Opdeling af finansielle værdipapirlicenser

Så du har besluttet at sælge investeringer. Uanset om du vil være en registreret repræsentant (RR) eller en investeringsrådgiver, er det første trin i begge processer at få den rette værdipapirlicens. Den nødvendige licens bestemmes af flere faktorer, såsom typen af ​​investeringer, der skal sælges, kompensationsmetode og omfanget af tjenester, der vil blive leveret. I denne artikel skal vi undersøge de forskellige typer licenser og vise dig, hvordan du bestemmer, hvilken licens der passer bedst til dig.

FINRA Licensfordeling

Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fører tilsyn med alle procedurer og krav til værdipapirlicenser. Denne selvregulerende organisation administrerer mange af de eksamener, der skal bestås for at blive licensieret finansieringsperson. Den udfører også alle relevante disciplinære og journalførende funktioner.

Grundlæggende om finansielle værdipapirlicenser

FINRA tilbyder flere forskellige typer licenser, der kræves af både repræsentanter og vejledere. Hver licens svarer til en bestemt type forretning eller investering. Mens der er flere licenser rettet mod specifikke typer værdipapirer, er der tre generelle licenser, som flertallet af repræsentanter og rådgivere normalt får:

Serie 6
Serien 6-licens er kendt som licens til begrænsede investeringer. Det giver sine indehavere mulighed for at sælge "emballerede" investeringsprodukter såsom gensidige fonde, variable livrenter og investeringsforeninger (UIT). Eksamen i serie 6 er 135 minutter lang og dækker grundlæggende oplysninger om pakkeinvesteringer, værdipapirregler og etik.

Denne licens er også påkrævet for forsikringsagenter, der sælger variable produkter af enhver art, fordi værdipapirer udgør de underliggende investeringer i disse produkter. Rektorer, der fører tilsyn med repræsentanter, der har en Series 6-licens, skal få Serien 26-licensen ud over at allerede have opnået Serie 6-licensen.

Serie 7

Serien 7-licensen er kendt som GS-licens. Det bemyndiger licensgivere til at sælge praktisk talt enhver form for individuel sikkerhed. Dette inkluderer almindelige og foretrukne lagre; opkalds- og salgsindstillinger; obligationer og andre individuelle fastforrentede investeringer; samt alle former for emballerede produkter (undtagen dem, der også kræver en livsforsikringslicens for at sælge). De eneste hovedtyper af værdipapirer eller investeringer, som Series 7-licensindehavere ikke har tilladelse til at sælge, er råvarefutures, fast ejendom og livsforsikring.

Eksamen i serie 7 er langt den længste og vanskeligste af alle værdipapireksamen. Det varer 225 minutter og dækker alle aspekter af aktie- og obligationskurser og handel; salgs- og opkaldsmuligheder; spreder og spredere; etik; margen og andre krav til kontohaver; og andre relevante forskrifter.

De, der bærer denne licens, er officielt noteret som "registrerede repræsentanter" af FINRA, men de kaldes generelt for børsmæglere. Mange forsikringsagenter og andre typer finansielle planlæggere og rådgivere har også serien 7-licens for at lette visse typer transaktioner, der er forbundet med deres forretninger. Rektorer for generelle repræsentanter skal også få serien 24-licensen.

Serie 3
Licens i serie 3 bemyndiger repræsentanter til at sælge råvarefutures, som generelt betragtes som de mest risikofyldte børsnoterede investeringer. Repræsentanter, der bærer serien 3-licensen, har en tendens til at specialisere sig i råvarer og udfører ofte lidt eller ingen anden forretning af nogen art.

Eksamen i serie 3 er cirka 150 minutter lang og dækker alle former for råvaretransaktioner, optioner, afdækning, marginkrav og andre regler. En offshoot af denne licens er serien 31-licens, der giver repræsentanter mulighed for at sælge administrerede futures (samlede grupper af råvarefutures svarende til gensidige fonde).

NASAA Licensfordeling
Ikke alle værdipapirlicenser administreres af FINRA. The North American Securities Administrators Association (NASAA) fører tilsyn med licenskravene til tre nøglelicenser:

Serie 63

Serien 63-licens, kendt som Uniform Securities Agent-licensen, kræves af hver stat og autoriserer licenshavere til at udføre forretninger i staten. Alle licenser i serie 6 og serie 7 skal også have denne licens. Bestemmelserne i den ensartede værdipapirlov testes på 75-minutters eksamen.

Selvom denne test er meget kortere og dækker mindre materiale end FINRA-eksamenerne, er det kendt for at stille "trick" -spørgsmål, der tvinger kandidaten til endeligt at kende forskellen mellem hvilke transaktioner og situationer der er tilladt og som kræves af reglerne. Denne test indeholder også nogle eksperimentelle spørgsmål, som NASAA bruger til at måle fremtidig relevans.

Serie 65

Serien 65-licensen kræves af enhver, der agter at yde enhver form for økonomisk rådgivning eller service på ikke-provision-basis. Finansielle planlæggere og rådgivere, der leverer investeringsrådgivning for et timesgebyr, falder ind under denne kategori, ligesom børsmæglere eller andre registrerede repræsentanter, der beskæftiger sig med administrerede pengekonti.

Prøven for denne licens er en 180-minutters eksamen, der dækker regler og forskrifter for registrerede investeringsrådgivere, samt forskellige investeringsbiler og discipliner, økonomi, etik og analyse. Meget af materialet er også dækket på serie 7-eksamen, da mange af de rådgivere, der deltager i denne eksamen, ikke er og måske aldrig bliver serier 7 licenseret og har derfor brug for eksponering for det investeringsmateriale, der er dækket deri.

Serie 66

Denne serie 66 er den nyeste eksamen, der tilbydes af NASAA. I det væsentlige kombinerer det eksamen 63 og 65 til en eksamen på 150 minutter. Denne test indeholder intet investeringsmateriale, da serien 66-licensen kun er tilgængelig for kandidater, der allerede er serie 7-licenseret.

At gøre karakteren
De fleste værdipapirundersøgelser, der administreres af både FINRA og NASAA, har en bestået score på 70%, bortset fra serie 7, 63 og 65, der har bestået kurser på 72%, og serie 66, der har en bestået score på 73%. Alle tests gives nu via computeren på godkendte proctor-teststeder.

Mægler-forhandler sponsorering Vs. RIA-krav

Når alle relevante værdipapirprøver er blevet taget og en godkendt karakter, skal licensgivere registrere deres værdipapirlicenser hos en godkendt mæglerforhandler, der vil have deres licenser og føre tilsyn med deres forretning (til gengæld for en del af provisionen). Generelt skal de, der har til hensigt at holde sig ud for offentligheden som registrerede investeringsrådgivere (RIA'er) registrere sig hos den stat, de driver forretning i, hvis deres aktiver under forvaltning er mindre end 25 millioner dollars. Placeringen af ​​RIAs hovedkontor samt størrelsen af ​​aktiver under forvaltning afgør, om RIA skal registrere sig hos SEC. Registrerede investeringsrådgivere behøver ikke at knytte sig til en mægler-forhandler.

Bundlinjen

Størstedelen af ​​finansielle og investeringsselskaber, der ansætter eller uddanner nye rådgivere, har et obligatorisk licensprogram inkluderet i træningspakken. Virksomheden giver i de fleste tilfælde mandat til, hvilke licenser der skal opnås for at sælge virksomhedens produkter og tjenester. De, der beslutter at gå i erhvervslivet for sig selv, skal stadig opfylde licenskravene for deres valgte erhverv; den eneste virkelige valgfrihed kommer i hvilket erhverv der vælges.