Modpartsrisiko
Modpartsrisiko er sandsynligheden eller sandsynligheden for, at en af de involverede i en transaktion kan misligholde sin kontraktmæssige forpligtelse. Modpartsrisiko kan eksistere i kredit-, investerings- og handelstransaktioner.
01:05Modpartsrisiko
Forståelse af modpartsrisiko
Der er forskellige grader af modpartsrisiko i alle finansielle transaktioner. Modpartsrisiko er også kendt som standardrisiko. Standardrisiko er chancen for, at virksomheder eller enkeltpersoner ikke er i stand til at foretage de krævede betalinger på deres gældsforpligtelser. Långivere og investorer udsættes for standardrisiko i stort set alle former for kreditforlængelser. Modpartsrisiko er en risiko, som begge parter bør overveje, når de vurderer en kontrakt.
Modpartsrisiko og risikopræmier
Hvis den ene part har en højere risiko for misligholdelse, er der som regel knyttet en præmie til transaktionen for at kompensere den anden part. Den præmie, der tilføjes på grund af modpartsrisiko, kaldes en risikopræmie.
I detailhandels- og kommercielle finansielle transaktioner bruges kreditrapporter ofte af kreditorer til at bestemme modpartens kreditrisiko. Kreditresultater for låntagere analyseres og overvåges for at måle risikoniveauet for kreditor. En kredit score er en numerisk værdi af en persons eller virksomhedens kreditværdighed, der er baseret på mange variabler.
En persons kredit score varierer fra 300 til 850, og jo højere score, jo mere økonomisk troværdig anses en person for at være kreditor. Numeriske værdier for kredit score er anført nedenfor:
- Fremragende: 750 og derover
- God: 700 til 749
- Messe: 650 til 699
- Dårlig: 550 til 649
- Dårligt: 550 og derover
Mange faktorer påvirker en kreditværdi, herunder en klients betalingshistorik, det samlede gældsbeløb, længde på kredithistorik og kreditudnyttelse, hvilket er procentdelen af en låntagers samlede tilgængelige kredit, der i øjeblikket bruges. Den numeriske værdi af en låntagers kreditværdi afspejler niveauet for modpartsrisiko for långiver eller kreditor. En låntager med en kredit score på 750 ville have en lav modpartsrisiko, mens en låntager med en kredit score på 450 ville have en høj modpartsrisiko.
Hvis låntageren har en lav kreditværdi, vil kreditor sandsynligvis opkræve en højere rente eller præmie på grund af risikoen for misligholdelse af gælden. Kreditkortselskaber opkræver for eksempel renter på over 20% for dem med lav kredit score, mens de samtidig tilbyder 0% renter for kunder, der har stjernekredit eller høj kredit score. Hvis låntageren er misstand for betalinger med 60 dage eller mere eller overskrider kortets kreditgrænse, trækker kreditkortselskaber normalt på en risikopræmie eller en "sanktionssats", som kan bringe kortets rente til over 29% årligt.
Investorer skal overveje det selskab, der udsteder obligation, aktie eller forsikringspolice for at vurdere, om der er misligholdelse eller modpartsrisiko.
Investeringsmodpartsrisiko
Finansielle investeringsprodukter såsom aktier, optioner, obligationer og derivater bærer modpartsrisiko. Obligationer er vurderet af agenturer, såsom Moody's og Standard and Poor's, fra AAA til uønsket obligationstatus for at måle niveauet for modpartsrisiko. Obligationer med højere modpartsrisiko betaler højere renter. Når modpartsrisikoen er minimal, er præmierne eller renten lave, f.eks. Med pengemarkedsfonde.
For eksempel vil et selskab, der tilbyder uønskede obligationer, have et højt afkast for at kompensere investorerne for den ekstra risiko, som virksomheden kan misligholde sine forpligtelser. Omvendt har en amerikansk statsobligation lav modpartsrisiko og derfor; vurderet højere end virksomhedsgæld og uønskede obligationer. Imidlertid betaler statskasser typisk et lavere afkast end selskabsgæld, da der er en lavere risiko for misligholdelse.
Key takeaways
- Modpartsrisiko er sandsynligheden eller sandsynligheden for, at en af de involverede i en transaktion kan misligholde sin kontraktmæssige forpligtelse. Modpartsrisiko kan eksistere i kredit-, investerings- og handelstransaktioner.
- Den numeriske værdi af en låntagers kreditværdi afspejler niveauet for modpartsrisiko for långiver eller kreditor.
- Investorer skal overveje det selskab, der udsteder obligation, aktie eller forsikringspolice for at vurdere, om der er misligholdelse eller modpartsrisiko.
Eksempler på modpartsrisiko
Når modpartsrisikoen beregnes forkert, og en part misligholder, kan den forestående skade være alvorlig. F.eks. Var misligholdelsen af så mange sikkerhedsgældsforpligtelser (CDO) en væsentlig årsag til ejendomsfaldet i 2008.
Subprime-risiko
Prioritetslån securitiseres i CDO'er til investering og understøttes af de underliggende aktiver. En af de største mangler ved CDO'er før det økonomiske nedbrud var, at de indeholdt prioritetslån i subprime og lav kvalitet, hvorved CDO'erne fik samme klassificering af høj kvalitet som selskabsgæld.
Den høje kreditværdighed for CDO'er gjorde det muligt for dem at modtage institutionelle investeringer, da fonde kun er forpligtet til at investere i højt klassificeret gæld. Da låntagere begyndte at misligholde pantebetalinger, sprang ejendomsboblen og efterlod investorer, banker og genforsikringsselskaber på krogen for massive tab. Ratingbureauerne modtog en stor skyld for sammenbruddet, hvilket til sidst førte til det nedsænkning af det finansielle marked, der definerede bjørnemarkedet i 2007-2009.
AIG og forsikringsrisiko
AIG eller American International Group tilbyder forsikringsprodukter til fast ejendom, virksomheder og enkeltpersoner. Virksomheden havde brug for en redning fra den amerikanske regering under finanskrisen. For dem, der var forsikret af AIG, stod de pludselig over for en stigning i modpartsrisikoen. Som et resultat skal investorer overveje det selskab, der udsteder obligation, aktie eller forsikringspolice for at vurdere, om der er modpartsrisiko.
Sammenlign Navn på udbydere af investeringskonti Beskrivelse Annoncørens viden × De tilbud, der vises i denne tabel, er fra partnerskaber, hvorfra Investopedia modtager kompensation.