer og børsnoterede børsnoteringer, som undertiden markedsføres i sofistikerede investerings- eller pensioneringsprogrammer, der er skræddersyet til specifikke grupper eller erhverv som læger eller tandlæger. Planlæggere, der arbejder som reps for denne type virksomheder, vil opkræve en provision for at købe en investering, men de har muligvis noget spillerum i, hvor meget de opkræver for en given type transaktion. (Se også: Fakta om uafhængige mægler-forhandlere. )

Den største fordel ved en uafhængig mæglerforhandler er, at der ikke er noget unødvendigt bureaukrati; agenter har friheden til at gøre ting på deres egen måde.

RIA-siden

Reguleret direkte af Securities and Exchange Commission (SEC) anses RIA'er for at handle i en tillidsfuld kapacitet og holdes således til en højere adfærdstandard end registrerede repræsentanter. Denne tillidsstandard kræver, at en RIA altid ubetinget skal sætte klientens bedste foran sig selv, uanset alle andre forhold.

RIA'er er også forpligtet til at afsløre eventuelle interessekonflikter for deres klienter og handle på en etisk måde i alle deres forretningsforhold. Nogle RIA'er opkræver klienter en procentdel af deres aktiver under forvaltning, mens andre opkræver enten et times eller et fast gebyr for at dispensere rådgivning. Rådgivere, der vælger denne model til deres praksis, skal få en serie 65-licens.

Særlige overvejelser

Når det gælder valg af en planlægger, kan det se ud som om en RIA ville være det indlysende valg. Men faktum er, at mange planlæggere, der arbejder med provision, også handler meget etisk og sætter deres kunders bedste foran deres egne. At være en RIA garanterer heller ikke et vist kompetenceniveau, da eksamen i serie 65 hovedsagelig beskæftiger sig med føderale værdipapirlove og -regler.

Og for at komplicere sagen yderligere, har mange uafhængige mæglere også serien-licensen, så de kan tilbyde nøglefærdige administrerede penge-programmer, der giver aktiv professionel ledelse. Nogle RIA'er er ligeledes forbundet med en mægler-forhandler, så de kan tilbyde produkter såsom variabel livrente, som ikke egner sig til en ren RIA-platform.

Bundlinjen

RIA'er og uafhængige mæglere har begge betydelig frihed i, hvordan de driver deres forretning. RIA'er er bundet af en tillidsfuld ed, mens uafhængige mæglere muligvis har adgang til specifikke produkter eller tjenester, der er svære at finde andre steder. Det rigtige valg for dig afhænger sandsynligvis mere af personen snarere end forretningsmodellen. Når du finder en rådgiver, du føler dig virkelig tilpas med, vil den forretningsmodel, de bruger, sandsynligvis være af sekundær betydning.