Hvornår sprang ejendomsboblen?

Priser på fast ejendom steg støt i USA i årtier med afmatninger, der kun skyldes renteændringer undervejs. Priserne steg med tiden, efterhånden som efterspørgslen efter husejerskab gennem statsstøttede programmer steg sammen med den generelle stemning, at det at eje fast ejendom repræsenterer den amerikanske drøm. Prioritetslån blev tilgængeligt for et bredere spektrum af forbrugere med programmer, der tilbydes af Fannie Mae, Freddie Mac og andre, hvilket muligvis har lagt penge i hænderne på nogle uansvarlige husejere, der senere ville misligholde betalinger. Rentesatserne forblev i et overkommeligt interval i midten af ​​1990'erne og begyndelsen af ​​2000'erne, hvilket gjorde husejerskabet endnu mere overkommeligt. Som med andre investeringer, kunne ejendomme umuligt værdsætte år for år i et sådant tempo for evigt, og snart briste boblen.

Sammenbruddet skete bestemt ikke natten over, men høje rumblings begyndte at forekomme, da subprime-pantelån - dem, der blev foretaget til forbrugere med mindre end perfekt kredit - blev 20% af markedet i 2006, ifølge Washington Post. Nogle banker foretog subprime-pantelån til hele deres forretning, og i begyndelsen af ​​2008 begyndte de at se sene betalinger og misligholdelser i så stort antal, at mange banker kollapsede. Tunge subprime-porteføljer nedbragte hurtigt forsikringsselskaber som AIG, der havde forsikret disse prioritetslån. Pooler med prioritetslån, der blev brugt til investeringer, var misligholdt, og institutioner som Lehman Brothers og Bear Sterns, der understregede, ejede og solgte mange sådanne investeringer, faldt i værdier, så store, at de ikke kun måtte lukke deres døre, men også nedbragte andre. I mellemtiden begyndte de øgede tvangsauktioner at nedbringe værdier for nærliggende hjem, og kædereaktionen spredte sig over hele landet fra 2008 til 2010.