Hvorfor ikke købe lige inden udbytte og derefter sælge?

For mange år siden engagerede samvittighedsfulde mæglere en sleazy salgstaktik. De vil råde deres kunder til at købe aktier i en bestemt aktie, der var ved at tilbyde et udbytte. De købte aktier til deres klienter lige inden udbyttet blev udbetalt og solgte det igen lige efter.

I teorien kan dette virke som en sund investeringsstrategi, men det er en taber. Køberen ville få udbyttet, men på det tidspunkt, hvor aktien blev solgt, ville den være faldet i værdi med udbyttet. Mægleren fik provisionen og køberen brød måske jævnt minus provisionen.

Key takeaways

• Når der udbetales aktieudbytte, falder aktiekursen straks med et tilsvarende beløb.
• Markedet justerer effektivt aktiekursen for at afspejle den lavere værdi af virksomheden, hvilket kan udslette enhver gevinst, der søges af en kortvarig køber.
• Derudover skylder køberen skatter af dette udbytte.

Hvorfor faldt aktiekursen lige efter udbetalingen af ​​udbyttet? Fordi det er sådan, markederne fungerer.

Udbytteeffekten

Et udbytte er en udlodning af en del af et selskabs indtjening udbetalt til en klasse af dets aktionærer i form af kontanter, aktier eller anden ejendom. Det er en andel af virksomhedens overskud og en belønning til dets investorer.

For mange investorer er udbytte point for aktiebesiddelse. De agter at holde aktien på lang sigt, og udbyttet er et supplement til deres indkomst.

Udbytte skal indberettes som skattepligtig indkomst.

Udbytte er også et tegn på, at virksomheden klarer sig godt. Det har overskud at dele. Det har faktisk flere kontanter, end det har brug for, og det har råd til at dele det med sine interessenter. Derfor kan en aktiekurs stige umiddelbart efter, at der er annonceret et udbytte.

På ex-udbyttedato vil aktiens værdi imidlertid uundgåeligt falde. Værdien af ​​bestanden falder med et beløb, der omtrent svarer til det samlede udbetalte beløb i udbytte. Markedsprisen er justeret for at tage højde for de indtægter, der er fjernet fra dens bøger.

Dette værditab er naturligvis ikke permanent. Det udbytte, der er redegjort for, aktien og selskabet vil komme videre, for bedre eller værre.

Langsigtede aktionærer er upåvirket og faktisk ikke påvirket. Den udbyttecheck, de netop modtog, kompenserer for tabet i markedsværdien af ​​deres aktier.

Derfor er det en meningsløs øvelse at købe en bestand, før der udbetales og sælge efter modtagelsen.

Hvorfor køber ikke investorer aktier lige før udbyttedato og sælger lige bagefter?

Udbytte og skatter

For at gøre det værre, er udbytte skattepligtige. De skal kræves som skattepligtig indkomst på det følgende års selvangivelse.

Det er en bedre strategi at vente på at købe aktien indtil efter udbetalingen, fordi det giver dig mulighed for at købe aktien til en lavere pris uden at pådrage dig udbytteskatter.