Angst når sig når flygtighed kryber ind

Flygtighed er tilbage og opdrætter sit maniacale hoved som en skør jack-o'-lantern i slutningen af ​​oktober. Det er et par uger tidligt, men det er her, og det er vred.

Vi ser det i VIX (Volatilitetsindeks), der mandag fik en højde på fire måneder på mandagen, før de tog sig til sidst på eftermiddagen. Vi ser det i vores eget Investopedia Angstindeks, der sporer 13 nøgleord, der er forbundet med frygtbaserede vilkår på tværs af markeder, økonomi og gælds- og kreditmarkeder. Det skriker som en 2-årig, der faldt sin iskegle, da vores læsere søger op definitioner, tutorials og artikler om korrektioner, salg og offentlighed i hopen. Trafikken til vores short-selling definition er henholdsvis 500% og 200% siden fredag. Vi er lidt freaked ... men lad os få et perspektiv.

Vi er overvældende i overskrifterne om aktier, der sælger eller er klar til at sælge på grund af frygt for højere renter, og det kan være sandt. Men husk disse ting:

• Rentesatserne er stadig meget lave ved historiske mål. Vi har haft vores hoveder i Feds boks i så længe, ​​at vi glemte, hvordan et "normalt" renteniveau føles i en sund økonomi. Se på St. Louis Feds diagram over Federal Funds Rate siden 1954, og du vil blive chokeret over, hvor lave rater er i forhold til andre perioder i USAs historie, og vores økonomi er stærk som en tyr lige nu.
• Selv når renten stiger betyder det ikke automatisk, at lagrene falder. Langt fra. Det 10-årige statsudbytte er steget 1, 87% fra en laveste tid på 1, 36% til 3, 23% i sidste uge. Hvad har lagrene foretaget siden 10-årig udbytte ramt lavt den 8. juli 2016? Glad for at du spurgte:

Nasdaq 100: + 63, 94%

Russell 2000: + 41, 48%

S&P 500: + 35%

• De amerikanske markeder er stort set højere indtil videre i år, og ikke mange troede, at det ville være tilfældet. For at være sikker, har vi stadig 56 handelsdage tilbage i året, og der kan ske meget. Men selv hvis S&P 500 faldt 10%, ville vi kun være 3% lavere end hvor vi begyndte året. Kunne markederne falde mere end 10%? Absolut. Vil de? Hvis vi vidste det, ville vi tilbyde dig en kort ETF lige nu.

Et par ting har ændret sig, siden sommervinden blæste ind og fik os til at føle os så buffe.

• Tekniske bestande har mistet deres skifte. QQQ Tech ETF er ca. 2% nede i slutningen af ​​augusthøjdepunkterne, for det meste trukket ned af Facebook (FB) og Google (GOOGL), FAANG-klubbens bogstæver. Disse to har nogle "privatlivsproblemer" og får en time out.
• Der er en afvigelse i S&P 500 blandt store og små cap-bestande, hvor de små fyre underpresterer de store fyre med en ret bred margin, ifølge Bespoke Investments. De 150 nederste lagre efter markedsværdi er 4, 25% nede, mens de største 150 er lavere end 0, 5%. Mindre lagre drev rallyet gennem første halvår, men de har mistet deres damp. Når store hætter som Facebook og Google falder, føler alle, at de får deres vægt.
• Indtjeningsvæksten skulle antagelig være stor: 19, 2% i gennemsnit for S&P 500-virksomheder, hvilket ifølge FactSet ville have været det højeste siden Q1'11. Men tre fjerdedele af de virksomheder, der udsteder indtjeningsvejledning, er faktisk styret lavere i årets sidste kvartal. Enten er det sandposning, eller de frygter en afmatning på grund af takster, højere lønninger eller højere renter.
• Oliepriserne stiger, og vi har ikke haft dobbelt indflydelse på stigende olie og renter på samme tid på ganske lang tid.

Hvorfor det betyder noget: Frygt er et primitivt instinkt, der får os til at gøre irrationelle ting nogle gange. Vores "kamp eller fly" -instinkt er uigenkaldelig. Men som investorer og markedsdeltagere er vi nødt til at spotte det. Den eneste måde at gøre det på er at have en reel plan og strategi for investering, der tager højde for vores risikotolerance og vores langsigtede mål. Hvis du tror, ​​du kan sætte bunden eller vide, hvornår lagrene vil bryde ud, læser du sandsynligvis ikke dette. De fleste af os har brug for en disciplineret plan for at håndtere markedsvolatilitet i tider som disse. Hvis du har brug for hjælp til at lave en eller bare ønsker ekstra vejledning fra en certificeret professionel, har vi cirka 40.000, vi gerne vil have dig til at møde.

Hvad er næste: Indtjeningssæsonen er næppe i gang, og vi hører fra de store banker på fredag. De vil fortælle os om udlånsaktivitet, handelsaktivitet og den reelle virkning af stigende renter på deres forretning og den globale forbruger. Finansielle aktier har elsket det stigende rentemiljø, så forretningen skal være god - men vær opmærksom på, hvad de siger om os, forbrugeren. Vi er ængstelige ... vi ved. Tag et par dybe indåndinger og se hårdt på din allokering af aktiver for at sikre dig, at du ikke er overeksponeret, hvis vores angst får det bedste af os.

#StaySmart

Caleb Silver - Chief Editor