Det rette tidspunkt at skifte fra gensidige fonde til ETF'er

Gensidige fonde har længe været et populært valg for mange investorer på grund af den brede vifte af tilgængelige muligheder og den automatiske diversificering, de tilbyder. Afhængigt af hvad du ønsker at komme ud af din portefølje og din individuelle risikotolerance og investeringsstrategi kan det dog være tid til at skifte fra gensidige fonde til børshandlede fonde.

Gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF'er) har mange fordele. Derudover er ETF'er generelt mere skatteeffektive og overkommelige end traditionelle gensidige fonde. Som ethvert investeringsprodukt har ETF'er stadig deres ulemper. En klar forståelse af, hvad ETF'er kan tilbyde, og hvilken type investor de er bedst egnet til, hjælper dig med at afgøre, om de muligvis er et smartere valg til din portefølje og aktuelle investeringsmål.

ETF'er: Det grundlæggende

ETF'er er dybest set gensidige fonde, der handles på det åbne marked. Ligesom gensidige fonde samler ETF'er bidrag fra aktionærer og investerer i en række værdipapirer. Ligesom gensidige fonde kan ETF'er investere i forskellige værdipapirer afhængigt af målene for den pågældende fond. I modsætning til gensidige fonde er ETF'er imidlertid primært passivt forvaltede fonde, der generelt investerer i de samme værdipapirer som et givet indeks.

Investorer kan købe og sælge ETF'er på det sekundære marked som aktier eller obligationer, hvilket gør dem meget likvide. Derudover betyder den markedsbaserede handel med ETF'er, at der ikke behøver at blive solgt aktiver til fondsaktionærers indløsning, som det er almindeligt med gensidige fonde. ETF'er kan også bruge naturlige distributions- og indløsningsprocesser, hvor investor udsteder eller indløser aktier i ETF til gengæld for en kurv med aktier svarende til fondens portefølje snarere end for kontanter.

Fordele ved ETF'er

Blandt de mange fordele ved ETF'er er deres relativt lave omkostningsprocent sammenlignet med lignende gensidige fonde. Selvfølgelig har de ETF'er, der administreres aktivt, lidt højere omkostninger, men er generelt stadig lavere end gensidige fonde. ETF'er bærer ikke belastning eller 12b-1-gebyrer, som gensidige fonde gør, skønt køb og salg af aktier pålægges provision som alle andre handelsaktiviteter. Hvis du imidlertid ønsker at foretage en enkelt stor investering snarere end flere små køb over tid, kan ETF'er være langt mere overkommelige end gensidige fonde. (For relateret læsning, se "12b-1: Forståelse af gensidige fondsgebyrer.")

Derudover gør den passive investeringsstrategi, som de fleste ETF'er anvender, dem meget skatteeffektive. Fordi disse fonde ikke foretager mange handler, er oddsen for, at en ETF foretager hyppige fordelinger af kapitalgevinster lave. Hver gang en investering betaler kapitalgevinster eller udbytte, øger den hver aktionærs skattepligt. Fordi ETF'er foretager færre distributioner, er de mere skatteeffektive end gensidige fonde.

Den kendsgerning, at der typisk ikke kræves midler til at afvikle aktiver til at dække aktionærernes indløsning (da aktier kan købes og sælges på det åbne marked eller indløses til kurve med aktier) reducerer skattemæssige konsekvenser af ETF-investering yderligere.

Hvem passer ETF'er bedst til?

Da de fleste ETF'er er indekserede fonde, er de bedst egnede til investorer, der ønsker at anvende en buy-and-hold-strategi og stole på, at markedet vil generere positivt afkast over tid. Indekserede ETF'er investerer kun i aktierne på et underliggende indeks, så de kræver ikke en aktiv manager til at analysere potentielle handler og vælge, hvordan man vil investere baseret på forskning og instinkt. I modsætning til investeringsforeninger, som kræver en grundig analyse af managerens track record, kræver investering i en indekseret ETF kun, at du er bullish på det underliggende indeks.

Hvorvidt ETF'er er et godt valg for dig, afhænger af, hvad du vil have fra din investering. Hvis du leder efter en overkommelig investering, der sandsynligvis vil skabe et moderat afkast, og ofre potentialet for højere gevinster i bytte for lavere risiko, kan ETF'er være en fremragende mulighed. (For relateret læsning, se "De største ETF-risici.")

Selvfølgelig er nogle ETF'er betydeligt mere risikable - nemlig gearede og inverse ETF'er. Disse midler forvaltes med det mål at generere et vist antal af indeksens afkast, normalt to eller tre gange hver dags afkast. Selvom disse kan være penge beslutningstagere, hvis markedet samarbejder, har markedets volatilitet en tendens til at gøre disse midler mindre end rentable på lang sigt. En gearet ETF kan være indbringende, hvis du er interesseret i at opretholde en aktiv handelsstil i stedet for at holde en investering i lange perioder, men du skal have en ret høj risikotolerance.

Hvornår er ETF'er det rigtige valg?

Det kan være det rigtige tidspunkt at skifte til ETF'er, hvis gensidige fonde ikke længere imødekommer dine behov. For nogle giver det mening at skifte til ETF'er, fordi udgifterne i forbindelse med gensidige fonde kan spise en betydelig del af overskuddet. Hvis du desuden ikke har behov for årlige investeringsindtægter og foretrækker en investering, der vil vokse i værdi over tid uden at øge dit skattepligt hvert år gennem kapitalgevinstfordelinger, kan ETF'er være en mere passende mulighed.

Hvis du planlægger at gå på pension, kan ETF'er være en nyttig tilføjelse til din investeringsportefølje, især hvis du investerer gennem en skattemæssig udskudt opsparingskonto som f.eks. En 401 (k) eller IRA. Selvom antallet af distributioner foretaget af ETF'er er lavt, giver du dine pensionskasser til at investere et yderligere lag af skattebeskyttelse. Indtjening fra investeringer i pensionskonti beskattes ikke, før du trækker dem ud. Da du sandsynligvis befinder dig i en lavere skatteklasse, når du går på pension, kan dette spare dig for et betydeligt beløb. Hvis du har en Roth IRA, er enhver kvalificeret tilbagetrækning af investeringsindtægter skattefri. (For relateret læsning, se "ETF'er, der ofte findes i pensionskonti.")

Bundlinjen

Både gensidige fonde og ETF'er har deres fordele, men det kan være tid til at vurdere, om investeringerne i din portefølje tjener dine mål på den mest effektive måde. Hvis du betaler gebyrer for en fond med en høj udgiftsgrad eller finder dig selv at betale for meget i skatter hvert år på grund af uønskede kapitalgevinstfordelinger, er det sandsynligvis det rigtige valg for dig at skifte til ETF'er.

Hvis din nuværende investering er i en indekseret gensidig fond, skal du kigge efter en ETF, der udfører det samme til en langt lavere pris. Hvis du foretrækker en aktivt forvaltet fond, der søger at slå markedet, tilbyder gensidige fonde bestemt flere muligheder end ETF'er, selvom ETF'er med høj risiko / høj belønning bliver stadig mere almindelige.

Hvis både gensidige fonde og ETF'er opfylder nogle af dine investeringsbehov på forskellige måder, er der selvfølgelig ingen grund til, at du ikke blot kan vælge begge dele. (For relateret læsning, se "Gensidig fond versus ETF: Hvilken er den rigtige for dig?")