Agenturets omkostninger

Hvad er agenturets omkostninger?

En agenturomkostninger er en type intern virksomhedsudgift, der stammer fra handlinger fra en agent, der handler på vegne af en hovedmand. Agenturets omkostninger opstår typisk i kølvandet på kerneineffektivitet, utilfredshed og forstyrrelser, såsom interessekonflikter mellem aktionærer og ledelse. Betaling af agenturets omkostninger sker til den fungerende agent.

Allerede i 1932 diskuterede de amerikanske økonomer Gardiner Coit Means og Adolf Augustus Berle virksomhedsledelse i form af en "agent" og en "hovedmand" ved anvendelse af disse rektorer til udvikling af store selskaber, hvor direktørernes og ledernes interesser var forskellige fra dem fra ejere.

01:13

Agenturets omkostninger

Forholdet mellem hoved agent og agenturets omkostninger

Som eksempel kan aktionærer ønsker, at ledelsen skal lede virksomheden på en måde, der øger aktionærens værdi. Omvendt kan administrationen se ud til at vokse virksomheden på andre måder, der kan tænkes at modvirke aktionærernes interesser.

Denne modpartsdynamik, kendt som hovedagentforholdet, henviser primært til forholdet mellem aktionærer og ledelsespersonale. I dette scenarie er aktionærerne principper, og ledelsesaktiviteter fungerer som agenter. Imidlertid kan forholdet mellem agent og hovedagent også henvise til andre par tilknyttede partier med lignende magtkarakteristika, såsom forholdet mellem politikere, fungerer som agenter og vælgere, og fungerer som rektorer. I en udvidelse af hovedagent-dynamikken kendt som "flere hovedproblemer" beskrives et scenarie, hvor en person handler på vegne af en gruppe andre individer.

Key takeaways

• En agenturomkostninger er en intern udgift, der kommer fra en agent, der griber ind på vegne af en hovedmand.
• Kerne ineffektivitet, utilfredshed og forstyrrelser bidrager til agenturets omkostninger.
• Agenturets omkostninger, der inkluderer gebyrer forbundet med styring af behovene hos modstridende parter kaldes agenturrisiko.
• Et eksempel på et agent-hovedforhold er forholdet mellem en virksomheds ledelse (agent) og dets aktionærer (hovedstol).

Et nærmere kig på agenturets omkostninger

Agenturets omkostninger inkluderer alle gebyrer i forbindelse med styring af behovene hos modstridende parter i processen med at evaluere og løse tvister. Denne pris kaldes også agenturrisiko. Agenturomkostninger er nødvendige udgifter inden for enhver organisation, hvor hovedmændene ikke giver fuldstændig autonom magt. På grund af, at de ikke fungerer på en måde, der gavner de agenter, der arbejder under dem, kan det i sidste ende have en negativ indvirkning på deres bundlinjer. Disse omkostninger henviser hovedsageligt til økonomiske incitamenter såsom præstationsbonus, aktieoptioner og andre gulerødder, som ville stimulere agenter til at udføre deres pligter korrekt. Agentens formål er at hjælpe et firma med at trives og derved tilpasse alle interessenters interesser.

Utilfredse aktionærer

Aktionærer, der er uenige i den retning, ledelsen tager, kan være mindre tilbøjelige til at holde på selskabets aktie på lang sigt. Hvis en bestemt handling udløser nok aktionærer til at sælge deres aktier, kan der ske en masseudsalg, hvilket resulterer i et fald i aktiekursen. Derudover kunne en betydelig rensning af aktier potentielt fremkalde potentielle nye investorer fra at indtage positioner og således forårsage en kædereaktion, som kunne presse aktiekurserne yderligere.

I tilfælde, hvor aktionærerne bliver særligt ulykkelige over handlinger fra et selskabs øverste messing, kan der ske et forsøg på at vælge forskellige medlemmer til bestyrelsen. Ousteringen af ​​den nuværende ledelse kan ske, hvis aktionærerne stemmer for at udpege nye medlemmer til bestyrelsen. Ikke kun kan denne skurrende handling medføre betydelige økonomiske omkostninger, men den kan også resultere i udgifter til tid og mentale ressourcer. Sådanne omvæltninger medfører også ubehagelige og ublu grundlæggende bureaukratiske problemer, der er forbundet med topkæde-genkalibrering af magt.

Eksempel på ægte verden

Nogle af de mest berygtede eksempler på agenturrisici kommer under økonomiske skandaler, der giver overskrifter, såsom Enron-debakten i 2001. Som rapporteret i denne artikel på SmallBusiness.chron.com, solgte selskabets bestyrelse og ledende medarbejdere deres aktier til højere priser på grund af falske regnskabsoplysninger, som kunstigt oppustede bestandens værdi. Som et resultat mistede aktionærerne betydelige penge, da Enron-aktiekursen følgelig nosedived.

Nedbragt til dets enkleste vilkår, ifølge Journal of Accountancy, skete Enron-debakten på grund af "individuel og kollektiv grådighed født i en atmosfære af markedsuufori og virksomhedsarrogance."

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Definition af hovedagenteproblem Hovedagentproblemet er en konflikt i prioriteter mellem en person eller en gruppe og den repræsentant, der er autoriseret til at handle for dem. mere Lær om agentursproblem Agentursproblemet er en interessekonflikt, hvor en part, der naturligt er motiveret af egeninteresse, forventes at handle i en andres bedste interesser. mere Fiduciary En fiduciary er en person, der handler på vegne af en anden person eller personer for at forvalte aktiver. mere Forståelse Agenturets teori er et økonomisk princip, der bruges til at forklare tvister mellem rektorer og agenter. Det er ofte relevant for aktionærer og virksomheder. mere Agenturets omkostninger til gæld Agenturets omkostninger til gæld er et problem, der opstår som følge af interessekonflikten, der er skabt ved adskillelse af ledelse og ejerskab i en offentlig virksomhed. mere Hvorfor transaktioner med nærtstående parter overvåges omhyggeligt En transaktion med nærtstående parter er en aftale mellem to parter, der har et allerede eksisterende forretningsforhold. flere Partner Links