3 almindelige måder at forudsige valutakurser på

Brug af en prognose for valutakurser kan hjælpe mæglere og virksomheder med at tage informerede beslutninger for at minimere risici og maksimere afkast. Der findes mange metoder til at forudsige valutakurser. Her skal vi se på et par af de mest populære metoder.

3 måder at prognose valutaændringer på

Købekraftsparitet

Købekraftparitet (PPP) er måske den mest populære metode på grund af dens indoktrinering i de fleste økonomiske lærebøger. PPP-prognosemetoden er baseret på den teoretiske lovgivning om en pris, der siger, at identiske varer i forskellige lande skal have identiske priser.

For eksempel hævder denne lov, at en blyant i Canada skal være den samme pris som en blyant i USA efter at have taget hensyn til valutakursen og eksklusive transaktions- og forsendelsesomkostninger. Med andre ord bør der ikke være nogen arbitrage-mulighed for nogen at købe billige blyanter i et land og sælge dem i et andet for en fortjeneste.

PPP-metoden forudsiger, at valutakursen vil ændre sig til at modregne prisændringer på grund af inflation baseret på dette underliggende princip. For at bruge ovenstående eksempel antages det, at priserne på blyanter i USA forventes at stige med 4% i løbet af det næste år, mens priserne i Canada forventes at stige med kun 2%. Inflationsforskellen mellem de to lande er:

4% −2% = 2% \ begynde {justeret} & 4 \% - 2 \% = 2 \% \\ \ end {justeret} 4% −2% = 2%

Det betyder, at priserne på blyanter i USA forventes at stige hurtigere i forhold til priserne i Canada. I denne situation ville købekraftsparitetsmetoden forudsige, at den amerikanske dollar skulle afskrives med ca. 2% for at holde blyantpriserne mellem begge lande relativt lige. Så hvis den aktuelle valutakurs var 90 cent US pr. Canadisk dollar, ville PPP forudse en valutakurs på:

(1 + 0, 02) × (0, 90 $ pr. CA $ 1) = 0, 92 $ pr. CA $ 1 \ begynde {justeret} & (1 + 0, 02) \ gange (\ tekst {US \ $} 0, 90 \ tekst {pr. CA \ $} 1) = \ text {US \ $} 0.92 \ text {per CA \ $} 1 \\ \ ende {justeret} (1 + 0, 02) × (0, 90 $ pr. CA $ 1) = 0, 92 $ pr. CA $ 1

Det betyder, at det nu ville tage 91, 8 cent USA for at købe en canadisk dollar.

En af de mest kendte applikationer af PPP-metoden er illustreret ved Big Mac-indekset, samlet og udgivet af The Economist . Dette lethjertede indeks forsøger at måle, om en valuta er undervurderet eller overvurderet baseret på prisen på Big Macs i forskellige lande. Da Big Macs næsten er universelle i alle de lande, de sælges, tjener en sammenligning af deres priser som basis for indekset.

Relativ økonomisk styrke

Som navnet antyder, ser den relative økonomiske styrke-tilgang til styrken af ​​den økonomiske vækst i forskellige lande for at forudsige valutakursretningen. Begrundelsen bag denne tilgang er baseret på ideen om, at et stærkt økonomisk miljø og potentielt høj vækst mere sandsynligt tiltrækker investeringer fra udenlandske investorer. Og for at købe investeringer i det ønskede land, er en investor nødt til at købe landets valuta - hvilket skaber en øget efterspørgsel, der skulle få valutaen til at værdsætte.

Denne tilgang ser ikke bare på den relative økonomiske styrke mellem landene. Det tager et mere generelt overblik og ser på alle investeringsstrømme. For eksempel er en anden faktor, der kan trække investorer til et bestemt land, renten. Høje renter tiltrækker investorer, der leder efter det højeste afkast på deres investeringer, hvilket får efterspørgslen efter valutaen til at stige, hvilket igen vil resultere i en styrkelse af valutaen.

Omvendt kan lave renter også undertiden tilskynde investorer til at undgå at investere i et bestemt land eller endda låne det lands valuta til lave renter for at finansiere andre investeringer. Mange investorer gjorde dette med den japanske yen, da renten i Japan var på ekstreme lavpunkter. Denne strategi er almindeligt kendt som bære-handel.

Den relative økonomiske styrkemetode forudsiger ikke, hvad valutakursen skal være, i modsætning til OPP-metoden. Tværtimod giver denne tilgang investoren en generel fornemmelse af, om en valuta vil værdsætte eller afskrives og en samlet fornemmelse for bevægelsens styrke. Denne fremgangsmåde bruges typisk i kombination med andre prognosemetoder for at give et mere komplet resultat.

Økonometriske modeller for prognoser om valutakurser

En anden almindelig metode, der bruges til at forudsige valutakurser, involverer indsamling af faktorer, som du mener påvirker valutakursbevægelser og skaber en model, der relaterer disse faktorer til valutakursen. De faktorer, der bruges i økonometriske modeller, er typisk baseret på økonomisk teori, men enhver variabel kan tilføjes, hvis det menes at have væsentlig indflydelse på valutakursen.

Antag som et eksempel, at en prognoser for et canadisk selskab har fået til opgave at forudsige USD / CAD-kursen i det næste år. De mener, at en økonometrisk model ville være en god metode til at bruge og har undersøgt faktorer, som de mener påvirker valutakursen. Fra deres forskning og analyse konkluderer de de faktorer, der er mest indflydelsesrige: renteforskellen mellem USA og Canada (INT), forskellen i BNP-vækstrater (BNP) og indkomstvækstraten (IGR) forskelle mellem de to lande. Den økonometriske model, de kommer frem til, vises som:

USD / Cad (1 - år) = z + a (INT) + b (BNP) + c (IGR) hvor: z = Konstant baselineudvekslingsrate, b og c = Koefficienter, der repræsenterer relativ vægt af hver faktorINT = Forskel i rentesatser mellem os. og CanadaGDP = Forskel i BNP-vækstraterIGR = Forskel i vækst i indtægter \ begynde {justert} & \ tekst {USD / Cad (1 - år)} = z + a (\ tekst {INT}) + b (\ tekst {BNP) }) + c (\ tekst {IGR}) \\ & \ textbf {hvor:} \\ & z = \ tekst {Konstant basislinjekurs}} \\ & a, b \ tekst {og} c = \ tekst {Koefficienter, der repræsenterer relativ } \\ & \ tekst {vægt af hver faktor} \\ & \ tekst {INT} = \ tekst {Forskel i rentesatser mellem} \\ & \ tekst {USA og Canada} \\ & \ tekst {BNP} = \ tekst {Forskel i vækst i BNP} \\ & \ text {IGR} = \ tekst {Forskel i vækst i indtægter} \\ \ slutning {line} USD / Cad (1 - år) = z + a (INT) + b (BNP) + c (IGR) hvor: z = Konstant baselineudvekslingsforhold, b og c = Koefficienter, der repræsenterer relativ vægt af hver faktorINT = Forskel i rentesatser mellem U.S. og CanadaGDP = Forskel i BNP-vækstraterIGR = Forskel i vækst i indkomst

Når modellen er lavet, kan variablerne INT, BNP og IGR tilsluttes for at generere en prognose. Koefficienterne a, b og c bestemmer, hvor meget en bestemt faktor påvirker effektens kurs og retning (uanset om det er positivt eller negativt). Denne metode er sandsynligvis den mest komplekse og tidskrævende tilgang, men når modellen er bygget, kan nye data let indhentes og tilsluttes for at generere hurtige prognoser.

Forudsigelse af valutakurser er en meget vanskelig opgave, og det er af denne grund, at mange virksomheder og investorer simpelthen afdækker deres valutarisiko. Imidlertid kan de, der ser værdi ved at forudsige valutakurser og ønsker at forstå de faktorer, der påvirker deres bevægelser, bruge disse tilgange som et godt sted at begynde deres forskning.