Gæld / EBITDA-definition

Hvad er gæld / EBITDA-forholdet?

Gæld / EBITDA er et forhold, der måler størrelsen af ​​den indkomst, der er genereret og tilgængelig til at nedbetale gælden, inden der dækkes udgifter til renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer. Gæld / EBITDA måler et virksomheds evne til at afvikle sin afholdte gæld, og et resultat med højere ratio kan indikere et selskab med en for stor gældsbelastning.

Banker inkluderer ofte et vist gæld / EBITDA-mål i konventionerne om erhvervslån, og et selskab skal opretholde dette aftalte niveau eller ellers risikere, at hele lånet forfalder øjeblikkeligt. Denne beregning bruges ofte af kreditvurderingsbureauer til at vurdere et virksomheds sandsynlighed for misligholdelse af udstedte gæld, og virksomheder med en høj gæld / EBITDA-ratio kan muligvis ikke betjene deres gæld på en passende måde, hvilket fører til en nedsat kreditvurdering.

Formlen for gæld / EBITDA-forhold er

Gæld til EBITDA = GældEBITDA \ tekst {Gæld til EBITDA} = \ frac {\ text {Gæld}} {\ tekst {EBITDA}} Gæld til EBITDA = EBITDAD gæld

Hvad fortæller gæld / EBITDA-forholdet dig?

Gæld / EBITDA-forholdet sammenligner et virksomheds samlede forpligtelser, inklusive gæld og andre forpligtelser, med de faktiske kontanter, som virksomheden indbringer, og afslører, hvor dygtig virksomheden er i at betale sin gæld og andre forpligtelser.

Når långivere og analytikere ser på et selskabs gæld / EBITDA-forhold, ønsker de at vide, hvor godt virksomheden kan dække sin gæld. EBITDA repræsenterer en virksomheds indtjening eller indkomst, og det er et forkortelse for indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer. Det beregnes ved at tilføje renter, skatter, afskrivninger og amortiseringsomkostninger til nettoindkomsten.

Analytikere ser ofte på EBITDA som et mere præcist mål for indtjeningen fra virksomhedens aktiviteter snarere end nettoindtægter. Nogle analytikere ser renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger som en hindring for de reelle pengestrømme. Med andre ord ser de EBITDA som en renere repræsentation af de reelle pengestrømme, der er tilgængelige for at betale gæld.

Key takeaways

• Gæld / EBITDA-forholdet bruges af långivere, værdiansættelsesanalytikere og investorer til at måle et virksomheds likviditetsposition og økonomiske sundhed.
• Forholdet viser, hvor meget faktisk pengestrøm virksomheden har til rådighed til at dække sin gæld og andre forpligtelser.
• Et gæld / EBITDA-forhold, der falder over tid, indikerer et firma, der betaler ned gæld eller øger sin indtjening eller begge dele.

Eksempel på gæld / EBITDA og fortolkning

F.eks. Hvis virksomhed A har $ 100 millioner i gæld og $ 10 millioner i EBITDA, er gæld / EBITDA-forholdet 10. Hvis virksomhed A betaler 50% af denne gæld i de næste fem år, mens EBITDA øges til $ 25 millioner, gæld til EBITDA-forholdet falder til to.

Et faldende gæld / EBITDA-forhold er bedre end en stigende, fordi det indebærer, at virksomheden betaler sin gæld og / eller voksende indtjening. Ligeledes betyder en stigende gæld / EBITDA-ratio, at virksomheden øger gælden mere end indtjeningen.

Nogle brancher er mere kapitalintensive end andre, så et selskabs gæld / EBITDA-forhold bør kun sammenlignes med det samme forhold for andre virksomheder i samme branche. I nogle brancher kan en gæld / EBITDA på 10 være helt normal, mens i andre brancher er forholdet 3 til 4 mere passende.

Begrænsninger i gæld / EBITDA-forholdet

Analytikere kan lide gæld / EBITDA-forholdet, fordi det er let at beregne. Gæld findes i balancen, og EBITDA kan beregnes fra resultatopgørelsen. Problemet er imidlertid, at det muligvis ikke giver det mest nøjagtige mål for indtjeningen. Mere end indtjeningen ønsker analytikere at måle størrelsen af ​​de faktiske kontanter, der er tilgængelige til tilbagebetaling af gæld.

Afskrivning er ikke-kontante omkostninger, der ikke rigtig påvirker pengestrømme, men renter på gæld kan være en betydelig udgift for nogle virksomheder. Banker og investorer, der ser på den aktuelle gæld / EBITDA-ratio for at få indblik i, hvor godt virksomheden kan betale for sin gæld, kan være nødt til at overveje virkningen af ​​renter på evnen til tilbagebetaling af gæld, selvom denne gæld vil blive inkluderet i en ny udstedelse. Af denne grund kan nettoindtægter minus kapitaludgifter plus afskrivninger og amortisering være det bedre mål for de disponible kontanter til tilbagebetaling af gæld.

Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.

Relaterede vilkår

Nettogæld / EBITDA-forhold Netto gæld-til-EBITA-forhold er en måling af gearing beregnet som et selskabs rentebærende forpligtelser minus kontanter divideret med EBITDA. mere Indtjening før renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger - EBITDA Definition EBITDA, eller indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer, er et mål for en virksomheds samlede økonomiske resultat og bruges som et alternativ til simpel indtjening eller nettoindkomst under nogle omstændigheder . mere Hvad EBITDA-til-salg-forhold fortæller os EBITDA-til-salg-forholdet er en finansiel beregning, der bruges til at vurdere et selskabs rentabilitet ved at sammenligne sin omsætning med dens driftsindtægt før renter, skatter, afskrivninger og amortiseringer. mere Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple er et mål (virksomhedens virksomhedsværdi divideret med dets EBITDA), der bruges til at beregne en virksomheds værdi. mere Hvad Justeret EBITDA fortæller os Justeret EBITDA (indtjening før renter, skatter, afskrivninger og afskrivninger) er en måling beregnet for et selskab, der tager sin indtjening og tilføjer renteudgifter, skatter og afskrivninger plus andre justeringer af metrikken. mere Hvordan EBITA hjælper investorer med at evaluere virksomhedens præstation Indtjening før renter, skatter og afskrivninger (EBITA) er et mål for en virksomheds reelle resultat. Det kan være mere informativt end indtjeningen på bundlinjen. flere Partner Links