Hvem er Nelson Peltz?

Nelson Peltz er en af ​​de mest succesrige aktivistinvestorer i den finansielle verden. Han er medstifter af Trian Fund Management. LP sammen med Peter May og Edward Garden.

Peltz blev født i 1942 i Brooklyn, New York. Han gik i skole på University of Pennsylvania's Wharton School of Business, men faldt ud i 1963. For $ 100 om ugen begyndte han at køre leveringsbiler til sin fars frosne fødevarevirksomhed, hvor han voksede den private forretning på $ 2, 5 millioner til en offentlig virksomhed med $ 140 millioner i indtægter over en periode på 15 år.

Junk Bond Mania

Nelson Peltz drage fordel af anskaffelsesværdien af ​​obligationer med højt rente (junk) solgt af Michael Milken i 1980'erne. Ved at udføre gearede opkøb, der blev finansieret med disse junk-obligationer, gjorde han sin beskedne indkomst til en formue på flere millioner dollars. I 1983 erhvervede Nelson Peltz en andel i Triangle Industries, som derefter blev vurderet til anslagsvis $ 80 millioner. I 1988 blev Triangle Industries værdiansat til ca. 4 milliarder dollars og blev solgt til det statsejede franske konglomerat Pechiney SA. Trekantens bestand sprang fra $ 10, 37 en aktie til $ 46, 25, efter at salget blev offentliggjort.

Peltz købte ved hjælp af uønskede obligationer National Can Corporation i 1985 for $ 460 millioner og emballageafdelingen i American Can Company i 1986 for $ 570 millioner. Begge dåse-virksomheder blev fusioneret til dannelse af American National Can Corp, der blev verdens største emballagefirma.

Tab og bedring

I 1989 købte Peltz en britisk ejendomsudvikler, Mountleigh Group PLC, for $ 150 millioner. Hans plan om at forvandle virksomheden til et overtagelseskøretøj for europæiske virksomheder blev ikke panoreret som bestemt med fast ejendomsmarkedet i 1991 i Storbritannien. Mountleigh gik i konkurs efter at have afholdt 900 millioner dollars i gæld. Peltz mistede alle sine investeringer i kølvandet.

I 1993 købte Peltz en andel i Triarc Companies, Inc., et finansielt nødlidende holdingselskab til en værdi af cirka 700 millioner dollars. I 1997 foretog han en større erhvervelse af Snapple fra Quaker Oats for $ 300 millioner, med succes vendte virksomheden rundt og solgte drikkevarevirksomheden tre år senere til Cadbury's Schweppes for mere end $ 1 milliard dollar.

Trian fondsforvaltning og aktivisme

I 2005 medstiftede han Trian Fund Management, et alternativt investeringsselskab, og har foretaget investeringer i virksomheder som Wendy's, BNY Mellon, Ingersoll rand, Legg Mason Inc., Heinz, Kraft Foods, Family Dollar, Tiffany & Co., og Domino's Pizza, i nogle tilfælde ved hjælp af gearede opkøbsteknikker. Trian Fund Management overvåger nu mere end 10 milliarder dollars af aktiver under forvaltning (AUM) fra 2017. Som selskabsangreb forsøger Nelson Peltz at opbygge værdi ved at forbedre målvirksomhedens aktiviteter. Han gennemfører sine opkøb og erhvervelser på de børsnoterede markeder, hvor almindelige aktionærer kan drage fordel af positive valgdeltagelser i reviderede aktiviteter.

Peltz mistede en afstemning for at sikre et bestyrelsessæde hos forbrugergiganten Proctor & Gamble (PG), næsten tre måneder efter at han afgav et bud på det. Den 17. juli 2017 havde Trian indgivet en foreløbig fuldmagtrapport til Securities Exchange Commission (SEC) for valget af Nelson Peltz til PGs bestyrelse. Denne meddelelse kom, efter at fonden havde øget sin andel i firmaet til 3, 3 milliarder aktier, der repræsenterede 1, 5% ejerskab af firmaet. Peltz nævnte en forsinket aktiekurs som grunden til at forsøge at ryste virksomheden op. I betragtning af at P&G er Trians største position i fonden, bestående af 25% af Trians portefølje, var det fornuftigt, at Peltz ønsker, at selskabets aktiekurs skulle gøre det bedre. Faktisk havde P&G fra 2013 til oktober 2017 kun handlet mellem $ 70 og $ 93, og i denne periode havde et højt niveau på $ 93, 89 i slutningen af ​​2014. Fra begyndelsen af ​​2015 til oktober 2017 har aktien mistet 1, 4%.

P&G var ikke den første behemoth, som Peltz gik for. I 2013 rejste han engang om et bestyrelsesplads hos mad- og drikkevaregiganten Pepsico, som han ville bryde op ved at snurre sin drikkevareenhed fra divisionen med bedre resultater. Efter næsten to års kamp mod det valgte Pepsico Trian-rådgiver, William R. Johnson, til dets bestyrelse. Selvom virksomheden ikke implementerede spin off, implementerede det en strategisk plan, der så dens aktiekurs stige kraftigt i de tre år efter Trians afsløring af sin andel i virksomheden. I 2016, da Peltz solgte sin ejerandel på næsten $ 2 milliarder i Pepsico, gik han væk med et afkast på 50% af sin investering.

Nelson Peltz Legacy

I marts 2017 noterede Forbes Nelson Peltz som en af ​​de 25 højest fortjeneste hedgefondsforvaltere i 2016. Hedgefonden, Trian Partners Master Fund, administreret af Trian Fund, returnerede 11% netto af gebyrer i 2016 ifølge Forbes.

Peltz's nettoværdi fra oktober 2017 er over 1, 7 milliarder dollars.

Peltz er gift med Claudia Heffner og har 10 børn. Han og hans kone grundlagde Nelson & Claudia Peltz Family Foundation i 2003.