3 ETF'er til et tyrkisk krisekontrastisk spil

Tyrkiet var en skat på nye markederinvesteringer i 2017. Landets benchmark-aktieindeks, BIST 100-indekset, steg 48%, hvilket gjorde det til et af de bedst presterende aktiemarkeder i verden sidste år. Tyrkiske aktier blev hjulpet af landets faldende valuta, lira, ifølge Neil Shearing, chef for nye vækstmarkeder ved London-baserede Capital Economics, som rapporteret af CNN.

Problemet er, at Tyrkiets voksende økonomi blev drevet af gæld i udenlandsk valuta, hvilket medførte låntagning, der resulterede i underskud i landets finans- og løbende konti. Fra august 2018 tegner Tyrkiets valutagæld cirka 50% af sit bruttonationalprodukt (BNP). (Se også: Hvad forårsager en valutakrise? )

Efter at præsident Trump godkendte fordoblingen af ​​metalltarifferne for Tyrkiet den 10. august, faldt lira med så meget som 20% efter nyheden. Bekymringen er, at Tyrkiet ikke har tilstrækkelige reserver til at købe sin valuta til at standse yderligere tab. En devalueret lire gør det stadig vanskeligere for Tyrkiet at betjene sin udenlandske gæld.

Mange analytikere mener, at Tyrkiets centralbank kunne have afværget den aktuelle krise ved at hæve renten. "Præsident Erdogan fortsætter med at prioritere vækst og lavere satser, som vil forlænge den aktuelle krise, snarere end at lade økonomien rebalance. Han er her for at blive, og markederne har ikke tillid til ham. Det er en farlig blanding, " siger Richard Briggs, en analytiker fra CreditSights, fortalte CNBC. (Se mere: Fredagens tyrkiske uro forklaret. )

Følgende børshandlede fonde (ETF'er) har en høj eksponering for Tyrkiet og har stort set været i frit fald siden begyndelsen af ​​2018. Den aktuelle krise kan føre til kapitalsalg, der kan resultere i en kortsigtet købsmulighed. Investorer skal forstå, at dette er en højrisikostrategi. (For mere, se også: Markedsendringer og hvordan man finder dem .)

iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)

Oprettet i 2008 forsøger iShares MSCI Turkey ETF at matche resultatet af MSCI Turkey Investable Market Index. 60-aktieporteføljen opnår dette ved typisk at investere mindst 90% af sine aktiver i værdipapirer, der udgør benchmark-indekset. Dette inkluderer små, mellemstore og store kapitaliserede tyrkiske aktier, der handler på Istanbul Stock Exchange. Næsten halvdelen af ​​fondens portefølje (38, 6%) består af virksomheder i Tyrkiets finansielle sektor, som gør ETF meget følsom over for landets urolige valuta. TUR's top tre beholdninger - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) og Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - har en kumulativ vægtning på 21, 79%.

IShares MSCI Turkey ETF opkræver investorer et årligt administrationsgebyr på 0, 62% og har 298, 48 millioner dollars i nettoaktiver. Fra august 2018 har fonden fem- og treårige årlige afkast på henholdsvis -10, 7% og -10, 65%. Tyrkiets valutakrise har fremskyndet salget i ETF; det har -33, 01% år-til-dato (YTD) afkast. ETF betaler et udbytte på 3, 68%. (Se også: Hvorfor sammenbruddet af de tyrkiske lira-sager ).

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF søger at give investorer lignende afkast til NASDAQ AlphaDEX Small Cap Index Small Cap Index. Fonden, der blev oprettet i 2012, når dette mål ved at investere størstedelen af ​​sin aktivpulje i aktier og / eller amerikanske deponeringsindtægter (ADR'er), der udgør det underliggende indeks. Det sporet indeks bruger kvantitative metoder til at vælge småkapitallagre, der kan overgå traditionelle indekser. Selvom over halvdelen af ​​fondens portefølje er rettet mod Hong Kong og Taiwan, giver den stadig 10, 26% eksponering for tyrkiske aktier. 200-aktieporteføljen har stålproducent, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), hvilket er af særlig interesse i betragtning af de ståltariffer, der pålægges Tyrkiet af den amerikanske præsident Donald Trump.

First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF har aktiver under forvaltning (AUM) på $ 260, 07 millioner. Fondens omkostningsprocent på 0, 8% er højere end gennemsnittet på 0, 59%; et udbytte på 3, 91% modregner dog disse administrationsgebyrer. FEMS har returneret 6, 46% i de sidste fem år og 12, 45% i de sidste tre år. YTD, fonden er tilbage -7, 22% fra august 2018. (Se også: Trumps stål- og aluminiumstariffer: Hvad du har brug for at vide .)

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF (NYSEARCA: EDOG)

Lanceret i 2014 har ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF sigte på at spore resultaterne af Network Emerging Sector Dividend Dogs Index. ETF har for det meste store aktier på nye markeder, der betaler et højt udbytteudbytte. Investorer får eksponering for tyrkiske aktier gennem fondens tildeling på 10, 93% til landet. EDOGs portefølje har geopolitisk følsomme lagre, inklusive bilproducenten Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) og stålfirmaet Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.

ALPS Emerging Sector Dividend Dogs ETF har $ 38, 18 millioner i nettoaktiver og opkræver et administrationsgebyr på 0, 6%. 50-aktieporteføljen har et tre-årigt årligt afkast på 2, 77% og et 12-måneders årligt afkast på -5, 65%. Fra august 2018 har EDOG returneret -9, 82% YTD. Investorer modtager også et årligt udbytte på 3, 25%. (Se også: Evaluering af landenes risiko for international investering .)