3 nøgletegn på en markedstop

Når euforien griber fat i markederne, kan det være svært at gå tilbage og se, at ting kan være på vej mod en vending. Derfor skal investorer afvise følelser og fokusere på, hvad markedet siger. Et stigende marked vil efterhånden korrigere, og der er ofte tidlige advarselsskilte, før faldet opstår. En investor, der er opmærksom på disse tegn, kan tage overskud i et stigende marked og derefter være på sidelinjen for korrektionen.

Kan vi forudsige markedstoppe?

Markeder er dynamiske, og som sådan er chancen for at vælge en nøjagtig top (eller bund) usandsynlig og er heller ikke nødvendig for at kunne drage fordel af markederne. At fange hovedparten af ​​et trendtræk vil give en betydelig belønning; der er ingen grund til at prøve at skubbe hver eneste krone ud. Sådanne forsøg vil sandsynligvis resultere i, at den erhvervsdrivende hænger på for længe.

Mens søgning efter nøjagtige markedstoppe mislykkes, er der tegn, der tyder på, at der kommer en korrektion. At vide, at vi ikke vil være i stand til at finde den nøjagtige top (uanset om det er pris eller tid), en erhvervsdrivende kan tage overskud, når markedet begynder at vise tegn på svaghed. Selv hvis markedet fortsætter med at stige et stykke tid, kan de trøste sig med at vide, at tegnene på korrektion var der, og at spænding var den forsigtige ting at gøre.

Hvad man skal overveje, før man leder efter en “top”

Små eller store markeder bevæger sig altid i bølger, hvad enten de er i en trend eller indeholdt i et interval. Derfor skal en demonstration på mindst ni måneder være synlig for en top, der skal dannes. Bølger kan forekomme undervejs, men den samlede tendens skal vise vækst i mindst ni måneder.

Tendenser kan vare længe, ​​og ni måneder er faktisk en kort samling efter historiske standarder. Mellem 1942 og 2007 var det gennemsnitlige oksemarked 56 måneder. Den ni måneders rækkevidde bruges til at forhindre overtræning og for at undgå at blive stoppet tidligt i et rally. Et rally skal være til stede, før en top kan finde sted.

3 nøgletegn på en markedstop

3 tegn på en markedstop

Disse markedsindikatorer hjælper med at give indsigt i markedets underliggende styrke eller svaghed. De to første signaler er ofte til stede, før en top er lavet, mens det tredje signal fungerer som en tidsindikator for at vise, at priserne går lavere.

1. Antallet af 52-ugers højder begynder at falde på trods af indeksvæksten. Hvis antallet af 52-ugers højder falder, indikerer dette, at færre lagre arbejder for at skubbe markedet højere.
2. NYSE-fremskridt / -nedgangen har toppet og falder nu, selvom S&P og Dow fortsætter højere eller er stoppet . Dette indikerer, at mens de selektive markedsindeks bevæger sig højere, kæmper det bredere marked.
3. hovedindekserne bevæger sig under et tidligere sving-lav Dette er den ultimative bekræftelse af problemer. I en uptrend er priserne større og højere lavt. Når priser ikke klarer at opnå højere højder eller skabe et lavere lavt niveau end det foregående lavt i trenden, er uptrend mislykket. Det daglige eller ugentlige diagram anvendes ofte, men tidsrammen kan justeres for at afspejle den enkelte investors tidshorisont.

I sidste ende giver det tredje signal vores timingindikator. Det er muligt, at mens NYSE-forskuds- / -nedgangslinjen og antallet af 52-ugers højdepunkter muligvis falder, kan de største indekser fortsætte med at bevæge sig højere, selvom antallet af deltagende bestande vil falde. Når alle signaler er på linje, indikerer det derfor, at markedet vil have en stor korrektion. Dette kan give investorer mulighed for at tage overskud og derefter gå til sidelinjen.

Figur 1 til 3 skitserer, hvordan dette scenarie spillede sig i tilbagegangen fra 2008 til 2009. NYSE-høje / lave diagram viser dette tydeligt og falder godt, før salget afspejles i Dow-indekset. Tidsindikatoren bekræftede også, at prisen viste tegn på svaghed (den brød et tidligere lav) i den første uge af 2008 sammen med NYSE-forskud / -nedgangen.

Figur 1: Dow Jones industrielle gennemsnit, ugentligt

Kilde: Stockcharts.com

Figur 2 viser fald i stigende lagre før 2008.

Figur 2: NYSE-forskudslinie, ugentlig

Kilde: Stockcharts.com

Figur 3 er et af de mest fortællende signaler, da de nye højder på 52 uger begynder at falde dramatisk i slutningen af ​​2007.

Figur 3: NYSE nye højder - nye lav, ugentlig

Kilde: Stockcharts.com

Mens der bruges et træk under en sving-lav til prisindikatoren, kan taktikken også bruges til tendensen til NYSE-forskud / -nedgangen og antallet af 52-ugers højder. Når der planlægges over tid, vil en tendens også være synlig med disse indikatorer. Ligesom med prisen er en stigende tendens indikeret af højere højder og højere lavmål. Når linjen korrigerer under en tidligere sving lav, er tendensen for indikatoren faldende.

Når priserne hæver nye højder, og indikatorerne ikke når nye højder, kaldes dette negativ afvigelse, og det er et tidligt tegn på svaghed. Denne svaghed kan vare i nogen tid, og det er derfor, kun en faktisk indbrudspris kan bekræfte signalerne.

Resumé

Da markedet altid bevæger sig i bølger, er ikke enhver tilbagegang en grund til at forlade markedet. Når en række signaler justeres, kan det dog give bevis for, at markedet skaber en top og muligvis er ved at gå ind i en større korrektion. NYSE-forskuds- / tilbagegangslinjen og antallet af aktier, der laver 52-ugers højdepunkter, kan give en tidlig advarsel om, at antallet af aktier, der deltager i markedsfremgangen, er faldende. Hvis disse indikatorer ikke når nye højder (eller bevæger sig lavere) sammen med markedet, kan dette være et tegn på svaghed på markedet. Svaghed betyder, at priserne straks bryder; derfor bruges et tredje signal: Prisen skal bevæge sig under en tidligere sving-lav. Når NYSE-forhånds- / tilbagegangslinjen og 52-ugers højder er faldet, og priserne går under de foregående svingtemperaturer, eksisterer uptrend ikke længere, og det vil sandsynligvis ses en yderligere korrektion.