Under Armour's rigt værdsatte lager ses glidende 12%

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Under Armour, Inc.s (UAA) aktie er allerede faldet med 24% fra sine 2018-højder, men nu ser aktien ud til at falde med yderligere 12% fra dens nuværende pris på omkring $ 18, 25 baseret på teknisk analyse. De bearish tekniske diagrammer kommer foran, hvad analytikere forventer at være et svagt tredje kvartal. (For mere, se også: Under Armour May Drop 10% på svagere resultater .)

Andelene i den atletiske tøjproducent er ikke engang billige på nuværende niveau. Under Armour sælges aktier til en værdiansættelse, der ligger langt over konkurrenter som Nike Inc.s (NKE) eller Lululemon Athletica Inc. (LULU). (For mere, se også: Under Armour's 30% lager rebound May Fizzle .)

UAA-data fra YCharts

Breaking Technical Support

Det tekniske diagram viser, at bestanden er steget lavere siden toppunktet i juni. Aktien handler nu under teknisk support på $ 18, 70. Derudover skaber downtrend og support et bearish teknisk mønster kaldet en faldende trekant. Hvis bestanden forbliver under dette støtteniveau, falder det sandsynligvis yderligere mod sit næste støtteniveau omkring $ 16. Det relative styrkeindeks er også tendens lavere, og det antyder, at momentum forlader bestanden.

Svage prognoser

Analytikere er på udkig efter virksomheden til at rapportere svage resultater i 3. kvartal. De forventer indtjening at falde med mere end 43% til $ 0, 12 per aktie. De leder efter, at omsætningen stiger med 1% til 1, 42 milliarder dollars.

Prognoserne for saldoen i 2018 er ikke meget bedre, fordi analytikere ser indtjeningen falde med ca. 12% til $ 0, 17 pr. Aktie. Det er lavere end tidligere skøn i januar, da analytikere ledte efter et overskud på $ 0, 23.

Ikke billig

UAA PE Ratio (Forward 1y) data fra YCharts

At gøre tingene vanskeligere er, at aktierne handler med et PE-forhold på 2019 på 58. Det er næsten det dobbelte af Nike's etårige PE-ratio på 24 år. Selv Lululemon, hvis aktier er mere end fordoblet i år på grund af stærk indtjening og omsætningsvækst, har et PE-forhold på 33. Aktien er også i den øverste ende af sin historiske værdiansættelse siden 2015 mellem 35 og 70.

Med indtjening rundt om hjørnet bliver investorer nødt til at se bedre end forventet resultat og stærk fremadrettet vejledning for at vende de negative tendenser. Det vil sandsynligvis betyde, at indtil investorer har noget at være mere begejstrede for, kan aktien fortsat kæmpe.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.