Hvad er mere vigtigt - udbytte eller samlet afkast?

Både udbytteudbytte og samlet afkast er termer, der bruges til at beskrive en bestands præstationer over en bestemt periode (normalt et år), men de afspejler forskellige typer præstationer. Hvorvidt aktieinvestorer skal fokusere på indkomstgenerering, der inkluderer udbytteudbytte eller afkast, er et omtvistet emne i den finansielle verden. I sandhed afhænger den relative betydning af hver måling sandsynligvis af dine individuelle omstændigheder og investeringshorisont. Dette betyder ikke, at du skal forsømme en til fordel for den anden; det er klogere at overveje begge, inden du vælger en investering.

Betydningen af ​​udbytte

Udbytte er den del af et selskabs fortjeneste, der uddeles til aktionærerne. Det betragtes som et tegn på en klar økonomisk sundhed og tillid for et selskab til at udbetale udbytte, som normalt er uafhængige af aktiekursen. Udbytteudbyttet er en økonomisk ratio, der repræsenterer udbytteindtægten pr. Aktie divideret med prisen pr. Aktie. F.eks. Siges en aktie, der er prissat til $ 100 pr. Aktie, der modtager et udbytte på $ 8, at have et udbytte på 8%.

For langsigtede investorer kan udbytte være meget magtfuldt, fordi de kan geninvesteres og bruges til at købe flere aktier, hvilket betyder, at investoren ikke behøver at forpligte flere af sine ressourcer til at øge sin egenkapitalbeholdning. Andre investorer er afhængige af afkastet for at producere en strøm af indkomst fra deres investeringer. Selvom de ikke er så pålidelige som fastindkomstinvesteringer som obligationer, kan udbytteproducerende aktier være ganske værdifulde på denne måde.

Udbyttet kan imidlertid være vildledende. Nogle virksomheder fortsætter med at betale renter, selv når de opererer med et kortvarigt tab, mens andre virksomheder udbetaler renterne for aggressivt og undlader at geninvestere nok overskud til at opretholde driften ned ad vejen.

Betydningen af ​​totalafkast

Samlet afkast, ofte benævnt "afkast", er en meget ligefrem repræsentation af, hvor meget en investering har foretaget for aktionæren. Mens udbytte kun tager højde for faktisk kontantudbytte, tegner det samlede afkast sig for renter, udbytte og stigninger i aktiekursen blandt andre kapitalgevinster. På overfladen ser det ud til at give en mere omfattende og derfor nyttig ydelsesmetrik end udbytte. Imidlertid er et afkast helt retrospektivt, og aktiekurser kan stige af et stort antal grunde. Det er typisk vanskeligere at projicere fremtidige investeringsresultater fra aktiens afkast end fra dens udbytte.

Hvilket er mere vigtigt?

Betydningen er relativ og specifik for hver investor. Hvis du kun interesserer dig for at identificere, hvilke bestande, der har fungeret bedre over en periode, er det samlede afkast vigtigere end udbytteudbyttet. Hvis du er afhængig af dine investeringer for at give en ensartet indkomst, er udbytteudbyttet mere vigtigt. Hvis du har en langsigtet investeringshorisont og planlægger at holde en portefølje i lang tid, er det mere fornuftigt at fokusere på det samlede afkast. Imidlertid bør evalueringen af ​​et selskab for potentielle aktieinvesteringer aldrig komme ned på kun disse to tal; snarere se på virksomhedens balance og resultatopgørelse og udføre yderligere forskning.