Hvorfor McDonalds 'aktie kan lide en stor tilbagetrækning

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager)

McDonald's Corp. (MCD) tyre er muligvis for optimistiske med høje forventninger, der kun kan føre til skuffelse. Det gennemsnitlige mål for analytikerprisen er på udkig efter, at bestanden vil stige med over 16% til $ 186, 30 fra dens nuværende pris på omkring $ 160, ifølge data fra YCharts. Aktien har underpresteret S&P 500 i det forløbne år, hvor bestanden steg med 2, 6% mod S&P 500-stigningen på næsten 15%. Endnu værre er, at McDonald's-aktien er faldet over 10% fra dens højder i begyndelsen af ​​januar. (For mere, se også: Hvorfor McDonalds oversolgt lager stadig ser dyrt ud .)

Aktierne i fastfood-hamburgerfirmaet er allerede dyre og handles til over 19 gange indtjeningsestimater i 2019. Analytikere er også begyndt at ændre kurs og har trimmet deres indtægter og indtjeningsestimater de seneste uger for deres udsigter til 2019. I mellemtiden viser de tekniske diagrammer, at bestanden ikke kan få noget positivt momentum og kan falde med 8%. Det ville betyde, at bestanden ville være nede på næsten 17% fra dens høje.

Aktier er ikke billige

McDonalds aktie er ikke billig i dets nuværende indtjeningsmultiple, da indtjeningsvæksten forventes at falde i 2019 og falde til 7, 8% fra 15% i 2018. Det efterlader aktiehandelen med et PEG-forhold på 2, 5. Det betyder, at PE-forholdet handler med mere end det dobbelte af vækst i indtjeningen, hvilket gør aktier dyre.

Trimningsestimater

Et andet bearish tegn, analytikere er begyndt at trimme indtjenings- og indtægtsestimater for 2019, et skift fra den tidligere tendens, som havde set disse prognoser støt stige. Det kan være starten på noget mere meningsfuldt eller bare en justering. McDonald's fik dog en ekstra fordel, da den rapporterede om resultater i første kvartal på grund af en svag amerikansk dollar. Dollaren er styrket siden den tid, og det kan ende med at skade resultatet.

MCD-indtægtsestimater for data for næste regnskabsår fra YCharts

Bearish teknisk

Diagrammet viser, at bestanden har haft en stor teknisk support til $ 155. Dog har bestanden for nylig set stigende volumen på de dage, hvor bestanden faldt, og svage volumen på de dage, hvor bestanden er steget, en bearish indikation. En anden bearish indikator er det relative styrkeindeks, der har været tendens til at være lavere, siden det toppede på et overkøbt niveau over 70 i begyndelsen af ​​november; et tegn på, at det bullish momentum kommer ud af bestanden. Hvis aktier falder under støtte på $ 155, kan de falde til ca. $ 148, et fald på næsten 8%.

McDonald's vil offentliggøre sine kvartalsresultater i løbet af uger, og måske vil disse resultater være gode nok til at løfte bestanden og sende den tilbage til alle tiders højder. Men hvis resultaterne kommer til kort eller endda kommer på linje, kan det vise sig at være vendepunktet, der reducerer bestanden.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.