Hvorfor Alibaba's lager står over for flere fald forud

(Bemærk: Forfatteren til denne grundlæggende analyse er en finansforfatter og porteføljemanager.)

Alibaba Group Holdings Ltd.s (BABA) aktie har været i en forfærdelig nedadgående tendens med aktier, der faldt med 22% fra deres højeste midt i juni. Nu står aktier overfor en endnu stejlere tilbagegang på op til yderligere 8% baseret på teknisk analyse fra aktiens nuværende kurs omkring $ 163, 50.

Det er ikke alt, optionshandlere satser også på, at Alibaba-aktier også falder i midten af ​​januar med ca. 8%.

BABA-data fra YCharts

$ 163, 50

Alibabas nuværende aktiekurs.

Teknisk svaghed

Det bearish sentiment er tydeligt på det tekniske kort med aktien i en nedadgående tendens. Derudover falder bestanden under teknisk support omkring $ 166, 60. Det betyder, at bestanden kan falde helt til $ 151, 50 fra dens nuværende pris. Det er her, det næste niveau af teknisk support hviler.

Det relative styrkeindeks har været tendens lavere, da det toppede på et overkøbt niveau over 70. Med RSI-tendensen lavere antyder det, at momentum forlader bestanden.

Bæriske valgmuligheder

Valghandlere er også bearish på Alibaba. De $ 160 salgsindstillinger, der er indstillet til at udløbe den 18. januar, opvejer opkaldsmulighederne med mere end 2 til 1, med 17.000 åbne salgsindstillinger. Med optionerne, der handles til en pris på $ 10 pr. Kontrakt, ville aktien være nødt til at falde til $ 150, for en køber af putterne kan gøre en fortjeneste. Det er heller ikke en lille indsats med åbne putkontrakter til en værdi af cirka $ 17 millioner.

Svagere prognoser

En af grundene til, at investorer og forhandlere er så bearish, er de svage indtjeningsudsigter. Analytikere har reduceret deres indtjeningsudsigter for det finanspolitiske andet kvartal af 2019 med 10% i løbet af den sidste måned. Analytikere forudser nu indtjeningen med at falde med næsten 4% i forhold til den samme periode for et år siden til $ 1, 25. I mellemtiden er indtægtsprognoserne faldet med mere end 5% og forventes at stige med 56% til 13 milliarder dollars. De skuffende udsigter følger et finansielt første kvartal.

BABA EPS estimater for data om det aktuelle regnskabsår fra YCharts

Resultater af helåret er ikke meget bedre. Analytikere har reduceret deres indtjeningsestimater med mere end 8% og forventet indtjening at vokse med 11%. I mellemtiden falder indtægtsprognoserne også med 3%, men forventes stadig at stige med næsten 49% til 58, 46 milliarder dollars.

Kast i USA og Kina handelsspændinger, og investorer har masser af grunde til at være bearish på Alibaba. Hvis de erhvervsdrivende og tekniske diagrammer viser sig at være korrekte, skal bestanden stadig falde.

Michael Kramer er grundlægger af Mott Capital Management LLC, en registreret investeringsrådgiver, og manager af virksomhedens aktivt styrede, længe eneste tematiske vækstportefølje. Kramer køber og besidder typisk lagre i en varighed fra tre til fem år. Klik her for Kramer's bio og hans porteføljes beholdning. De fremlagte oplysninger er kun til uddannelsesmæssigt formål og har ikke til hensigt at fremsætte et tilbud eller anmodning om salg eller køb af specifikke værdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer indebærer risiko, og medmindre andet er angivet, er det ikke garanteret. Sørg for først at konsultere en kvalificeret finansiel rådgiver og / eller skatteudbyder, inden du implementerer en strategi, der er diskuteret her. På anmodning vil rådgiveren give en liste over alle henstillinger fremsat i løbet af de sidste tolv måneder. Tidligere resultater er ikke tegn på fremtidig præstation.