Skriv dækkede opkald for at øge din IRA-indkomst

Investorer, der leder efter et alternativ med lav risiko for at øge deres investeringsafkast, bør overveje at skrive dækkede opkald på den bestand, de har i IRAs. Denne konservative tilgang til handelsoptioner kan give ekstra indtægter, uanset om aktiekursen stiger eller falder, så længe de rette justeringer foretages.

Mekanik for dækket opkaldsskrivning

En enkelt mulighed, uanset om det er sat eller opkaldt, repræsenterer et rundt parti eller 100 aktier for en given underliggende aktie. Opkaldsmuligheder er opad spekulative værdipapirer i det mindste set fra købers perspektiv. Investorer, der køber en call option, tror, ​​at prisen på den underliggende aktie vil stige måske dramatisk, men de har muligvis ikke kontanter til at købe så meget af aktien, som de ønsker. De kan derfor betale en lille præmie til en sælger (eller forfatter), der mener, at aktiekursen enten vil falde eller forblive konstant. Denne præmie, til gengæld for opkaldsmuligheden, giver køberen ret til eller mulighed for at købe aktien til optionens strejkurs i stedet for til den forventede højere markedspris.

Strejkeprisen er den pris, som køberen af ​​et opkald kan købe aktierne på. Valgmuligheder har også to slags værdier: tidsværdi og egenværdi. For eksempel har en opkaldsmulighed med en strejke på $ 20 og en nuværende markedspris på $ 30 en indre værdi på $ 10. Tidsværdien bestemmes af det tidsrum, der er tilbage, indtil optionen udløber, så hvis indstillingen i dette eksempel sælger for mere end $ 10, er overskuddet af den pris tidsværdien.

Optioner er forfaldne aktiver efter natur; hver indstilling har en udløbsdato, normalt enten om tre, seks eller ni måneder (undtagen LEAP'er, en slags langsigtet mulighed, der kan vare meget længere). Jo tættere muligheden er at udløbe, jo lavere er dens tidsværdi, fordi det giver køberen, at meget mindre tid for bestanden at stige i pris og give en fortjeneste.

Som nævnt er dækket opkaldsskrivning den mest konservative (og også den mest almindelige) måde at handle optioner på. Investorer, der skriver eller sælger dækkede opkald, får en præmie til gengæld for at påtage sig forpligtelsen til at sælge aktien til en forudbestemt strejkurs. Det værste, der kan ske, er, at de kaldes til at sælge aktien til køberen af ​​opkaldet til en pris et sted under den aktuelle markedspris. Opkaldskøberen vinder i dette tilfælde, fordi han eller hun betalte en præmie til sælgeren til gengæld for retten til at "kalde" dette lager fra sælgeren til den forudbestemte strejkepris. Denne strategi er kendt som "dækket" opkaldsskrivning, fordi forfatteren / investoren ejer den aktie, som opkaldet er skrevet imod (i modsætning til et "nøgen opkald", hvor han ikke ejer aktien). Derfor, hvis lageret kaldes, leverer sælgeren simpelthen den lager, der allerede er til rådighed, i stedet for at skulle komme med kontanterne for at købe den til den aktuelle markedspris og derefter sælge den til opkaldskøberen til den lavere strejkurs.

Et eksempel på et dækket opkald

Harry ejer 1.000 aktier i ABC Company, som har en aktiekurs på 40 dollar. Hans forskning viser, at prisen på bestanden ikke vil stige væsentligt på et tidspunkt i den nærmeste fremtid. Han beslutter at sælge 10 $ 40 opkald for at drage fordel af dette. Den aktuelle præmie på denne mulighed er $ 3, og de skal udløbe om seks måneder. Harry betales derfor i alt $ 3.000 for at påtage sig forpligtelsen til at sælge aktien til $ 40 til køberen, hvis køberen vælger at udnytte optionen. Derfor, hvis aktiekursen forbliver den samme eller falder, går Harry væk med præmien gratis og klar. Hvis prisen skulle stige til $ 55, ville køberen udnytte optionen og købe aktierne fra Harry for $ 40, når de er værd $ 55 på markedet.

Normalt vil de fleste investorer imidlertid sælge opkald, der er ude af pengene (det vil sige med en strejkurs, der er højere end markedsprisen for det underliggende aktiv), såsom $ 45 eller $ 50 calloptioner, for at forsøge at undgå at blive kaldt, hvis de planlægger at hænge fast på aktierne på lang sigt. De får færre præmier, men vil deltage i nogle af opadrettede sider, hvis bestanden værdsætter. (For et alternativ til dækkede opkald, skal du se på vores artikel om at tilføje et ben til din optionshandel.) Hvis prisen på det underliggende aktiv stiger markant og krydser strejkeprisen, går calloptionen "i pengene. "I en sådan situation udøver køberen muligheden for at købe aktivet til den forudbestemte pris, som nu er lavere end den aktuelle markedspris, og dermed drage fordel af kontrakten. Men opkaldsforfatteren har beskedne gevinster ved præmierne. optjent.

Fordele ved dækket opkaldsskrivning

En af de bedste egenskaber ved at skrive dækkede opkald er, at det kan gøres i enhver form for marked, selvom det er noget lettere at gøre det, når den underliggende aktie er relativt stabil. Men at skrive dækkede opkald er en fremragende metode til at generere ekstra investeringsindtægter, når markederne er nede eller flade. Hvis Harry i ovenstående eksempel skulle gentage denne strategi med succes hver sjette måned, ville han høste tusinder af ekstra dollars om året i præmier på den bestand, han ejer, selvom den falder i værdi. Dækkede opkaldsforfattere bevarer også stemme- og udbytterettigheder på deres underliggende aktie.

Begrænsninger i skriftligt dækket opkald

Ud over at skulle levere dit lager til en pris, der ligger under den aktuelle markedspris, genererer det at rapportere en aktie en rapporterbar transaktion. Dette kan være et stort problem at overveje for en investor, der skriver opfordrer til flere hundrede eller endda tusind aktier. De fleste økonomiske rådgivere vil fortælle deres klienter, at selv om denne strategi kan være en meget fornuftig måde at øge deres investeringsafkast over tid, skal det sandsynligvis ske af investeringsfolk, og kun erfarne investorer, der har haft en vis uddannelse og uddannelse i mekanikerne i mulighederne skal prøve at gøre det selv. Der er også andre spørgsmål, der skal overvejes, såsom provisioner, marginrenter og yderligere transaktionsgebyrer, der kan være gældende. Dækkede opkaldsforfattere er også begrænset til at skrive opkald på aktier, der tilbyder muligheder, og selvfølgelig skal de allerede ejer mindst en rund del af ethvert lager, som de vælger at skrive et opkald på. Derfor er denne strategi ikke tilgængelig for obligationer eller investeringsfonde.

IRA fordele

Muligheden for at udløse en mulig rapporterbar kapitalgevinst gør dækket opkaldsskrivning til en ideel strategi for enten en traditionel eller Roth IRA. Dette giver investoren mulighed for at købe aktien tilbage til en passende pris uden at skulle bekymre sig om skattemæssige konsekvenser samt generere yderligere indtægter, der enten kan tages som distribution eller geninvesteres.

Bundlinjen

Selvom strategien kan være noget involveret, kan dækket opkaldsskrivning give et middel til at generere indtægter i en portefølje, der ikke kan opnås på anden måde. Der er ingen hårde og hurtige parametre, der viser, hvor rentabel dette kan være, men hvis det udføres omhyggeligt og korrekt, kan det let øge det samlede afkast på en aktiebeholdning - eller endda en ETF - med mindst en procent eller to om året.